Crecimiento versus reinversión de dividendos: ¿cuál es mejor?

Al seleccionar un fondo mutuo, un inversor se enfrenta a una serie de grandes opciones. Entre las decisiones más confusas está la elección entre un fondo con una opción de crecimiento y un fondo con una opción de reinversión de dividendos. Cada tipo de fondo tiene sus ventajas y desventajas, y decidir cuál se ajusta mejor dependerá de sus necesidades y circunstancias individuales como inversionista.

Para llevar clave

• Los inversores de fondos mutuos que no desean tomar sus dividendos pueden elegir entre una opción de crecimiento o una opción de reinversión de dividendos.
• Con una opción de crecimiento, el inversor permite que la compañía del fondo invierta los pagos de dividendos en más valores y, en última instancia, aumente su dinero.
• Con las reinversiones de dividendos, los administradores de fondos pueden usar pagos de dividendos para comprar más acciones en el fondo en nombre del inversor.
• Los titulares de cuentas de jubilación individual (IRA) no pueden aceptar pagos de dividendos antes de la jubilación sin sanciones y, en cambio, deben optar por reinvertir.

Fondos de inversión con una opción de crecimiento

La opción de crecimiento en un fondo mutuo significa que un inversor en el fondo no recibirá ningún dividendo que puedan pagar las acciones del fondo mutuo. Algunas acciones pagan dividendos regulares, pero al seleccionar una opción de crecimiento, el titular del fondo mutuo está permitiendo que la compañía del fondo reinvierta el dinero que de lo contrario pagaría al inversionista en forma de dividendo. Este dinero aumenta el valor liquidativo (NAV) del fondo mutuo.

La opción de crecimiento no es buena para el inversor que desea recibir pagos regulares en efectivo de sus inversiones. Sin embargo, es una forma de maximizar el NAV del fondo y, con la venta de los fondos mutuos, obtener una mayor ganancia de capital en la misma cantidad de acciones que compró originalmente. Esto se debe a que la compañía del fondo ha utilizado todos los dividendos que se habrían pagado para invertir en más acciones y aumentar el dinero de los clientes. En este caso, el inversor no recibe más acciones, pero sus acciones del fondo aumentan de valor.

Fondos de inversión con opción de reinversión de dividendos

La opción de reinversión de dividendos es bastante diferente. Los dividendos que de otro modo se pagarían a los inversores en el fondo se utilizan para comprar más acciones en el fondo. Nuevamente, el efectivo no se paga al inversor cuando se pagan dividendos sobre las acciones del fondo. En cambio, el efectivo es utilizado automáticamente por los administradores del fondo para comprar más unidades de fondos en nombre de los inversores y transferirlas a cuentas de inversores individuales.

Este método aumenta el número de acciones que posee a lo largo del tiempo y, por lo general, hace que la cuenta crezca en valor a un ritmo más rápido que si no se reinvierten los dividendos. Muchas compañías de inversión ofrecen este servicio a los accionistas sin costo alguno.

Los inversores obtienen una ganancia de capital con la venta de sus unidades en el fondo, que en el caso de la opción de reinversión de dividendos probablemente serán más unidades de fondos de las que comenzaron.

Ya sea que elija un fondo mutuo con una opción de reinversión de dividendos o una opción de crecimiento, está optando por perder los pagos regulares de dividendos a favor de permitir que el fondo use ese dinero para aumentar sus tenencias.

Selección de una opción de distribución de dividendos

En la mayoría de los casos, depende de los accionistas si prefieren reinvertir o pagar dividendos. Una excepción a esto sería en el caso de las cuentas de jubilación individuales (IRA). Los dividendos en las cuentas IRA deben ser reinvertidos por los accionistas que aún no han alcanzado la edad de jubilación para que no incurran en multas por retiro anticipado del Servicio de Impuestos Internos (IRS).

Pagos de dividendos

En un escenario de pago de dividendos, las distribuciones de dividendos realizadas por el fondo mutuo se pagan directamente al accionista. Si el accionista elige esta opción, los dividendos generalmente se transfieren directamente a una cuenta de efectivo, se transfieren electrónicamente a una cuenta bancaria o se envían mediante cheque. Como es el caso con la opción de reinversión de dividendos, los accionistas en la mayoría de los casos no incurren en tarifas por pagar sus dividendos en efectivo.

Elegir reinvertir dividendos o pagarlos no afecta las implicaciones fiscales de esos dividendos. Desde una perspectiva fiscal, las distribuciones de dividendos se tratan de manera idéntica en cualquier situación.

Un accionista puede optar por omitir las opciones de reinversión de dividendos y crecimiento y, en cambio, pagar los dividendos directamente; En este escenario, el dinero se paga directamente al inversor.

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La línea de fondo

Ningún fondo mutuo es perfecto para todos los inversores; Es por eso que hay tantos por ahí con tantas opciones diferentes. Al invertir en un fondo mutuo, es mejor examinar sus atributos específicos para evitar invertir en un fondo que no se adapte a sus requisitos únicos de crecimiento o pago en efectivo.