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Cómo funcionan los fondos de índice Vanguard

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Los fondos de índice Vanguard utilizan una estrategia de muestreo de índice administrado pasivamente para rastrear un índice de referencia. El tipo de referencia depende del tipo de activo para el fondo. Vanguard luego cobra tasas de gastos para la gestión del fondo indexado. Los fondos de vanguardia son conocidos por tener los índices de gastos más bajos de la industria. Esto permite a los inversores ahorrar dinero en tarifas y ayudar a sus ganancias a largo plazo.

Vanguard es el mayor emisor de fondos mutuos del mundo y el segundo mayor emisor de fondos cotizados en bolsa (ETF). John Bogle, fundador de Vanguard, comenzó el primer fondo indexado, que rastreó el S&P 500 en 1975. Los fondos indexados con tarifas bajas son inversiones apropiadas para la mayoría de los inversores. Los fondos indexados permiten a los inversores ganar exposición al mercado en un vehículo de inversión único, simple y fácil de negociar.

Gestión pasiva

La gestión pasiva significa que el fondo o ETF simplemente rastrea el índice de referencia. Esto es diferente de la gestión activa donde un administrador de fondos intenta superar el rendimiento de un índice. Para la mayoría de los fondos de inversión activos, el índice de referencia es el S&P 500.

Las tarifas para la gestión activa son generalmente más altas que para los fondos administrados pasivamente. Los fondos administrados activamente tienen costos comerciales más altos ya que hay una mayor rotación en las tenencias de fondos. Estos fondos también tienen los costos adicionales de compensación por la gestión de fondos. Estos factores conducen a mayores tarifas en comparación con los fondos pasivos.

Muchos fondos administrados activamente no logran superar sus índices de referencia de manera consistente. Las tarifas más altas combinadas con un rendimiento inferior conduce a resultados inferiores. Los estudios académicos han demostrado que las tarifas más altas solo conducen a un rendimiento inferior para la mayoría de los fondos activos. Incluso si un administrador de fondos tiene éxito por un período de tiempo, el éxito futuro no está garantizado. El riesgo de un rendimiento inferior es una razón importante por la cual los fondos indexados administrados pasivamente son una mejor opción para la mayoría de los inversores.

Muestreo de índice

Vanguard utiliza el muestreo de índice para rastrear un índice de referencia sin necesariamente tener que replicar las tenencias en todo el índice. Esto permite a la compañía mantener bajos los gastos del fondo. Es más costoso mantener cada acción o bono en un índice. Además, los índices no tienen que permitir la entrada y salida de fondos como ETF y fondos mutuos. Vanguard utiliza la técnica de muestreo de índice para lidiar con el movimiento natural de capital para sus fondos mientras sigue reproduciendo el rendimiento del índice de referencia. Vanguard no divulga su técnica de muestreo específica.

Otras técnicas de muestreo comunes dividen el índice en celdas que representan las diferentes características del índice de referencia. Para un índice de acciones grande, el administrador puede dividir las acciones en el índice por diferentes categorías. Estas categorías podrían incluir sector, relación precio / ganancias (P / E), país, volatilidad u otras características individuales. El administrador del fondo compra acciones o activos que imitan el desempeño de los componentes del índice.

La técnica de muestreo de índice tiene el riesgo de un error de seguimiento. Un error de seguimiento es la diferencia entre el valor liquidativo (NAV) de las tenencias del fondo y el rendimiento del índice de referencia a lo largo del tiempo. Cuanto mayor es el error de seguimiento, mayor es la discrepancia entre el fondo y el índice.

Ratio de gastos

Los fondos de vanguardia cobran proporciones de gastos como su compensación por la gestión y la emisión del fondo. El índice de gastos se calcula tomando los costos operativos del fondo y dividiéndolos por los activos bajo administración (AUM). Los índices de gastos de Vanguard son algunos de los más bajos de la industria. Los índices de gastos para sus fondos mutuos son generalmente un 82% menores que el promedio de la industria.

Los índices de gastos pueden tener un impacto significativo en los retornos a lo largo del tiempo. Vanguard señala que para una inversión hipotética de $ 50, 000 durante 20 años, los inversores podrían ahorrar alrededor de $ 24, 000 en gastos, suponiendo una tasa de rendimiento anual del 6%. Esta es una cantidad sustancial. Por lo tanto, los inversores deben tratar de invertir en fondos con bajos gastos.

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