Ratio de cobertura de activos

¿Qué es el índice de cobertura de activos?

El índice de cobertura de activos es una prueba que determina la capacidad de una empresa para cubrir las obligaciones de deuda con sus activos después de que se hayan satisfecho todos los pasivos. Es por prestamistas, inversores y analistas como una medida de solvencia financiera de una empresa.

DESGLOSE Índice de cobertura de activos

Las empresas tienen dos formas principales de obtener capital: a través de la deuda y a través del capital. No es necesario devolver el capital si las ganancias caen, pero la deuda debe devolverse sin importar qué. Como resultado, los bancos e inversionistas que tienen deudas de una compañía quieren saber que las ganancias de una compañía son suficientes para cubrir futuras obligaciones de deuda, pero también quieren saber qué sucede si las ganancias fallan. Una opción, tal como lo es para la persona promedio, es comenzar a vender activos. El índice de cobertura de activos le dice a los banqueros e inversores cuántas veces los activos de la compañía pueden cubrir sus deudas en caso de que las ganancias no sean suficientes para cubrir los pagos de la deuda.

Uso de la relación de cobertura de activos

El índice de cobertura de activos es un índice de solvencia financiera popular utilizado por los prestamistas. Mide qué tan bien una empresa puede cubrir sus obligaciones de deuda a corto plazo con sus activos. Una compañía que tiene más activos que obligaciones de deuda y responsabilidad a corto plazo le indica al prestamista que tiene una mejor oportunidad de pagar los fondos que presta en caso de que no puedan ser cubiertos por las ganancias de la compañía. Cuanto mayor sea el índice de cobertura de activos, más veces una empresa puede cubrir su deuda. Por lo tanto, una empresa con una alta tasa de cobertura de activos se considera menos riesgosa que una compañía con una baja tasa de cobertura de activos.

Cálculo del índice de cobertura de activos

El índice de cobertura de activos se calcula con la siguiente ecuación:

((Activos - Activos intangibles) - (Pasivos corrientes - Deuda a corto plazo)) / Deuda total

En esta ecuación, "activos" se refiere al total de activos, y los "activos intangibles" son activos que no se pueden tocar físicamente, como la buena voluntad o las patentes. Los "pasivos corrientes" son pasivos que vencen dentro de un año, y la "deuda a corto plazo" es deuda que también se vence dentro de un año. La "deuda total" incluye tanto la deuda a corto como a largo plazo. Todas estas líneas de pedido se pueden encontrar en el informe anual.

Hay una advertencia a tener en cuenta al interpretar esta relación. Los activos que se encuentran en el balance general se mantienen a su valor en libros, que a menudo es más alto que el valor de liquidación o venta en caso de que una compañía necesite vender activos para pagar deudas. El índice de cobertura puede estar ligeramente inflado. Esta preocupación puede eliminarse parcialmente comparando la relación con otras compañías en la misma industria.

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