Spread Bid-Ask
Un diferencial de oferta y demanda es la cantidad por la cual el precio de demanda excede el precio de oferta para un activo en el mercado. El diferencial de oferta y demanda es esencialmente la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Una persona que busque vender recibirá el precio de oferta, mientras que una que quiera comprar pagará el precio de venta.
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Entendiendo el diferencial de oferta y demanda
Un precio de valores es la percepción del mercado de su valor en un momento dado y es único. Para entender por qué hay una " oferta " y una " solicitud ", uno debe tener en cuenta los dos principales actores en cualquier transacción de mercado, a saber, el tomador de precios (comerciante) y el creador de mercado (contraparte).
El creador de mercado, generalmente los corredores financieros, distribuye (oferta - precio - demanda) el precio de la garantía a la que el tomador de precios realiza transacciones. El spread es el costo de la transacción. Los tomadores de precios compran al precio de venta y venden al precio de oferta, pero el creador de mercado compra al precio de oferta y vende al precio de venta. Para el creador de mercado, el paradigma de compra baja y venta alta para obtener ganancias está satisfecho. Esto es lo que significan los corredores financieros cuando afirman que sus ingresos se derivan de los comerciantes que "cruzan el diferencial".
El diferencial de oferta y demanda es un reflejo de la oferta y la demanda de un activo en particular. La oferta representa la demanda y la demanda representa la oferta de un activo. La profundidad de las "ofertas" y las "solicitudes" puede tener un impacto significativo en el diferencial de oferta y demanda, lo que aumenta considerablemente si una supera a la otra o si ambas no son sólidas. Los creadores de mercado y los comerciantes ganan dinero explotando el diferencial de oferta y demanda y la profundidad de las ofertas y los pedidos para compensar la diferencia de diferencial.
Para llevar clave
- El diferencial de oferta y demanda es esencialmente la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.
- El spread es el costo de la transacción. Los tomadores de precios compran al precio de venta y venden al precio de oferta, pero el creador de mercado compra al precio de oferta y vende al precio de venta.
- La oferta representa la demanda y la demanda representa la oferta de un activo.
- El diferencial de oferta y demanda es la medida de facto de la liquidez del mercado.
La relación del margen de oferta y demanda con la liquidez
El tamaño del diferencial de oferta y demanda de un activo a otro difiere principalmente debido a la diferencia de liquidez de cada activo. El diferencial de oferta y demanda es la medida de facto de la liquidez del mercado. Ciertos mercados son más líquidos que otros y eso debería reflejarse en sus spreads más bajos. Esencialmente, los iniciadores de transacciones (tomadores de precios) exigen liquidez mientras que las contrapartes (creadores de mercado) suministran liquidez.
Por ejemplo, la moneda se considera el activo más líquido del mundo y el diferencial de oferta y demanda en el mercado de divisas es uno de los más pequeños (una centésima de porcentaje); en otras palabras, la propagación se puede medir en fracciones de centavos. Por otro lado, los activos menos líquidos, como las acciones de pequeña capitalización, pueden tener spreads que equivalen al 1 o 2% del precio de venta más bajo del activo.
Ejemplo de diferencial de oferta y demanda
Si el precio de oferta de una acción es de $ 19 y el precio de compra de la misma acción es de $ 20, entonces el margen de oferta y demanda de la acción en cuestión es de $ 1. El diferencial de oferta y demanda también se puede establecer en términos porcentuales; habitualmente se calcula como un porcentaje del precio de venta más bajo o precio de venta. Para las acciones en el ejemplo anterior, el margen de oferta y demanda en términos de porcentaje se calcularía como $ 1 dividido por $ 20 (el margen de oferta y demanda dividido por el precio de venta más bajo) para obtener un margen de oferta y demanda del 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Este diferencial se cerraría si un comprador potencial ofreciera comprar las acciones a un precio más alto o si un vendedor potencial ofreciera vender las acciones a un precio más bajo.
Elementos del spread Bid-Ask
Algunos de los elementos clave del diferencial de oferta y demanda incluyen un mercado altamente líquido para cualquier valor con el fin de garantizar un punto de salida ideal para obtener ganancias. En segundo lugar, debería haber cierta fricción en la oferta y la demanda de esa seguridad para crear una propagación. Los comerciantes deben usar una orden de límite en lugar de una orden de mercado; lo que significa que el operador debe decidir el punto de entrada para que no pierda la oportunidad de propagación. Hay un costo involucrado con el diferencial de oferta y demanda, ya que se realizan dos operaciones simultáneamente. Finalmente, las operaciones de spread bid-ask se pueden realizar en la mayoría de los tipos de valores, siendo los más populares las divisas y los productos básicos.
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