Cómo calcular el rendimiento esperado de la cartera

Como inversor bien informado, naturalmente desea conocer el rendimiento esperado de su cartera, su rendimiento anticipado y la ganancia o pérdida general que está acumulando. El retorno esperado es solo eso: esperado. No está garantizado, ya que se basa en rendimientos históricos y se utiliza para generar expectativas, pero no es una predicción.

conclusiones clave

• Para calcular el rendimiento esperado de una cartera, un inversor necesita calcular el rendimiento esperado de cada una de sus tenencias, así como el peso total de cada tenencia.
• La fórmula básica de rendimiento esperado implica multiplicar el peso de cada activo en la cartera por su rendimiento esperado, y luego sumar todas esas cifras.
• El rendimiento esperado generalmente se basa en datos históricos y, por lo tanto, no está garantizado.

Cómo calcular el rendimiento esperado

Para calcular el rendimiento esperado de una cartera, el inversor necesita conocer el rendimiento esperado de cada uno de los valores de su cartera, así como el peso general de cada valor en la cartera. Eso significa que el inversor necesita sumar los promedios ponderados de las tasas de rendimiento (RoR) anticipadas de cada valor.

Un inversor basa las estimaciones del rendimiento esperado de un valor en el supuesto de que lo que se ha demostrado que es cierto en el pasado seguirá siéndolo en el futuro. El inversor no utiliza una visión estructural del mercado para calcular el rendimiento esperado. En cambio, encuentra el peso de cada valor en la cartera tomando el valor de cada uno de los valores y dividiéndolo por el valor total del valor.

Una vez que se conoce el rendimiento esperado de cada valor y se ha calculado el peso de cada valor, un inversor simplemente multiplica el rendimiento esperado de cada valor por el peso del mismo valor y suma el producto de cada valor.

Fórmula para el retorno esperado

Digamos que su cartera contiene tres valores. La ecuación para su rendimiento esperado es la siguiente:

Retorno esperado = WA × RA + WB × RB + WC × RC Donde: WA = Peso de seguridad ARA = Retorno esperado de seguridad AWB = Peso de seguridad BRB = Retorno esperado de seguridad BWC = Peso de seguridad CRC = Retorno esperado de seguridad C \ begin {alineado} y \ text {Retorno esperado} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {WA = Peso de seguridad A} \\ & \ text {RA = Retorno esperado de seguridad A} \\ & \ text {WB = Peso de seguridad B} \\ & \ text {RB = Retorno esperado de seguridad B} \\ & \ text {WC = Peso de seguridad C} \\ & \ text {RC = Retorno esperado de seguridad C} \\ \ end {alineado} Retorno esperado = WA × RA + WB × RB + WC × RC Donde: WA = Peso de seguridad ARA = retorno esperado de seguridad AWB = peso de seguridad BRB = retorno esperado de seguridad BWC = peso de seguridad CRC = retorno esperado de seguridad C

El rendimiento esperado se basa en datos históricos, por lo que los inversores deben tener en cuenta la probabilidad de que cada valor logre su rendimiento histórico dado el entorno de inversión actual. Algunos activos, como los bonos, tienen más probabilidades de igualar sus rendimientos históricos, mientras que otros, como las acciones, pueden variar más de un año a otro.

Limitaciones del retorno esperado

Dado que el mercado es volátil e impredecible, calcular el rendimiento esperado de un valor es más una conjetura que una definición definitiva. Por lo tanto, podría causar imprecisión en el rendimiento esperado resultante de la cartera general.

Los rendimientos esperados no muestran una imagen completa, por lo que tomar decisiones de inversión basadas solo en ellos puede ser peligroso. Por ejemplo, los rendimientos esperados no tienen en cuenta la volatilidad. Los valores que van desde altas ganancias hasta pérdidas de un año a otro pueden tener los mismos rendimientos esperados que los valores fijos que se mantienen en un rango más bajo. Y como los rendimientos esperados son retrospectivos, no tienen en cuenta las condiciones actuales del mercado, el clima político y económico, los cambios legales y regulatorios y otros elementos.