Base de costos 101: cómo entenderlo

La base del costo es el valor original o el precio de compra de un activo o inversión a efectos fiscales. El valor base del costo se utiliza en el cálculo de las ganancias o pérdidas de capital, que es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.

Calcular la base del costo total es fundamental para comprender si una inversión es rentable o no, y las posibles consecuencias fiscales. Si los inversores quieren saber si una inversión ha proporcionado esas ganancias anheladas, deben realizar un seguimiento del rendimiento de la inversión.

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Comprensión de la base de costos

La base de costos comienza como el costo original de un activo a efectos fiscales, que inicialmente es el primer precio de compra. Pero el precio de compra inicial es solo una parte del costo total de una inversión. A medida que avanza el tiempo, esta base de costos se ajustará para desarrollos financieros y corporativos, como divisiones de acciones, dividendos y distribuciones de retorno de capital. Esto último es común con ciertas inversiones, como Master Limited Partnerships (MLP).

La base del costo se utiliza para determinar la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital, que es igual a la diferencia entre la base del costo del activo y el valor de mercado actual. Por supuesto, esta tasa se activa cuando se vende un activo o se realiza la ganancia o pérdida. La base impositiva sigue siendo válida para las ganancias o pérdidas no realizadas cuando se mantienen valores, pero no se ha vendido oficialmente, pero las autoridades fiscales exigirán una determinación de la tasa de ganancias de capital, que puede ser a corto o largo plazo.

Para llevar clave

• La base del costo es el valor original o el precio de compra de un activo o inversión a efectos fiscales.
• La base de costo se usa para calcular la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital, que es la diferencia entre la base de costo del activo y el valor de mercado actual.
• El IRS requiere el método de primero en entrar, primero en salir (FIFO) para calcular los impuestos y la base de costos, lo que significa que las propiedades más antiguas se venden primero.

Base de costos de declaración de impuestos

Si bien las empresas de corretaje deben informar al IRS el precio pagado por los valores gravables, para algunos valores, como los que se tienen por un período prolongado o los transferidos desde otra empresa de corretaje, el costo histórico deberá ser proporcionado por el inversor. Todo lo cual otorga la responsabilidad de informar con precisión los costos de los inversores.

Determinar la base del costo inicial de valores y activos financieros para una sola compra inicial es muy sencillo. En realidad, puede haber compras y ventas posteriores a medida que un inversionista toma decisiones para implementar estrategias comerciales específicas y maximizar el potencial de ganancias para impactar una cartera general. Con todos los diversos tipos de inversiones, incluidas las acciones, los bonos y las opciones, el cálculo de la base de costos con precisión a efectos fiscales puede ser complicado.

En cualquier transacción entre un comprador y un vendedor, el precio inicial pagado a cambio de un producto o servicio calificará como la base del costo. La base del costo de capital es el costo total para un inversionista; Este monto incluye el precio de compra por acción más dividendos y comisiones reinvertidos. La base del costo de la equidad no solo es necesaria para determinar la cantidad, si es que hay alguna, de impuestos que deben pagarse sobre una inversión, sino que es fundamental para rastrear las ganancias o pérdidas en la inversión para tomar decisiones informadas de compra o venta.

Cálculo de la base de costos

Como se indicó anteriormente, la base del costo de cualquier inversión es igual al precio de compra original de un activo. Cada inversión comenzará con este estado, y si termina siendo la única compra, determinar el costo es simplemente el precio de compra original. Tenga en cuenta que está permitido incluir el costo de una operación, como una comisión de compraventa de acciones, que también se puede utilizar para reducir el precio de venta eventual.

Una vez que se realizan las compras posteriores, surge la necesidad de rastrear cada fecha y valor de compra. Para fines fiscales, el método utilizado por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) es primero en entrar, primero en salir (FIFO) para aquellos familiarizados con el método de seguimiento de inventario para empresas. En otras palabras, cuando se realiza una venta, la base del costo de la compra original se usaría primero y seguiría una progresión a través del historial de compras.

