Obteniendo apalancamiento de mercado: CFD versus Apuestas Spread

Las inversiones en los mercados financieros pueden cosechar grandes recompensas. Sin embargo, los comerciantes no siempre pueden acceder al capital necesario para obtener rendimientos significativos. Los productos apalancados ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener una exposición significativa al mercado con un pequeño depósito inicial. Popular en el Reino Unido, los contratos por diferencia (CFD) y las apuestas de spread son productos apalancados fundamentales para los mercados de acciones, divisas e índices.

Los CFD son contratos entre inversores e instituciones financieras en los que los inversores toman una posición sobre el valor futuro de un activo. Del mismo modo, las apuestas diferenciadas permiten a los inversores colocar dinero sobre si el mercado subirá o bajará. Las compañías de apuestas diferenciadas ofrecen precios de compra y venta a inversores potenciales que posicionan sus inversiones con el precio de compra si creen que el mercado está subiendo o el precio de venta si creen que el mercado se está cayendo. Aunque fundamentalmente similar en la superficie, hay muchos matices que diferencian a los CFD de las apuestas de spread.

Breve descripción

Las CDF y las apuestas spread son productos derivados apalancados cuyos valores derivan de un activo subyacente. En estos intercambios, el inversor no tiene propiedad de activos en el mercado subyacente. Al negociar un contrato por diferencias, está apostando a si el valor de un activo subyacente aumentará o disminuirá en el futuro. Los proveedores de CFD negocian contratos con opciones de posiciones largas y cortas basadas en los precios de los activos subyacentes. Los inversores toman una posición larga esperando que el activo subyacente aumente, mientras que las ventas en corto se refieren a la expectativa de que el valor del activo disminuirá. En ambos escenarios, el inversor espera obtener la diferencia entre el valor de cierre y el valor de apertura.

Del mismo modo, un spread se define como la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta cotizado por la compañía de apuestas de spread. El movimiento subyacente del activo se mide en puntos básicos con la opción de comprar posiciones largas o cortas. (Para una discusión en profundidad, vea Comprender las apuestas financieras de margen y las principales estrategias de apuestas de margen ).

Algunas diferencias

Apuesta extendida, tienen fechas de vencimiento fijas cuando la apuesta se realiza mientras que los contratos de CFD no tienen ninguna. Del mismo modo, la propagación de apuestas se realiza sin receta (OTC) a través de un corredor, mientras que las operaciones con CFD se pueden completar directamente en el mercado. El acceso directo al mercado evita algunas dificultades del mercado al permitir la transparencia y la simplicidad de completar las transacciones electrónicas.

Además de los márgenes, el comercio de CFD requiere que el inversor pague comisiones y tarifas de transacción al proveedor; en contraste, las compañías de apuestas separadas no cobran honorarios ni comisiones. Cuando se cierra el contrato y se obtienen ganancias o pérdidas, al inversor se le debe dinero o se lo debe a la empresa comercializadora. Si se obtienen ganancias, el operador de CFD obtendrá ganancias netas de la posición de cierre, menos la posición de apertura y las tarifas. Las ganancias de las apuestas spread serán el cambio en los puntos básicos multiplicado por el monto en dólares negociado en la apuesta inicial. Tanto los CFDs como las apuestas de spread están sujetos a pagos de dividendos asumiendo un contrato de posición larga. Si bien no existe una propiedad directa del activo, un proveedor y una compañía de apuestas de propagación pagarán dividendos si el activo subyacente también lo hace. Cuando se obtienen ganancias para las operaciones con CFD, el inversor está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital, mientras que las ganancias de las apuestas diferenciadas están libres de impuestos. (Para obtener más información, consulte: No permita que las tarifas de corretaje perjudiquen sus devoluciones ).

Margen y riesgos atenuantes

Tanto en las operaciones con CFD como en las apuestas de spread, se requieren márgenes iniciales como depósito preliminar. El margen generalmente varía de .5 a 10% del valor de las posiciones abiertas. Para activos más volátiles, los inversores pueden esperar mayores tasas de margen y para activos menos riesgosos, menor margen. A pesar de que los inversores tanto en el comercio de CFD como en las apuestas de spread solo contribuyen con un pequeño porcentaje del valor del activo, tienen derecho a las mismas ganancias o pérdidas que si pagaran el 100% del valor. Sin embargo, en ambas estrategias de inversión, los proveedores de CFD o las compañías de apuestas separadas pueden llamar al inversor en una fecha posterior para un segundo pago de margen. (Para más información, consulte el tutorial: Margen de comercio ).

El riesgo de invertir nunca se puede evitar. Sin embargo, es responsabilidad del inversor tomar decisiones estratégicas para evitar pérdidas graves. Tanto en el comercio de CFD como en las apuestas de spread, las ganancias potenciales pueden ser 100% equivalentes al mercado subyacente, pero también lo pueden ser las pérdidas potenciales. Tanto en CFDs como en spreads, se puede colocar una orden de stop loss antes de iniciar el contrato. Un stop loss es un precio predeterminado que cierra automáticamente el contrato cuando se alcanza el precio. Para garantizar que los proveedores cierren contratos, algunos proveedores de CFD y compañías de apuestas diferenciadas ofrecen órdenes de stop loss garantizadas a un precio superior. (Para obtener más información, consulte: Reduzca su rango con órdenes de límite de detención ).

La línea de fondo

Con fundamentos similares en la superficie, la diferencia de matices entre los CFD y las apuestas de spread puede no ser evidente para el nuevo inversor. Las apuestas diferenciales, a diferencia de los CFD, están libres de comisiones y los beneficios no están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital. Por el contrario, las pérdidas de CFD son deducibles de impuestos y las transacciones se pueden realizar a través del acceso directo al mercado. Con ambas estrategias, los riesgos reales son evidentes, y decidir qué inversión maximizará los rendimientos depende del inversionista educado.