Apalancamiento de Forex: una espada de doble filo

Una de las razones por las que tanta gente se siente atraída por el comercio de divisas en comparación con otros instrumentos financieros es que con las divisas, generalmente puede obtener un apalancamiento mucho mayor que con las acciones. Si bien muchos operadores han oído hablar de la palabra "apalancamiento", pocos conocen su definición, cómo funciona el apalancamiento y cómo puede afectar directamente sus resultados.

El concepto de usar el dinero de otras personas para realizar una transacción también se puede aplicar a los mercados de divisas. En este artículo, exploraremos los beneficios de usar capital prestado para el comercio y examinaremos por qué emplear el apalancamiento en su estrategia de comercio de divisas puede ser un arma de doble filo.

Para llevar clave

• El apalancamiento es el uso de fondos prestados para aumentar la posición comercial de uno más allá de lo que estaría disponible solo de su saldo en efectivo.
• Las cuentas de corretaje permiten el uso del apalancamiento a través del comercio de margen, donde el corredor proporciona los fondos prestados.
• Los operadores de Forex a menudo usan el apalancamiento para beneficiarse de cambios de precios relativamente pequeños en pares de divisas.
• Sin embargo, el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Definición de apalancamiento

El apalancamiento implica pedir prestado una cierta cantidad del dinero necesario para invertir en algo. En el caso de forex, el dinero generalmente se toma prestado de un corredor. El comercio de divisas ofrece un alto apalancamiento en el sentido de que para un requisito de margen inicial, un operador puede acumular y controlar una gran cantidad de dinero.

Para calcular el apalancamiento basado en el margen, divida el valor total de la transacción por la cantidad de margen que debe colocar:

Apalancamiento basado en el margen = valor total de la transacción / margen requerido

Por ejemplo, si debe depositar el 1% del valor total de la transacción como margen y tiene la intención de negociar un lote estándar de USD / CHF, que es equivalente a US $ 100, 000, el margen requerido sería de US $ 1, 000. Por lo tanto, su apalancamiento basado en el margen será de 100: 1 (100, 000 / 1, 000). Para un requisito de margen de solo 0.25%, el apalancamiento basado en margen será de 400: 1, utilizando la misma fórmula.

Sin embargo, el apalancamiento basado en el margen no necesariamente afecta el riesgo y si un operador debe colocar 1% o 2% del valor de la transacción, ya que el margen no puede influir en sus ganancias o pérdidas. Esto se debe a que el inversor siempre puede atribuir más que el margen requerido para cualquier posición. Esto indica que el apalancamiento real, no el apalancamiento basado en el margen, es el indicador más fuerte de ganancias y pérdidas.

Para calcular el apalancamiento real que está utilizando actualmente, simplemente divida el valor nominal total de sus posiciones abiertas por su capital comercial:

Apalancamiento real = Valor total de la transacción / Capital comercial total

Por ejemplo, si tiene $ 10, 000 en su cuenta y abre una posición de $ 100, 000 (que es equivalente a un lote estándar), operará con un apalancamiento de 10 veces en su cuenta (100, 000 / 10, 000). Si intercambia dos lotes estándar, que tienen un valor nominal de $ 200, 000 con $ 10, 000 en su cuenta, entonces su apalancamiento en la cuenta es 20 veces (200, 000 / 10, 000).

Esto también significa que el apalancamiento basado en el margen es igual al apalancamiento real máximo que un comerciante puede usar. Dado que la mayoría de los operadores no utilizan sus cuentas completas como margen para cada una de sus operaciones, su apalancamiento real tiende a diferir de su apalancamiento basado en el margen.

En general, un operador no debe utilizar todo su margen disponible. Un comerciante solo debe usar el apalancamiento cuando la ventaja está claramente de su lado.

Una vez que se conoce la cantidad de riesgo en términos del número de pips, es posible determinar la pérdida potencial de capital. Como regla general, esta pérdida nunca debe ser superior al 3% del capital comercial. Si se aprovecha una posición hasta el punto de que la pérdida potencial podría ser, por ejemplo, el 30% del capital comercial, entonces el apalancamiento debería reducirse con esta medida. Los comerciantes tendrán su propio nivel de experiencia y parámetros de riesgo y pueden optar por desviarse de la directriz general del 3%.

Los comerciantes también pueden calcular el nivel de margen que deberían usar. Suponga que tiene $ 10, 000 en su cuenta comercial y decide intercambiar 10 mini lotes USD / JPY. Cada movimiento de un pip en una mini cuenta vale aproximadamente $ 1, pero cuando se negocian 10 minis, cada movimiento de pip vale aproximadamente $ 10. Si está intercambiando 100 minis, entonces cada movimiento de pip vale aproximadamente $ 100.

