Definición del diferencial de tasa de interés neto (NIRD)
El diferencial de tasa de interés neto (NIRD), en los mercados internacionales de divisas, es la diferencia en las tasas de interés de dos regiones económicas distintas. Por ejemplo, si un operador es largo el par NZD / USD, él o ella posee la moneda de Nueva Zelanda y toma prestada la moneda de los Estados Unidos. Estos dólares neozelandeses pueden depositarse en un banco neozelandés mientras simultáneamente se solicita un préstamo por el mismo monto del banco estadounidense. El diferencial de tasa de interés neto es la diferencia en cualquier interés ganado y cualquier interés pagado mientras mantiene la posición del par de divisas.
En general, un diferencial de tasa de interés (IRD) mide el contraste en las tasas de interés entre dos activos similares que devengan intereses. Los operadores en el mercado de divisas utilizan diferenciales de tasas de interés al fijar los tipos de cambio a plazo. Basado en la paridad de la tasa de interés, un operador puede crear una expectativa de la tasa de cambio futura entre dos monedas y establecer la prima, o descuento, en los contratos de futuros de la tasa de cambio del mercado actual. El diferencial de tasa de interés neto es específico para usar en los mercados de divisas.
El diferencial de tasa de interés neto explicado
El diferencial de tasa de interés neta es un componente clave del carry trade. Un carry trade es una estrategia que los operadores de divisas utilizan para intentar beneficiarse de la diferencia entre las tasas de interés, y si los operadores son por mucho tiempo un par de divisas, pueden beneficiarse de un aumento en el par de divisas. Si bien el carry trade sí genera intereses sobre el diferencial de tasa de interés neto, un movimiento en el diferencial del par de divisas subyacente podría caer fácilmente (como lo ha hecho históricamente) y arriesgarse a eliminar los beneficios del carry trade que conducen a pérdidas.
El carry trade de divisas sigue siendo una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas. La mejor manera de implementar primero un carry trade es determinar qué moneda ofrece un alto rendimiento y cuál ofrece una menor. Las operaciones de carry más populares implican comprar pares de divisas como el AUD / JPY y el NZD / JPY, ya que estos tienen spreads de tasas de interés que generalmente son muy altos.
Ejemplo de comercio diferencial de tasa de interés neta
El NIRD es la cantidad que el inversionista puede esperar obtener ganancias utilizando un carry trade. Digamos que un inversor pide prestados $ 1, 000 y convierte los fondos en libras británicas, lo que le permite comprar un bono británico. Si el bono comprado rinde 7% y el bono estadounidense equivalente rinde 3%, entonces el IRD es igual a 4%, o 7% menos 3%. Este beneficio se garantiza solo si el tipo de cambio entre dólares y libras se mantiene constante.
Uno de los principales riesgos involucrados con esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar estadounidense, el comerciante podría experimentar pérdidas. Además, los operadores pueden usar el apalancamiento, como un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversor aprovechara sus préstamos por un factor de 10 a 1, podría obtener una ganancia del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar grandes pérdidas si hay grandes movimientos en los tipos de cambio.
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