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Facilidad de préstamo

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¿Qué es una facilidad de préstamo?

Una facilidad de préstamo es un mecanismo que utilizan los bancos centrales cuando prestan fondos a operadores primarios como bancos, corredores de bolsa u otras instituciones financieras que están aprobados para realizar negocios con la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Las facilidades de préstamos brindan a las instituciones financieras acceso a fondos para satisfacer los requisitos de reserva, utilizando el mercado de préstamos a un día. Los bancos centrales también pueden usar líneas de crédito para aumentar la liquidez durante períodos más largos. En general, logran esto mediante el uso de instalaciones de subasta a término.

Cómo funcionan las instalaciones de préstamo

Un servicio de préstamo es una fuente de fondos que puede ayudar a las instituciones financieras a solicitar capital adicional. Una facilidad de préstamo puede proporcionar liquidez en momentos de necesidad y puede involucrar varios activos para asegurar un préstamo. Como se señaló anteriormente, muchas instituciones financieras pueden aprovechar las facilidades de préstamo cuando necesitan capital adicional para mantener sus requisitos de reserva específicos.

Las facilidades de préstamo pueden proporcionar liquidez cuando sea necesario.

Los requisitos de reserva son los que los bancos deben mantener en efectivo contra los depósitos de sus clientes. La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal establece el requisito, junto con la tasa de interés que pagan a los bancos por sus reservas excedentes. Esto está de acuerdo con la Ley de Alivio Regulatorio de Servicios Financieros de 2006. Esta tasa de interés sobre el exceso de reservas también sirve como un proxy para la tasa de fondos federales.

Los bancos deben asegurar sus requisitos de reserva en bóvedas patentadas o en el Banco de la Reserva Federal más cercano. La junta de gobernadores de la Reserva Federal son los que establecen los requisitos de reserva. El requisito de reserva es una de las tres herramientas principales de la política monetaria: las otras dos herramientas son las operaciones de mercado abierto y la tasa de descuento.

Facilidad de préstamo vs. Facilidad de subasta a plazo

La Reserva Federal utiliza servicios de subasta a plazo (TAF) como parte de su política monetaria para ayudar a aumentar la liquidez en los mercados crediticios de los Estados Unidos. TAF le permite a la Reserva Federal subastar montos fijos de préstamos a corto plazo respaldados por garantías a instituciones depositarias (bancos de ahorro, bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cooperativas de crédito) que se encuentran en condiciones financieras sólidas.

Los TAF se implementan con el propósito expreso de abordar las "presiones elevadas en los mercados de financiación a corto plazo", según la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal.

Para llevar clave

  • Los bancos centrales utilizan las facilidades de préstamo cuando prestan fondos a bancos, corredores de bolsa u otras instituciones financieras aprobadas para realizar negocios con la Reserva Federal de los Estados Unidos.
  • Estas instalaciones brindan a las instituciones financieras acceso a fondos para satisfacer los requisitos de reserva.
  • Proporcionan liquidez cuando es necesario y pueden involucrar varios activos para asegurar un préstamo.
  • Las facilidades de préstamo vienen en forma de facilidades de préstamo de valores a plazo, sistemas automatizados de procesamiento de subastas del tesoro o el mercado de préstamos a un día.

Historia y desarrollo de facilidades de préstamo

Las líneas de crédito se originaron para mejorar la eficiencia cuando las instituciones depositarias requerían capital. Los bancos centrales a menudo aceptan una variedad de activos como garantía de las instituciones financieras a cambio de suministrar el préstamo. Estas facilidades de préstamo pueden tomar la forma de las siguientes facilidades de subasta a plazo: facilidades de préstamo de valores a plazo, sistemas automatizados de procesamiento de subastas de tesorería (TAAPS) o el mercado de préstamos a un día.

Las líneas de crédito a plazo fijo (TSLF) fueron administradas por la mesa de negociación de mercado abierto de la Reserva Federal y comenzaron como líneas de crédito semanales. El TSLF permite a los operadores primarios pedir prestados valores del Tesoro de los Estados Unidos durante 28 días mediante la colocación de garantías elegibles. La Fed creó el TSLF en 2008 para que no tuviera que afectar las monedas o los precios de los valores, al tiempo que facilita el mercado de crédito para los valores del Tesoro.

TAAPS es un sistema informático desarrollado y administrado por la Fed para procesar las ofertas recibidas por valores del Tesoro que se negocian a través del proceso de subasta. Antes de la implementación del sistema automatizado en 1993, la Fed recibió ofertas en papel.

El mercado de préstamos a un día, por otro lado, ayuda a los bancos a cumplir con sus requisitos de reserva. Los bancos que tienen más del requisito al final del día prestan a los bancos que se quedan cortos. Estos fondos se mantienen en la Reserva Federal o en la bóveda del banco receptor.

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