ETF inverso
Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una disminución en el valor de un índice de referencia subyacente. Invertir en ETF inversos es similar a mantener varias posiciones cortas, que implican pedir prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio más bajo.
Un ETF inverso también se conoce como "ETF corto" o "ETF de oso".
Para llevar clave
- Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una disminución en el valor de un índice de referencia subyacente.
- Los ETF inversos permiten a los inversores ganar dinero cuando el mercado o el índice subyacente declina, pero sin tener que vender nada en corto.
- Las tarifas más altas tienden a corresponder con los ETF inversos frente a los ETF tradicionales.
Una introducción a los fondos cotizados en bolsa (ETF)
ETFs inversos explicados
Muchos ETF inversos utilizan contratos de futuros diarios para producir sus ganancias. Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo o valor en un tiempo y precio establecidos. Los futuros permiten a los inversores apostar por la dirección del precio de los valores.
El uso inverso de ETF de derivados, como los contratos de futuros, permite a los inversores apostar a que el mercado disminuirá. Si el mercado cae, el ETF inverso aumenta aproximadamente el mismo porcentaje menos las comisiones y comisiones del corredor.
Los ETF inversos no son inversiones a largo plazo ya que los contratos de derivados son comprados y vendidos diariamente por el administrador del fondo. Como resultado, no hay forma de garantizar que el ETF inverso coincida con el rendimiento a largo plazo del índice o las acciones que está rastreando. El comercio frecuente a menudo aumenta los gastos del fondo y algunos ETFs inversos pueden llevar relaciones de gastos del 1% o más.
ETFs inversos vs. Venta corta
Una ventaja de los ETF inversos es que no requieren que el inversor tenga una cuenta de margen, como sería el caso de los inversores que buscan entrar en posiciones cortas.
Una cuenta de margen es aquella en la que un corredor presta dinero a un inversor para comerciar. El margen se utiliza con el cortocircuito, una actividad comercial anticipada. Los inversores piden prestados los valores, no los poseen, para poder venderlos a otros comerciantes. El objetivo es volver a comprar el activo a un precio más bajo y deshacer la operación devolviendo las acciones al prestamista de margen. Sin embargo, existe el riesgo de que el valor del valor aumente en lugar de disminuir y el inversor tenga que volver a comprar los valores a un precio más alto que el precio de venta original con margen.
Además de una cuenta de margen, la venta en corto requiere una tarifa de préstamo de acciones pagada a un corredor por pedir prestado las acciones necesarias para vender en corto. Las acciones con alto interés en corto pueden resultar en dificultades para encontrar acciones en corto, lo que aumenta el costo de las ventas en corto. En muchos casos, el costo del préstamo de acciones a corto puede exceder el 3% del monto prestado. Puede ver por qué los traders inexpertos pueden pasar rápidamente por alto.
Por el contrario, los ETF inversos a menudo tienen índices de gastos de menos del 2% y cualquier persona con una cuenta de corretaje puede comprarlos. A pesar de las proporciones de gastos, aún es más fácil y menos costoso para un inversor tomar una posición en un ETF inverso que vender acciones en corto.
Pros
Los ETF inversos permiten a los inversores ganar dinero cuando el mercado o el índice subyacente declina.
Los ETF inversos pueden ayudar a los inversores a cubrir su cartera de inversiones.
Existen múltiples ETF inversos para muchos de los principales índices del mercado.
Contras
Los ETF inversos pueden conducir a pérdidas rápidamente si los inversores apuestan mal en la dirección del mercado.
Los ETF inversos mantenidos durante más de un día pueden provocar pérdidas.
Existen tarifas más altas con los ETF inversos que con los ETF tradicionales.
Tipos de ETF inversos
Existen varios ETF inversos que se pueden utilizar para beneficiarse de las caídas en los índices de mercado generales, como el Russell 2000 o el Nasdaq 100. Además, existen ETF inversos que se centran en sectores específicos, como finanzas, energía o bienes de consumo.
Algunos inversores utilizan ETF inversos para beneficiarse de las caídas del mercado, mientras que otros los utilizan para proteger sus carteras contra la caída de los precios. Por ejemplo, los inversores que poseen un ETF que coincide con el S&P 500 pueden cubrir las caídas en el S&P al poseer un ETF inverso para el S&P. Sin embargo, la cobertura también tiene riesgos. Si el S&P aumenta, los inversores tendrían que vender sus ETF inversos, ya que experimentarán pérdidas que compensarán cualquier ganancia en su inversión original en S&P.
Los ETF inversos son instrumentos comerciales a corto plazo que deben sincronizarse perfectamente para que los inversores puedan ganar dinero. Existe un riesgo significativo de pérdidas si los inversores asignan demasiado dinero a ETF inversos y cronometran mal sus entradas y salidas.
Fondos inversos dobles y triples
Un ETF apalancado es un fondo que utiliza derivados y deuda para aumentar los rendimientos de un índice subyacente. Por lo general, el precio de un ETF aumenta o disminuye individualmente en comparación con el índice que rastrea. Un ETF apalancado está diseñado para aumentar los retornos a 2: 1 o 3: 1 en comparación con el índice.
Los ETF inversos apalancados utilizan el mismo concepto que los productos apalancados y tienen como objetivo ofrecer un rendimiento ampliado cuando el mercado está cayendo. Por ejemplo, si el S&P ha disminuido en un 2%, un ETF inverso apalancado 2X generará un retorno del 4% para el inversor, excluyendo las tarifas y comisiones.
Ejemplo del mundo real de un ETF inverso
SH-ProShares Short S & P500 (SH) proporciona exposición inversa a compañías grandes y medianas en el S&P 500. Tiene un índice de gastos del 0.89% y más de $ 1.77 mil millones en AUM. El ETF tiene como objetivo proporcionar una apuesta comercial de un día y no está diseñado para mantenerse durante más de un día.
En diciembre de 2018, el S&P disminuyó y, como resultado, a partir del 13 de diciembre de 2018, el SH aumentó de $ 29.88 a $ 33.59 el 24 de diciembre de 2018. Si los inversores hubieran estado en el SH durante esos días, se habrían dado cuenta ganancias.
Sin embargo, en 2019, el S&P se recuperó y se recuperó, por lo que el SH se negoció el 3 de enero de 2019 por $ 32.12 y cayó a $ 27.35 el 01 de abril de 2019.
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