Comités de inversión: deberes y responsabilidades

A medida que los patrocinadores del plan de jubilación se someten a un escrutinio regulatorio cada vez mayor por sus responsabilidades fiduciarias en la gestión de los activos del plan, los comités de inversión están desempeñando un papel más destacado en el proceso de toma de decisiones de inversión. Aunque la Ley de seguridad de los ingresos de jubilación de los empleados de 1974 (ERISA) no lo requiere, el establecimiento de un comité de inversión se considera una buena estrategia de gestión de riesgos para los patrocinadores del plan que deben asumir la mayor parte de la responsabilidad fiduciaria. Al establecer un comité de inversión, los patrocinadores del plan están mejor capacitados para mantener el enfoque en los problemas vitales que impactan a los participantes del plan.

Establecer un comité de inversiones

El patrocinador del plan establece un comité de inversión al redactar una carta que detalla cómo se seleccionan los miembros del comité. El estatuto debe indicar el propósito del comité, que es establecer un proceso formal para administrar la estrategia de inversión del plan. También establece los roles y responsabilidades de los miembros y los requisitos para mantener la membresía. El estatuto puede designar qué miembros del comité son miembros con derecho a voto que asumen responsabilidades fiduciarias y cuáles son miembros sin derecho a voto que no se consideran fiduciarios.

Roles y responsabilidades de los miembros del comité

Adquirir los conocimientos necesarios: los miembros del comité deben educarse sobre las normas ERISA y sus deberes fiduciarios. Los miembros deben tener una comprensión firme de los procedimientos descritos en el documento del plan para administrar los activos del plan, incluida la estrategia de inversión del plan. Los miembros no necesariamente necesitan un fondo de inversión, pero deben comprometerse a aprender lo que necesitan saber para tomar decisiones informadas. Es responsabilidad de los miembros del comité mantenerse al tanto de los cambios en las regulaciones de ERISA y las decisiones legales que afectan la administración del plan.

Desarrolle una declaración de política de inversión: cree una declaración de política de inversión (IPS) para incluir una filosofía de inversión y una estrategia de inversión. Los procedimientos de diligencia debida para seleccionar y monitorear las opciones de inversión deben estar bien articulados. El IPS debe incluir puntos de referencia para medir el rendimiento del plan. También debe incluir un proceso para seleccionar y evaluar gerentes de inversión, junto con criterios de evaluación y procedimientos para reemplazarlos. El IPS debe revisarse anualmente para tener en cuenta las inconsistencias en la gestión del plan.

Evalúe el rendimiento de la inversión: compare el rendimiento del plan con los puntos de referencia en el IPS. Busque cambios en el equipo de administración de inversiones, estilo de inversión, honorarios o gastos y activos bajo administración (AUM) para determinar si todos siguen siendo consistentes con el objetivo y los parámetros de inversión del plan.

Revisión financiera: las operaciones financieras del plan deben revisarse al menos una vez al año con un informe preparado para la junta directiva de la compañía.

Celebrar reuniones periódicas: la mayoría de estas responsabilidades y funciones se realizan en las reuniones del comité de inversiones, que deben celebrarse de dos a cuatro veces al año. Todos los datos relevantes, incluido el informe del asesor del plan, deben proporcionarse, junto con una agenda, a los miembros del comité antes de la reunión.

Documente todo: una de las principales responsabilidades del comité de inversiones es demostrar que se cuenta con un proceso prudente y que se sigue para tomar decisiones. Esto se hace a través de la documentación detallada de las actividades de la reunión y cualquier decisión tomada. El comité debe incluir un archivo de auditoría fiduciario que incluya toda la documentación relacionada con la inversión.

Aceptar responsabilidad: todas estas responsabilidades y deberes deben ser reconocidos y aceptados por cada miembro del comité. Los miembros del comité deben ser conscientes de que la ignorancia o la mala comunicación no pueden absolverlos de ninguna responsabilidad fiduciaria, y las reglas y regulaciones de ERISA están en su lugar para proteger a los participantes del plan, no a los miembros del comité o al patrocinador del plan. La responsabilidad final del patrocinador del plan y del comité de inversión es proteger los intereses de los participantes del plan, lo que se puede lograr creando el mejor plan posible y administrándolo con los más altos estándares fiduciarios.