Mercado alcista
Un mercado alcista es la condición de un mercado financiero de un grupo de valores en el que los precios están subiendo o se espera que suban. El término "mercado alcista" se usa con mayor frecuencia para referirse al mercado de valores, pero se puede aplicar a cualquier cosa que se negocie, como bonos, bienes raíces, divisas y materias primas. Debido a que los precios de los valores suben y bajan esencialmente de manera continua durante la negociación, el término "mercado alcista" generalmente se reserva para períodos prolongados en los que una gran parte de los precios de los valores suben. Los mercados alcistas tienden a durar meses o incluso años.
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Entendiendo los mercados alcistas
Los mercados alcistas se caracterizan por el optimismo, la confianza de los inversores y las expectativas de que los resultados sólidos continúen durante un período prolongado de tiempo. Es difícil predecir de manera consistente cuándo las tendencias en el mercado pueden cambiar. Parte de la dificultad es que los efectos psicológicos y la especulación a veces pueden desempeñar un papel importante en los mercados.
No existe una métrica específica y universal para identificar un mercado alcista. No obstante, quizás la definición más común de un mercado alcista es una situación en la que los precios de las acciones suben un 20%, generalmente después de una caída del 20% y antes de una segunda caída del 20%. Dado que los mercados alcistas son difíciles de predecir, los analistas generalmente solo pueden reconocer este fenómeno después de que haya sucedido. Un mercado alcista notable en la historia reciente fue el período comprendido entre 2003 y 2007. Durante este tiempo, el S&P 500 aumentó en un margen significativo después de un descenso anterior; A medida que la crisis financiera de 2008 entró en vigencia, volvieron a producirse importantes caídas después de la corrida del mercado alcista.
Características de un mercado alcista
Los mercados alcistas generalmente tienen lugar cuando la economía se está fortaleciendo o cuando ya está fuerte. Tienden a suceder en línea con un fuerte producto interno bruto (PIB) y una caída en el desempleo y a menudo coincidirán con un aumento en las ganancias corporativas. La confianza de los inversores también tenderá a subir a lo largo de un período de mercado alcista. La demanda general de acciones será positiva, junto con el tono general del mercado. Además, habrá un aumento general en la cantidad de actividad de IPO durante los mercados alcistas.
En particular, algunos de los factores anteriores son más fácilmente cuantificables que otros. Si bien las ganancias corporativas y el desempleo son cuantificables, puede ser más difícil medir el tono general de los comentarios del mercado, por ejemplo. La oferta y la demanda de valores subirán: la oferta será débil mientras que la demanda será fuerte. Los inversores estarán ansiosos por comprar valores, mientras que pocos estarán dispuestos a vender. En un mercado alcista, los inversores están más dispuestos a participar en el mercado (bursátil) para obtener ganancias.
1:44Mentalidades del mercado: Bulls vs. Osos
Mercados de toros contra osos
Lo opuesto a un mercado alcista es un mercado bajista, que se caracteriza por la caída de los precios y típicamente envuelto en pesimismo. La creencia común sobre el origen de estos términos sugiere que el uso de "toro" y "oso" para describir los mercados proviene de la forma en que los animales atacan a sus oponentes. Un toro levanta sus cuernos en el aire, mientras que un oso desliza sus patas hacia abajo. Estas acciones son metáforas para el movimiento de un mercado. Si la tendencia es al alza, es un mercado alcista. Si la tendencia es baja, es un mercado bajista.
Los mercados alcistas y bajistas a menudo coinciden con el ciclo económico, que consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y depresión. El inicio de un mercado alcista es a menudo un indicador principal de la expansión económica. Debido a que el sentimiento público sobre las condiciones económicas futuras impulsa los precios de las acciones, el mercado aumenta con frecuencia incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el crecimiento del producto interno bruto (PIB), comiencen a aumentar. Del mismo modo, los mercados bajistas suelen establecerse antes de que se produzca la contracción económica. Una mirada retrospectiva a una recesión estadounidense típica revela una caída del mercado bursátil varios meses antes de la caída del PIB.