Por ejemplo, supongamos que Lawrence compró 100 acciones de XYZ por $ 20 por acción en junio y luego realiza una compra adicional de 50 acciones de XYZ en septiembre por $ 15 por acción.

Si vendió 120 acciones, su costo base utilizando el método FIFO sería (100 x $ 20 por acción) + (20 x $ 15 por acción) = $ 2, 300. El método de costo promedio también puede ser aplicable y representa el monto total en dólares de las acciones compradas, dividido por el número total de acciones compradas. Si Lawrence vendió 120 acciones, su costo promedio sería de 120 x [(100 x $ 20 por acción) + (50 x $ 15 por acción)] / 150 = $ 2, 200.

Las publicaciones del IRS, como la Publicación 550, pueden ayudar al inversionista a conocer qué método es aplicable para ciertos valores. De lo contrario, un contador puede ayudar a determinar el mejor curso de acción. También hay diferencias entre los valores, pero se aplica el concepto básico de cuál es el precio de compra. Por lo general, la mayoría de los ejemplos cubren acciones. Sin embargo, los bonos son algo únicos en el sentido de que el precio de compra por encima o por debajo del par debe amortizarse hasta el vencimiento. Para los fondos mutuos, las ganancias deben pagarse anualmente a los accionistas, lo que desencadena un evento imponible en cuentas imponibles (no calificadas). Todas las cantidades serán rastreadas por un custodio o la firma de fondos mutuos proporcionará orientación.

¿Por qué es importante la base de costos?

La necesidad de rastrear la base del costo de la inversión es necesaria principalmente a efectos fiscales. Sin este requisito, hay un caso sólido que la mayoría de los inversores no se molestarían en mantener registros tan detallados. Y debido a que los impuestos sobre las ganancias de capital pueden ser tan altos como las tasas de ingresos ordinarios (en el caso de la tasa de impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo), vale la pena minimizarlos si es posible. Mantener valores por más de un año califica la inversión como una inversión a largo plazo, que conlleva una tasa impositiva mucho más baja que las tasas de ingresos ordinarios y disminuye en función de los niveles de ingresos.

Además del requisito del IRS de informar ganancias de capital, es importante saber cómo se ha realizado una inversión a lo largo del tiempo. Los inversores inteligentes saben lo que han pagado por un valor y cuánto impuestos tendrán que pagar si lo venden. El seguimiento de las ganancias y pérdidas a lo largo del tiempo también sirve como un cuadro de mando para los inversores y les permite saber si sus estrategias comerciales están generando ganancias o pérdidas. Una cadena constante de pérdidas puede indicar la necesidad de reevaluar la estrategia de inversión.

Dividendos

La base del costo de capital para una acción que no paga dividendos se calcula sumando el precio de compra por acción más las tarifas por acción. Reinvertir dividendos aumenta la base del costo de la tenencia porque los dividendos se utilizan para comprar más acciones.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compró 10 acciones de la compañía ABC por una inversión total de $ 1, 000 más $ 10 de comisión de negociación. Al inversor se le pagaron dividendos de $ 200 en el año uno y $ 400 en el año dos. La base del costo sería de $ 1, 610 ($ 1, 000 + $ 10 de tarifa + $ 600 en dividendos). Si el inversionista vendió las acciones en el tercer año por $ 2, 000, la ganancia imponible sería de $ 390.

Una de las razones por las que los inversores deben incluir los dividendos reinvertidos en el total de la base de costos es porque los dividendos se gravan en el año recibido. Si los dividendos recibidos no se incluyen en el costo, el inversor pagará impuestos sobre ellos dos veces. Por ejemplo, en el ejemplo anterior, si se excluyeran los dividendos, la base del costo sería de $ 1, 010 ($ 1, 000 + $ 10 de tarifa). Como resultado, la ganancia imponible sería de $ 990 ($ 2, 000 - $ 1, 010 base de costo) versus $ 390 si el ingreso por dividendos se hubiera incluido en la base de costo.

