Las muchas formas de lograr la diversificación de la cartera de inversiones

La diversificación es un término familiar para la mayoría de los inversores. En el sentido más general, se puede resumir con esta frase: "No pongas todos tus huevos en una canasta". Si bien ese sentimiento ciertamente captura la esencia del problema, proporciona poca orientación sobre las implicaciones prácticas del papel que juega la diversificación en la cartera de un inversor y no ofrece una idea de cómo se crea realmente una cartera diversificada. En este artículo, proporcionaremos una descripción general de la diversificación y le daremos una idea de cómo puede hacer que funcione a su favor.

¿Qué es la diversificación?

Mirando más de cerca el concepto de diversificación, la idea es crear una cartera que incluya múltiples inversiones para reducir el riesgo. Considere, por ejemplo, una inversión que consiste solo en acciones emitidas por una sola compañía. Si las acciones de esa compañía sufren una grave recesión, su cartera sufrirá la peor parte de la caída. Al dividir su inversión entre las acciones de dos compañías diferentes, puede reducir el riesgo potencial para su cartera.

Otra forma de reducir el riesgo en su cartera es incluir bonos y efectivo. Debido a que el efectivo generalmente se usa como reserva a corto plazo, la mayoría de los inversores desarrollan una estrategia de asignación de activos para sus carteras basada principalmente en el uso de acciones y bonos. Nunca es una mala idea mantener una parte de sus activos invertidos en efectivo o valores del mercado monetario a corto plazo. El efectivo se puede usar en caso de emergencia, y los valores del mercado monetario a corto plazo se pueden liquidar instantáneamente en caso de que surja una oportunidad de inversión, o en el caso de que aumenten sus requisitos de efectivo habituales y necesite vender inversiones para realizar los pagos. Además, tenga en cuenta que la asignación de activos y la diversificación son conceptos estrechamente vinculados; Se crea una cartera diversificada a través del proceso de asignación de activos. Al crear una cartera que contenga acciones y bonos, los inversores agresivos pueden inclinarse hacia una mezcla de acciones del 80 por ciento y bonos del 20 por ciento, mientras que los inversores conservadores pueden preferir una mezcla de acciones del 20 por ciento a bonos del 80 por ciento.

Independientemente de si es agresivo o conservador, el uso de la asignación de activos para reducir el riesgo mediante la selección de un saldo de acciones y bonos para su cartera es una forma confiable de crear una cartera diversificada. Algunos fondos mutuos tienen como objetivo tener una combinación de valores que incluya acciones y bonos para crear carteras "equilibradas" listas para usar. El saldo específico de acciones y bonos en una cartera determinada está diseñado para crear una relación riesgo-recompensa específica que ofrece la oportunidad de lograr una cierta tasa de rendimiento de su inversión a cambio de su disposición a aceptar una cierta cantidad de riesgo. En general, cuanto más riesgo esté dispuesto a asumir, mayor será el retorno potencial de su inversión.

¿Cuáles son mis opciones?

Si es una persona con recursos limitados, o si simplemente prefiere escenarios de inversión sin complicaciones, puede elegir un único fondo mutuo equilibrado e invertir todos sus activos en el fondo. Para la mayoría de los inversores, esta estrategia es demasiado simplista. Si bien una combinación determinada de inversiones puede ser apropiada para el fondo de educación universitaria de un niño, esa combinación puede no ser una buena combinación para objetivos a largo plazo, como la jubilación o la planificación patrimonial. Del mismo modo, los inversores con grandes sumas de dinero a menudo requieren estrategias diseñadas para abordar necesidades más complejas, como minimizar los impuestos a las ganancias de capital o generar flujos de ingresos confiables. Además, si bien la inversión en un solo fondo mutuo proporciona diversificación entre las clases de activos básicos de acciones, bonos y efectivo (los fondos a menudo tienen una pequeña cantidad de efectivo de la que se toman las tarifas), las oportunidades de diversificación van mucho más allá de estas categorías básicas.

Con las acciones, los inversores pueden elegir un estilo específico, como enfocarse en grandes, medianas o pequeñas capitalizaciones. En cada una de estas áreas, las existencias se clasifican adicionalmente como crecimiento o valor. Los criterios de selección adicionales incluyen elegir entre acciones nacionales y extranjeras. Las acciones extranjeras también ofrecen subcategorizaciones que incluyen tanto mercados desarrollados como emergentes. Tanto las existencias extranjeras como las nacionales también están disponibles en sectores específicos, como la biotecnología y la asistencia sanitaria.

Además de la variedad de opciones de inversión de capital, los bonos también ofrecen oportunidades de diversificación. Los inversores pueden elegir cuestiones a largo o corto plazo. También pueden seleccionar bonos municipales o de alto rendimiento. Una vez más, la tolerancia al riesgo y los requisitos de inversión personal dictarán en gran medida la selección de inversión.

Si bien las acciones y los bonos representan las herramientas tradicionales para la construcción de carteras, una serie de inversiones alternativas brindan la oportunidad de una mayor diversificación. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria, los fondos de cobertura, el arte, los metales preciosos y otras inversiones brindan la oportunidad de invertir en vehículos que no necesariamente se mueven en conjunto con los mercados financieros tradicionales. Sin embargo, estas inversiones ofrecen otro método de diversificación de cartera.

Preocupaciones

Con tantas inversiones para elegir, puede parecer que la diversificación sería fácil de lograr, pero eso es solo parcialmente cierto. Los inversores aún deben tomar decisiones acertadas. Además, es posible diversificar en exceso su cartera, lo que afectará negativamente sus rendimientos. Muchos expertos financieros están de acuerdo en que 20 acciones es el número óptimo para una cartera de capital diversificada. Con eso en mente, comprar 50 acciones individuales o cuatro fondos mutuos de gran capitalización puede hacer más daño que bien.

Tener demasiadas inversiones en su cartera no permite que ninguna de las inversiones tenga un gran impacto, y una cartera demasiado diversificada (a veces llamada "desdorsificación") a menudo comienza a comportarse como un fondo indexado. En el caso de tener unos pocos fondos mutuos de gran capitalización, los fondos múltiples conllevan riesgos adicionales de superposición de tenencias, así como una variedad de gastos, como comisiones de saldo bajo y tasas de gastos variables, que podrían haberse evitado a través de un fondo más cuidadoso selección.

La línea de fondo

Independientemente de sus medios o método, tenga en cuenta que no existe un modelo de diversificación único que satisfaga las necesidades de cada inversor. Su horizonte de tiempo personal, tolerancia al riesgo, objetivos de inversión, medios financieros y nivel de experiencia en inversión juegan un papel muy importante en dictar su combinación de inversiones. Si está demasiado abrumado por las opciones o simplemente prefiere delegar, hay muchos profesionales de servicios financieros disponibles para ayudarlo. (Para lecturas relacionadas, vea "La importancia de la diversificación")