Ingrese un territorio rentable con un rango verdadero promedio

El indicador conocido como rango verdadero promedio (ATR) se puede usar para desarrollar un sistema comercial completo o para señales de entrada o salida como parte de una estrategia. Los profesionales han utilizado este indicador de volatilidad durante décadas para mejorar sus resultados comerciales. Descubra cómo usarlo y por qué debería intentarlo.

¿Qué es el ATR?

El rango verdadero promedio es un indicador de volatilidad. La volatilidad mide la fuerza de la acción del precio y a menudo se pasa por alto en busca de pistas sobre la dirección del mercado. Un indicador de volatilidad más conocido son las Bandas de Bollinger. En "Bollinger on Bollinger Bands" (2002), John Bollinger escribe, "la alta volatilidad engendra baja, y la baja volatilidad engendra alta". La Figura 1, a continuación, se centra únicamente en la volatilidad, omitiendo el precio, por lo que podemos ver que la volatilidad sigue un ciclo claro.

Figura 1

Fuente: GenesisFT.com

La proximidad de las bandas de Bollinger superior e inferior en un momento dado ilustra el grado de volatilidad que experimenta el precio. Podemos ver que las líneas comienzan bastante separadas en el lado izquierdo del gráfico y convergen a medida que se acercan al centro del gráfico. Después de casi tocarse, se separan nuevamente, mostrando un período de alta volatilidad seguido de un período de baja volatilidad.

Las Bandas de Bollinger son bien conocidas y pueden decirnos mucho sobre lo que puede suceder en el futuro. Saber que es probable que una acción experimente una mayor volatilidad después de moverse dentro de un rango estrecho hace que valga la pena ponerla en una lista de observación comercial. Cuando se produce la ruptura, es probable que el stock experimente un movimiento brusco. Por ejemplo, cuando Hansen Natural Corporation, que desde entonces cambió su nombre a Monster Beverage Corporation (MNST), salió del rango de baja volatilidad en el medio del gráfico (que se muestra arriba), casi duplicó su precio en los próximos cuatro meses. .

El ATR es otra forma de ver la volatilidad. En la Figura 2, vemos el mismo comportamiento cíclico en ATR (que se muestra en la sección inferior del gráfico) que vimos con las Bandas de Bollinger. Los períodos de baja volatilidad, definidos por valores bajos del ATR, son seguidos por grandes movimientos de precios.

Figura 2

Fuente: GenesisFT.com

Comercio con ATR

La pregunta que enfrentan los comerciantes es cómo beneficiarse del ciclo de volatilidad. Si bien el ATR no nos dice en qué dirección ocurrirá la ruptura, se puede agregar al precio de cierre, y el operador puede comprar siempre que el precio del día siguiente se negocie por encima de ese valor. Esta idea se muestra en la Figura 3. Las señales de negociación ocurren con poca frecuencia, pero generalmente detectan puntos de ruptura significativos. La lógica detrás de estas señales es que, cada vez que el precio cierra más de un ATR por encima del cierre más reciente, se produce un cambio en la volatilidad. Tomar una posición larga es apostar a que la acción seguirá hacia arriba.

figura 3

Fuente: GenesisFT.com

Señal de salida ATR

Los operadores pueden optar por salir de estas operaciones generando señales basadas en restar el valor del ATR del cierre. La misma lógica se aplica a esta regla: cada vez que el precio cierra más de un ATR por debajo del cierre más reciente, se produce un cambio significativo en la naturaleza del mercado. Cerrar una posición larga se convierte en una apuesta segura, porque es probable que la acción ingrese en un rango de negociación o revierta la dirección en este punto.

El uso del ATR se usa más comúnmente como un método de salida que se puede aplicar sin importar cómo se tome la decisión de entrada. Una técnica popular se conoce como la salida de la lámpara y fue desarrollada por Chuck LeBeau. La salida del candelabro coloca una parada final debajo del máximo más alto alcanzado por el stock desde que ingresó a la operación. La distancia entre el máximo más alto y el nivel de parada se define como varias veces el ATR. Por ejemplo, podemos restar tres veces el valor del ATR desde el máximo más alto desde que ingresamos a la operación.

El valor de esta parada final es que se mueve rápidamente hacia arriba en respuesta a la acción del mercado. LeBeau eligió el nombre del candelabro porque "al igual que un candelabro cuelga del techo de una habitación, la salida del candelabro cuelga del punto más alto o del techo de nuestro comercio".

La ventaja de ATR

Los ATR son, de alguna manera, superiores al uso de un porcentaje fijo porque cambian en función de las características de las acciones que se negocian, reconociendo que la volatilidad varía según los problemas y las condiciones del mercado. A medida que el rango de negociación se expande o contrae, la distancia entre el stop y el precio de cierre se ajusta automáticamente y se mueve a un nivel apropiado, equilibrando el deseo del comerciante de proteger las ganancias con la necesidad de permitir que la acción se mueva dentro de su rango normal.

Los sistemas de ruptura ATR pueden ser utilizados por estrategias de cualquier marco de tiempo. Son especialmente útiles como estrategias comerciales diarias. Usando un marco de tiempo de 15 minutos, los operadores del día suman y restan el ATR del precio de cierre de la primera barra de 15 minutos. Esto proporciona puntos de entrada para el día, con paradas para cerrar el comercio con una pérdida si los precios vuelven al cierre de esa primera barra del día. Se puede usar cualquier período de tiempo, como cinco minutos o 10 minutos. Esta técnica puede usar un ATR de 10 períodos, por ejemplo, que incluye datos del día anterior. Otra variación es utilizar múltiples ATR, que pueden variar desde una cantidad fraccional, como la mitad, hasta un máximo de tres. (Más allá de eso, hay muy pocos oficios para que el sistema sea rentable). En su libro de 1990, "Comercio diario con patrones de precios a corto plazo y desglose del rango de apertura", Toby Crabel demostró que esta técnica funciona en una variedad de productos básicos y financieros. futuros.

Algunos comerciantes adaptan la metodología de onda filtrada y usan ATR en lugar de movimientos porcentuales para identificar los puntos de inflexión del mercado. Bajo este enfoque, cuando los precios mueven tres ATR desde el cierre más bajo, comienza una nueva ola ascendente. Una nueva ola descendente comienza cada vez que el precio mueve tres ATR por debajo del cierre más alto desde el comienzo de la ola ascendente.

La línea de fondo

Las posibilidades de esta herramienta versátil son ilimitadas, al igual que las oportunidades de ganancias para el comerciante creativo. También es un indicador útil para los inversores a largo plazo, ya que deben esperar tiempos de mayor volatilidad siempre que el valor del ATR se haya mantenido relativamente estable durante largos períodos de tiempo. Entonces estarían listos para lo que podría ser un paseo turbulento por el mercado, ayudándoles a evitar el pánico en los descensos o dejarse llevar con una exuberancia irracional si el mercado sube más alto.