Prestamista de último recurso
Un prestamista de último recurso es una institución, generalmente el banco central de un país, que ofrece préstamos a bancos u otras instituciones elegibles que están experimentando dificultades financieras o que se consideran altamente riesgosas o casi colapsan. En los Estados Unidos, la Reserva Federal actúa como el prestamista de último recurso para las instituciones que no tienen ningún otro medio de endeudamiento, y cuyo incumplimiento en obtener crédito afectaría dramáticamente la economía.
Comprender al prestamista de último recurso
El prestamista de último recurso funciona para proteger a las personas que han depositado fondos y para evitar que los clientes se retiren del pánico de los bancos con una liquidez limitada temporal. Los bancos comerciales generalmente intentan no pedir prestado al prestamista de último recurso porque tal acción indica que el banco está experimentando una crisis financiera.
Los críticos de la metodología de prestamista de último recurso sospechan que la seguridad que proporciona tenta a las instituciones calificadas a adquirir más riesgos de lo necesario, ya que es más probable que perciban las consecuencias potenciales de acciones riesgosas como menos severas.
Prestamista de último recurso y prevención de corridas bancarias
Una corrida bancaria es una situación que ocurre durante los períodos de crisis financiera cuando los clientes del banco, preocupados por la solvencia de una institución, descienden en masa al banco y retiran fondos. Debido a que los bancos solo mantienen un pequeño porcentaje del total de depósitos como efectivo, una corrida bancaria puede agotar rápidamente la liquidez de un banco y, en un ejemplo perfecto de una profecía autocumplida, hacer que el banco se vuelva insolvente.
Las corridas bancarias y las quiebras bancarias posteriores prevalecieron después del colapso del mercado de valores de 1929 que condujo a la Gran Depresión. El gobierno de EE. UU. Respondió con una nueva legislación que imponía requisitos de reserva a los bancos, exigiendo que mantengan por encima de cierto porcentaje de pasivos como reservas de efectivo.
[Importante: en una situación en la que las reservas de un banco no pueden evitar una corrida bancaria, un prestamista de último recurso puede inyectarle fondos en una emergencia para que los clientes que soliciten retiros puedan recibir su dinero sin crear una corrida bancaria que empuje a la institución a insolvencia.]
Críticas de prestamistas de último recurso
Los críticos de la práctica de tener un prestamista de último recurso alegan que alienta a los bancos a tomar riesgos innecesarios con el dinero de los clientes, sabiendo que pueden ser rescatados en un apuro. Tales reclamos fueron validados cuando grandes instituciones financieras, como Bear Stearns y American International Group, Inc., fueron rescatadas en medio de la crisis financiera de 2008. Los defensores afirman que las posibles consecuencias de no tener un prestamista de último recurso son mucho más peligrosas que la asunción excesiva de riesgos por parte de los bancos.
Para llevar clave
- Un prestamista de último recurso es una institución, generalmente el banco central de un país, que otorga préstamos a bancos u otras instituciones elegibles que tienen dificultades financieras.
- La Reserva Federal actúa como prestamista de último recurso para instituciones que no tienen ningún otro medio de endeudamiento, y cuyo incumplimiento en obtener crédito afectaría dramáticamente la economía.
- Los críticos de la práctica de tener un prestamista de último recurso alegan que alienta a los bancos a tomar riesgos innecesarios con el dinero de los clientes, sabiendo que pueden ser rescatados.