En otras palabras, al vender una inversión, los inversores pagan impuestos sobre las ganancias de capital con base en el precio de venta y la base del costo. Sin embargo, los dividendos se gravan como ingresos en el año en que se pagan al inversor, independientemente de si los dividendos se reinvirtieron o pagaron en efectivo.

Ejemplos de base de costos

Calcular la base del costo se vuelve más complicado como resultado de las acciones corporativas. Las acciones corporativas incluyen elementos como el ajuste por divisiones de acciones y la contabilidad de dividendos especiales, quiebras y distribuciones de capital, así como la actividad de fusiones y adquisiciones y escisiones corporativas. Una división de acciones, como una división de dos por uno en la que una empresa emite una acción adicional por cada acción que posee un inversor, no cambia la base del costo total. Pero sí significa que el costo por acción se divide entre dos, o lo que sea que la relación de intercambio de acciones termine siendo la división.

De acuerdo con CCH Capital Changes, una autoridad líder en ayudar al IRS y a los inversores a rastrear la base de costos para acciones corporativas, hay más de un millón de actividades de acción corporativa cada año. Determinar el impacto de las acciones corporativas no es demasiado complicado, pero puede requerir habilidades de investigación, como localizar un manual de CCH en una biblioteca local o dirigirse a la sección de relaciones con los inversores del sitio web de una empresa. Estas fuentes generalmente brindan muchos detalles sobre las actividades de M&A o spin-offs.

Fusiones

Cuando una compañía de su propiedad es adquirida por otra compañía, la compañía adquirente emitirá acciones, efectivo o una combinación de ambos para completar la compra. Los pagos en efectivo resultarán en tener que realizar una parte como ganancia y pagar impuestos sobre ella. La emisión de acciones probablemente mantendrá las ganancias o pérdidas de capital como no realizadas, pero será necesario hacer un seguimiento del nuevo costo. Las empresas brindan orientación sobre los porcentajes y desgloses. Las mismas reglas también se aplican cuando una empresa divide una división en su propia nueva empresa. Parte del costo de los impuestos irá con la nueva empresa, y será necesario que el inversionista determine el porcentaje que proporcionará la compañía.

Por ejemplo, si la compañía XYZ compra la compañía ABC y emite dos acciones por cada acción que poseía anteriormente, el inversor mencionado en el ejemplo anterior ahora posee 20 acciones de la compañía XYZ. Las empresas deben presentar el Formulario S-4 ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que describe el acuerdo de fusión y ayuda a los inversores a determinar la nueva base de costos.

Quiebras

Las situaciones de quiebra son aún más complicadas. Cuando las empresas se declaran en quiebra, el impacto en las acciones varía. Declararse en bancarrota no siempre indica que las acciones no valen nada. Si una compañía declara el Capítulo 7, entonces la compañía deja de existir y las acciones no tienen valor.

Sin embargo, si una empresa declara el Capítulo 11, las acciones aún pueden negociarse en una bolsa o en el mostrador (OTC) y aún retener algún valor. Por lo tanto, se aplican los cálculos de la base de costo inicial. OTC es una red de corredores y comerciantes que negocia valores que no figuran en un intercambio formal.

Sin embargo, si el tenedor de bonos de una compañía que emerge del Capítulo 11 recibe acciones comunes a cambio de algunos de los bonos mantenidos antes de declararse en bancarrota, la base de costos se vuelve más complicada. La base del costo generalmente se consideraría el valor justo de mercado de las acciones ordinarias en la fecha de vigencia; Este valor se presenta en los planes de emergencia del Capítulo 11.

