Stock cíclico
Una acción cíclica se refiere a un valor accionario cuyo precio se ve afectado por cambios macroeconómicos y sistemáticos en la economía general. Las acciones cíclicas son conocidas por seguir los ciclos de una economía a través de la expansión, el pico, la recesión y la recuperación. La mayoría de las acciones cíclicas pertenecen a compañías que venden artículos discrecionales que los consumidores pueden comprar más durante una economía en auge. Estas acciones también son de compañías con las que los consumidores eligen gastar menos y recortar durante una recesión.
Para llevar clave
- Las acciones cíclicas se ven afectadas por cambios macroeconómicos con rendimientos que siguen los ciclos de una economía.
- Las acciones cíclicas son generalmente lo contrario de las acciones defensivas. Las acciones cíclicas incluyen compañías discrecionales, mientras que las acciones defensivas incluyen productos básicos.
- Las acciones cíclicas generalmente tienen una mayor volatilidad y se espera que produzcan mayores rendimientos durante los períodos de fortaleza económica.
Comprender las acciones cíclicas
Las compañías cuyas acciones son cíclicas incluyen fabricantes de automóviles, aerolíneas, minoristas de muebles, tiendas de ropa, hoteles y restaurantes. Cuando a la economía le está yendo bien, las personas pueden permitirse comprar autos nuevos, mejorar sus hogares, comprar y viajar. Cuando la economía va mal, estos gastos discrecionales son algunas de las primeras cosas que los consumidores reducen. Si una recesión es lo suficientemente severa, las acciones cíclicas pueden volverse completamente inútiles y las empresas pueden cerrar.
Los inversores deben tener cuidado con sus posiciones en acciones cíclicas, pero no deben evitarlas por completo.
Las acciones cíclicas suben y bajan con el ciclo económico. Esta aparente previsibilidad en el movimiento de los precios de estas acciones lleva a algunos inversores a intentar cronometrar el mercado. Compran las acciones en un punto bajo del ciclo económico y las venden en un punto alto. Es por eso que los inversores deben tener cuidado con el peso de las acciones cíclicas en sus carteras en cualquier momento dado. Si bien eso puede ser cierto, no significa que los inversores deben mantenerse alejados de estas acciones por completo.
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Consideraciones Especiales
Las acciones cíclicas se consideran más volátiles que las acciones no cíclicas o defensivas, que tienden a ser más estables durante los períodos de debilidad económica. Sin embargo, ofrecen un mayor potencial de crecimiento porque tienden a superar al mercado durante los períodos de fortaleza económica. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo con volatilidad controlada tienden a equilibrar sus carteras con una combinación de acciones cíclicas y acciones defensivas.
Los inversores con frecuencia eligen usar fondos cotizados en bolsa (ETF) para ganar exposición a acciones cíclicas mientras expanden los ciclos económicos. La serie SPDR ETF ofrece una de las inversiones cíclicas de ETF más populares en el Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Acciones Cíclicas vs. No Cíclicas
El desempeño de las acciones cíclicas tiende a correlacionarse con la economía. Pero no se puede decir lo mismo sobre las acciones no bíblicas. Estas acciones tienden a vencer al mercado independientemente de la tendencia económica, incluso cuando hay una desaceleración en la economía. Las acciones no cíclicas también se llaman acciones defensivas. Estas acciones abarcan la categoría de productos básicos de consumo, con bienes y servicios que las personas siguen exigiendo a través de todo tipo de ciclos comerciales, incluso las recesiones económicas. Las empresas que se ocupan de alimentos, gas y agua son ejemplos de aquellas que tienen existencias no cíclicas. Agregar acciones no cíclicas tiende a ser una gran estrategia para los inversores porque puede protegerse contra las pérdidas sufridas por las compañías cíclicas durante una desaceleración económica.
Ejemplos de acciones cíclicas
Las existencias cíclicas a menudo están más delineadas por bienes duraderos, no durables y servicios. Las compañías de bienes duraderos están involucradas en la fabricación o distribución de bienes físicos que tienen una vida útil esperada de más de tres años. Las compañías que operan en este segmento incluyen fabricantes de automóviles como Ford, fabricantes de electrodomésticos como Whirlpool y fabricantes de muebles como Ethan Allen. La medida de los pedidos de bienes duraderos es un indicador del desempeño económico futuro. Cuando los pedidos de bienes duraderos aumentan en un mes en particular, puede ser una indicación de una mayor actividad económica en los meses siguientes.
Las compañías de bienes no duraderos producen o distribuyen bienes blandos que tienen una vida útil prevista de menos de tres años. Ejemplos de empresas que operan en este segmento son el fabricante de ropa deportiva Nike y tiendas minoristas como Nordstrom y Target.
Los servicios son una categoría separada de acciones cíclicas porque estas empresas no fabrican ni distribuyen bienes físicos. En cambio, proporcionan servicios que facilitan los viajes, el entretenimiento y otras actividades de ocio para los consumidores. Walt Disney (DIS) es una de las compañías más conocidas que operan en este espacio. También entran en esta categoría las empresas que operan en la nueva área digital de transmisión de medios, como Netflix y Time Warner
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