Cómo aprovechar un mercado alcista
Los inversores que desean beneficiarse de un mercado alcista deberían comprar temprano para aprovechar el aumento de los precios y venderlos cuando hayan alcanzado su punto máximo. Aunque es difícil determinar cuándo se producirá el fondo y el pico, la mayoría de las pérdidas serán mínimas y generalmente son temporales. A continuación, exploraremos varias estrategias importantes que los inversores utilizan durante los períodos del mercado alcista. Sin embargo, debido a que es difícil evaluar el estado del mercado tal como existe actualmente, estas estrategias también implican al menos cierto grado de riesgo.
- Comprar y retener
Una de las estrategias más básicas para invertir es el proceso de comprar un valor en particular y retenerlo, potencialmente para venderlo en una fecha posterior. Esta estrategia necesariamente implica confianza por parte del inversor: ¿por qué mantener un valor a menos que espere que su precio suba? Por esta razón, el optimismo que acompaña a los mercados alcistas ayuda a impulsar el enfoque de compra y retención.
- Mayor compra y retención
El aumento de la compra y retención es una variación de la estrategia directa de compra y retención, e implica un riesgo adicional. La premisa detrás del enfoque de compra y retención aumentadas es que un inversor continuará aumentando sus tenencias en un valor particular siempre que continúe aumentando su precio. Un método común para aumentar las tenencias sugiere que un inversor comprará una cantidad fija adicional de acciones por cada aumento en el precio de las acciones de un monto preestablecido.
- Adiciones de retroceso
Un retroceso es un breve período en el que se invierte la tendencia general en el precio de un valor. Incluso durante un mercado alcista, es poco probable que los precios de las acciones solo suban. Más bien, es probable que haya períodos de tiempo más cortos en los que también se producen pequeñas caídas, incluso si la tendencia general continúa hacia arriba. Algunos inversores buscan retrocesos dentro de un mercado alcista y se mueven para comprar durante estos períodos. La idea detrás de esta estrategia es que, suponiendo que el mercado alcista continúe, el precio del título en cuestión volverá a subir rápidamente, proporcionando retroactivamente al inversor un precio de compra con descuento.
- Full Swing Trading
Quizás la forma más agresiva de tratar de capitalizar en un mercado alcista es el proceso conocido como comercio completo. Los inversores que utilicen esta estrategia tomarán roles muy activos, utilizando ventas en corto y otras técnicas para intentar obtener las máximas ganancias a medida que se producen cambios dentro del contexto de un mercado alcista más grande.
Para llevar clave
- Un mercado alcista es un período de tiempo en los mercados financieros cuando el precio de un activo o valor aumenta continuamente.
- La definición comúnmente aceptada de un mercado alcista es cuando los precios de las acciones suben un 20% después de dos caídas del 20% cada uno.
- Los comerciantes emplean una variedad de estrategias, como el aumento de la compra y retención y el retroceso, para beneficiarse de los mercados alcistas.
Ejemplo del mercado alcista
El mercado alcista más prolífico en la historia moderna de Estados Unidos comenzó al final de la era de la estanflación en 1982 y concluyó durante la redada de las puntocom en 2000. Durante este mercado alcista secular, un término que denota un mercado alcista que dura muchos años, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) promedió retornos anuales de 16.8%. El NASDAQ, un intercambio tecnológico pesado, aumentó su valor cinco veces entre 1995 y 2000, pasando de 1, 000 a más de 5, 000. Un mercado bajista prolongado siguió al mercado alcista 1982-2000. Entre 2000 y 2009, el mercado tuvo dificultades para establecer una base y entregó retornos anuales promedio de -6.2%. Sin embargo, en 2009 se inició el mercado alcista a diez años. Los analistas creen que el último mercado alcista comenzó el 9 de marzo de 2009 y fue liderado principalmente por un repunte en las acciones tecnológicas.
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