División de acciones

Afortunadamente, no todas las acciones corporativas complican los cálculos de costo base; declarar una división de acciones es una de esas acciones. Por ejemplo, si una empresa declara una división 2 por 1, en lugar de poseer 10 acciones de la compañía ABC, un inversor sería propietario de 20 acciones. Sin embargo, el costo inicial de $ 1, 000 permanece igual, por lo que las 20 acciones tendrían un precio de $ 50 en lugar de $ 100 por acción.

Acciones y regalos heredados

Además de las acciones corporativas, otras situaciones pueden afectar la base del costo; Una de estas situaciones es recibir una donación o herencia de acciones. El cálculo de la base del costo de las acciones heredadas se realiza tomando el precio promedio en la fecha de la muerte del benefactor.

Por el contrario, un stock dotado es más complicado. Si un inversor vende las acciones, la base del costo se convierte en el precio de compra en la fecha en que el donante compró las acciones, a menos que el precio sea más bajo en la fecha del regalo. Si este es el caso, el costo del impuesto puede reducirse, ya que la acción ha sufrido una pérdida de valor.

Manteniéndolo simple

Varios métodos pueden ayudar a minimizar el papeleo y el tiempo necesarios para rastrear los costos. Las compañías ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP) que permiten que los dividendos se utilicen para comprar acciones adicionales en la empresa. Si es posible, mantenga estos programas en una cuenta calificada donde no sea necesario rastrear las ganancias y pérdidas de capital. Cada nueva compra de DRIP da como resultado un nuevo lote de impuestos. Lo mismo ocurre con los programas de reinversión automática, como invertir $ 1, 000 cada mes desde una cuenta corriente. Nuevas compras siempre significan nuevos lotes de impuestos.

La forma más fácil de rastrear y calcular la base de costos es a través de casas de bolsa. Ya sea que un inversor tenga una cuenta de corretaje en línea o tradicional, las empresas tienen sistemas muy sofisticados que mantienen registros de transacciones y acciones corporativas relacionadas con acciones. Sin embargo, siempre es aconsejable que los inversores mantengan sus propios registros mediante el seguimiento automático para garantizar la precisión de los informes de la firma de corretaje. El seguimiento automático también aliviará cualquier problema futuro si los inversores cambian de empresa, de regalo o dejan las acciones a un beneficiario como herencia.

Para las acciones que se han mantenido durante muchos años fuera de una empresa de corretaje, los inversores pueden necesitar buscar precios históricos para calcular la base de costos. Los precios históricos se pueden encontrar fácilmente en Internet. Para los inversores que realizan un seguimiento de las acciones, se puede utilizar software financiero como Intuit's Quicken, Microsoft Money, o el uso de una hoja de cálculo como Microsoft Excel, para organizar los datos. Por último, los sitios web como GainsKeeper o Netbasis están disponibles para proporcionar una base de costos y otros servicios de informes para los inversores. Todos estos recursos facilitan el seguimiento y el mantenimiento de registros precisos.

La línea de fondo

La base del costo de la equidad es importante para que los inversores calculen y realicen un seguimiento al administrar una cartera y para la declaración de impuestos. Calcular la base del costo de la equidad suele ser más complicado que sumar el precio de compra con tarifas. El monitoreo continuo de las acciones corporativas es importante para garantizar que los inversores comprendan el perfil de ganancias o pérdidas de una posición de acciones, así como para garantizar que las ganancias y pérdidas de capital se informen con precisión. Aunque las firmas de corretaje tienden a rastrear e informar esta información al IRS, hay situaciones en las que no la tienen, como en el caso de una acción de alta calidad. Además de las firmas de corretaje, hay muchos otros recursos en línea disponibles para ayudar a mantener una base precisa.

El concepto de costo base es bastante sencillo, pero puede volverse complicado. La base del costo de seguimiento se requiere para fines fiscales, pero también es necesaria para ayudar a rastrear y determinar el éxito de la inversión. Es importante mantener buenos registros y simplificar la estrategia de inversión siempre que sea posible.