Mercado de capitales de capital (ECM)

¿Qué es un mercado de capital accionario (ECM)?

El mercado de capital accionario (ECM) es donde las instituciones financieras ayudan a las compañías a obtener capital accionario y donde se negocian acciones. Consiste en el mercado primario de colocaciones privadas, ofertas públicas iniciales (OPI) y warrants; y el mercado secundario, donde se venden las acciones existentes y se negocian futuros, opciones y swaps.

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Mercado de capitales de capital

Comprensión de los mercados de capital social

El mercado de capital accionario (ECM) es más amplio que el mercado de valores porque cubre una gama más amplia de instrumentos y actividades financieras. Estos incluyen la comercialización y distribución y asignación de emisiones, OPI, colocaciones privadas, negociación de derivados y creación de libros. Los principales participantes en el ECM son bancos de inversión, corredores de bolsa, inversores minoristas, capitalistas de riesgo, empresas de capital privado, inversores ángeles y empresas de valores.

Junto con el mercado de bonos, el ECM canaliza el dinero proporcionado por los ahorradores y las instituciones depositarias a los inversores. Como parte de los mercados de capitales, el ECM conduce, en teoría, a la asignación eficiente de recursos dentro de una economía de mercado.

Mercado primario de renta variable

El mercado primario de acciones, donde las compañías emiten nuevos valores, se divide en un mercado de colocación privado y un mercado público primario. En el mercado de colocación privada, las empresas obtienen capital privado a través de acciones no cotizadas que se venden directamente a los inversores. En el mercado público primario, las empresas privadas pueden cotizar en bolsa a través de OPI, y las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir nuevas acciones a través de emisiones experimentadas.

Mercado secundario de renta variable

El mercado secundario, donde no se crea capital nuevo, es lo que la mayoría de la gente suele considerar como el "mercado de valores". Es donde se compran y venden las acciones existentes, y consiste en bolsas de valores y mercados extrabursátiles (OTC), donde una red de distribuidores negocia acciones sin un intercambio que actúa como intermediario.

Para llevar clave

• Equity Capital Markets (ECM) se refiere a una amplia red de instituciones financieras, canales y mercados que en conjunto ayudan a las empresas a recaudar capital.
• ECM consta de dos tipos de mercados: mercados de valores primarios, un lugar para recaudar dinero de la colocación privada y el mercado público primario, y mercados de valores secundarios, que consisten principalmente en mercados públicos y OTC.

Ventajas / desventajas de recaudar capital en los mercados de valores

El aumento de capital a través de los mercados de valores ofrece varias ventajas para las empresas.

El primero es una menor relación deuda / capital. Las empresas no necesitarán acceder a los mercados de deuda con tasas de interés caras para financiar el crecimiento futuro. Los mercados de renta variable también son relativamente más flexibles y tienen una mayor variedad de opciones de financiación para el crecimiento en comparación con los mercados de deuda. En algunos casos, especialmente en la colocación privada, los mercados de valores también ayudan a los emprendedores y fundadores de empresas a aportar experiencia y supervisión de sus colegas superiores. Esto ayudará a las empresas a expandir su negocio a nuevos mercados y productos o proporcionará el asesoramiento necesario.

Pero también hay problemas con el aumento de capital en los mercados de valores. Por ejemplo, la ruta a una oferta pública puede ser costosa y lenta. Numerosos actores están involucrados en el proceso, lo que resulta en una multiplicación de costos y tiempo necesarios para llevar una empresa al mercado.

A esto se agrega el escrutinio constante. Si bien los inversores del mercado de valores son más tolerantes al riesgo en comparación con sus contrapartes del mercado de deuda, también se centran en los rendimientos. Como tal, los inversionistas impacientes con una compañía que ha producido constantemente retornos negativos pueden abandonarlo, lo que lleva a una fuerte caída en su valoración.

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