Regla del folleto
La regla del folleto es un requisito bajo la Ley de Asesores de Inversión de 1940 que requiere que los asesores de inversiones proporcionen una declaración de divulgación por escrito a sus clientes. La regla, oficialmente conocida como la regla 204-3, se aplica a todos los asesores de inversión registrados a nivel federal y especifica los tiempos durante el proceso de asesoramiento en el que deben proporcionar los materiales.
Regla del folleto de DESGLOSE
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Especifica dos formas en que un asesor puede cumplir la regla del folleto:
1) El asesor puede proporcionar dicha divulgación entregando al Cliente el Formulario ADV Parte 2A (folleto) y Parte 2B (suplemento del folleto).
2) El asesor puede proporcionar un folleto real que contenga la misma información que se encontraría en el Formulario ADV Parte 2A y 2B.
Lo que se incluye en el folleto
El documento debe incluir la siguiente información:
- Información de antecedentes del asesor
- Servicios disponibles y las tarifas por esos servicios, incluidos los descuentos disponibles
- Divulgación de cualquier compensación recibida de terceros (como comisiones o tarifas de referencia)
- Si el asesor ejerce discreción sobre los fondos del cliente
- Tipos de clientes para los que se brindan servicios de asesoramiento, incluida cualquier cantidad mínima en dólares de los activos que se administrarán
- Divulgación de cualquier afiliación con un corredor de bolsa
- Cualquier acción legal o disciplinaria que haya ocurrido en los últimos 10 años.
- Cualquier condición financiera del asesor (como la bancarrota) que pueda afectar su capacidad para cumplir con los compromisos del cliente también debe divulgarse si el asesor:
- Tiene discreción sobre las cuentas de los clientes.
- Tiene custodia del dinero o valores del cliente.
- Requiere un pago anticipado de más de $ 500 en tarifas, con más de seis meses de anticipación
¿Quién debe recibir un folleto?
La regla del folleto establece que la información requerida se debe proporcionar a los nuevos clientes al menos 48 horas antes de celebrar un contrato de asesoramiento. Los asesores deben entregar a los clientes existentes un nuevo folleto cada año. No proporcionar el folleto se considera comportamiento fraudulento.
Excepciones a la regla del folleto
Los asesores registrados en la SEC no están obligados a entregar un folleto a (i) clientes que sean compañías de inversión registradas o registradas en la SEC o compañías de desarrollo comercial; o (ii) clientes que reciben solo asesoramiento de inversión impersonal del asesor y que le pagarán al asesor menos de $ 500 por año.
No se requiere que un asesor registrado en la SEC entregue un suplemento de folleto a un cliente (i) a quien no se le requiere entregar un folleto, (ii) que recibe solo asesoramiento de inversión impersonal, o (iii) ciertos funcionarios y empleados de El consejero mismo.
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