Calidad crediticia
La calidad crediticia es uno de los criterios principales para juzgar la calidad de la inversión de un bono o fondo mutuo de bonos. Como el término lo indica, la calidad crediticia informa a los inversores sobre la calidad crediticia o el riesgo de incumplimiento de un bono o cartera de bonos. La calidad crediticia de una empresa o valor también puede conocerse como su "calificación de bonos".
Para llevar clave
- La calidad crediticia es una medida de la probabilidad de que un emisor de bonos reembolse su préstamo.
- Se puede asignar una calificación de calidad crediticia a un emisor de bonos individual oa una cartera de bonos.
- Los bonos con calificaciones más bajas tienen más probabilidades de incumplimiento y, como tales, deben ofrecer un rendimiento más alto.
Comprender la calidad crediticia
La calidad crediticia es un aspecto importante de los mercados crediticios. La calidad crediticia de un bono individual o de un fondo mutuo de bonos está determinada por agencias de calificación privadas independientes como Standard & Poor's, Moody's o Fitch, entre otras. Cada agencia de calificación tiene sus propias designaciones de calidad crediticia que generalmente varían de alta ('AAA' a 'AA') a media ('A' a 'BBB') a baja ('BB', 'B', 'CCC', ' CC 'a' C ').
Las agencias de calificación crediticia emiten calificaciones de calidad crediticia para todo tipo de emisores en el mercado crediticio. Los factores que influyen en una calificación crediticia corporativa incluyen la estructura de capital de la compañía, el historial de pagos de crédito, los ingresos y las ganancias.
Las calificaciones de calidad crediticia para los países de mercados desarrollados, como los Estados Unidos, generalmente se encuentran en el extremo superior del espectro de calidad crediticia y prometen inversiones a los inversores con bajo riesgo de incumplimiento. En el mercado crediticio, las calificaciones de grado de inversión generalmente se perciben como de alta calidad. Los bonos sin grado de inversión, también llamados bonos de alto rendimiento o "basura", tienen menor calidad crediticia y mayor riesgo. Los bonos con grado de inversión a menudo tienen rendimientos más bajos, mientras que los bonos sin grado de inversión requieren rendimientos más altos para compensar el mayor riesgo.
Los inversores interesados en la seguridad de sus inversiones en bonos deben ceñirse a los bonos con grado de inversión ('AAA', 'AA', 'A' y 'BBB'), mientras que los inversores dispuestos y capaces de aceptar un mayor nivel de riesgo podrían considerar menores bonos de calidad crediticia con mayores rendimientos, si creen por alguna razón que estos prestatarios con bajo crédito probablemente pagarán.
Los factores que influyen en una calificación crediticia corporativa incluyen la estructura de capital de la compañía, el historial de pagos de crédito, los ingresos y las ganancias.
Ejemplos de calidad crediticia
En el mercado de inversión, los inversores tienen una amplia gama de fondos mutuos para elegir, con diferentes cualidades crediticias. Los fondos mutuos ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de bonos con exposición específica a la calidad crediticia. A continuación se presentan ejemplos de algunos de los principales fondos de bonos del gobierno y categorías de calidad crediticia de alto rendimiento.
Fondo de ingresos del gobierno de corta duración de Eaton Vance
Este fondo se centra en la deuda del gobierno de EE. UU. A corto plazo. El Fondo ofrece A, C y yo compartimos clases. Invierte en bonos de alta calidad a corto plazo del gobierno de EE. UU. Y de agencias del gobierno de EE. UU. La duración promedio del fondo es inferior a tres años, lo que le otorga un riesgo de tasa de interés limitado. Al 30 de julio de 2019, el Fondo tuvo un rendimiento anual de 2.1%. Su índice de gastos brutos fue de 0.89%.
Fondo de crédito oportunista de Highland
El Highland Opportunistic Credit Fund es un fondo de bonos de alto rendimiento. Su rendimiento a un año después de las comisiones de las acciones de clase A era del -9, 2%, al 31 de julio de 2019. El fondo tenía un índice de gastos del 1, 74% para las acciones de clase A. El Fondo invierte para obtener el rendimiento total. Al 31 de diciembre de 2018, el 32, 2% del fondo estaba invertido en valores CCC.
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