Por lo tanto, un stop-loss de 30 pips podría representar una pérdida potencial de $ 30 para un solo mini lote, $ 300 para 10 mini lotes y $ 3, 000 para 100 mini lotes. Por lo tanto, con una cuenta de $ 10, 000 y un riesgo máximo del 3% por operación, debe aprovechar solo hasta 30 mini lotes, aunque puede tener la capacidad de comerciar más.

Apalancamiento en Forex Trading

En los mercados de divisas, el apalancamiento suele ser tan alto como 100: 1. Esto significa que por cada $ 1, 000 en su cuenta, puede intercambiar hasta $ 100, 000 en valor. Muchos operadores creen que la razón por la cual los creadores del mercado de divisas ofrecen un apalancamiento tan alto es que el apalancamiento es una función del riesgo. Saben que si la cuenta se administra adecuadamente, el riesgo también será muy manejable, o de lo contrario no ofrecerían el apalancamiento. Además, debido a que los mercados de divisas al contado son tan grandes y líquidos, la capacidad de ingresar y salir de una operación al nivel deseado es mucho más fácil que en otros mercados menos líquidos.

En el comercio, monitoreamos los movimientos de divisas en pips, que es el cambio más pequeño en el precio de la moneda y depende del par de divisas. Estos movimientos son realmente solo fracciones de un centavo. Por ejemplo, cuando un par de divisas como el GBP / USD mueve 100 pips de 1.9500 a 1.9600, es decir, solo un movimiento de un centavo del tipo de cambio.

Esta es la razón por la cual las transacciones de divisas deben llevarse a cabo en cantidades considerables, lo que permite que estos pequeños movimientos de precios se traduzcan en mayores ganancias cuando se amplían mediante el uso del apalancamiento. Cuando maneja una cantidad como $ 100, 000, pequeños cambios en el precio de la moneda pueden resultar en ganancias o pérdidas significativas.

Riesgo de apalancamiento real excesivo en el comercio de Forex

Aquí es donde entra la espada de doble filo, ya que el apalancamiento real tiene el potencial de aumentar sus ganancias o pérdidas en la misma magnitud. Cuanto mayor sea el apalancamiento sobre el capital que aplique, mayor será el riesgo que asumirá. Tenga en cuenta que este riesgo no está necesariamente relacionado con el apalancamiento basado en el margen, aunque puede influir si un operador no tiene cuidado.

Vamos a ilustrar este punto con un ejemplo (ver la tabla a continuación).

Tanto el comerciante A como el comerciante B tienen un capital comercial de US $ 10, 000 y negocian con un corredor que requiere un depósito de margen del 1%. Después de hacer un análisis, ambos están de acuerdo en que USD / JPY está alcanzando un tope y debería caer en valor. Por lo tanto, ambos acortan el USD / JPY a 120.

El operador A elige aplicar un apalancamiento real 50 veces en esta operación al acortar USD $ 500, 000 en USD / JPY (50 x $ 10, 000) con base en su capital comercial de $ 10, 000. Debido a que USD / JPY es de 120, un pip de USD / JPY para un lote estándar vale aproximadamente US $ 8.30, por lo que un pip de USD / JPY para cinco lotes estándar vale aproximadamente US $ 41.50. Si el USD / JPY sube a 121, el operador A perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de US $ 4, 150. Esta pérdida única representará el enorme 41.5% de su capital comercial total.

El comerciante B es un comerciante más cuidadoso y decide aplicar un apalancamiento real cinco veces en este comercio acortando USD $ 50, 000 en USD / JPY (5 x $ 10, 000) con base en su capital comercial de $ 10, 000. Ese valor de $ 50, 000 en USD / JPY equivale a solo la mitad de un lote estándar. Si el USD / JPY aumenta a 121, el operador B perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de $ 415. Esta pérdida única representa el 4.15% de su capital comercial total.

Esta tabla muestra cómo se comparan las cuentas comerciales de estos dos operadores después de la pérdida de 100 pips:

* Todas las cifras en dólares estadounidenses.

La línea de fondo

No hay necesidad de temer el apalancamiento una vez que haya aprendido a administrarlo. El único apalancamiento de tiempo que nunca debe usarse es si adopta un enfoque de no intervención en sus operaciones. De lo contrario, el apalancamiento se puede utilizar de manera exitosa y rentable con una gestión adecuada. Al igual que cualquier instrumento afilado, el apalancamiento debe manejarse con cuidado; una vez que aprenda a hacer esto, no tendrá que preocuparse.

Pequeñas cantidades de apalancamiento real aplicadas a cada operación brindan más espacio para respirar al establecer una parada más amplia pero razonable y evitar una mayor pérdida de capital. Una operación altamente apalancada puede agotar rápidamente su cuenta de operaciones si va en su contra, ya que acumulará mayores pérdidas debido a los tamaños de lote más grandes. Tenga en cuenta que el apalancamiento es totalmente flexible y personalizable para las necesidades de cada operador.