Riesgo de precio
El riesgo de precio es el riesgo de una disminución en el valor de un valor o una cartera de inversiones. Es menor en acciones con menos volatilidad, como las acciones de primera clase. Los inversores pueden emplear una serie de herramientas y técnicas para cubrir el riesgo de los precios, que van desde decisiones relativamente conservadoras (por ejemplo, comprar opciones de venta) hasta estrategias más agresivas (por ejemplo, ventas en corto y ETF inversos).
DESGLOSE Riesgo de precio
El riesgo de precio depende de varios factores. Por ejemplo, las grandes empresas bien establecidas tienen un riesgo de precio más bajo que las pequeñas empresas de nueva creación. Ciertas industrias de productos básicos, como los mercados de petróleo, oro y plata, tienen mayor volatilidad y mayor riesgo de precios. La gestión, la capitalización de mercado, la posición financiera y la ubicación geográfica de las operaciones son todos factores que contribuyen a los cambios en el precio de las acciones de una entidad. Los factores comunes que contribuyen al riesgo de precios incluyen la volatilidad de las ganancias, la mala gestión y los cambios de precios.
Diversificación para minimizar el riesgo de precio
A diferencia de otros tipos de riesgo, el riesgo de precio puede reducirse. La técnica de mitigación más común es la diversificación. Por ejemplo, un inversor posee acciones en dos cadenas de restaurantes competidoras. El precio de las acciones de una cadena se desploma debido a un brote de enfermedades transmitidas por los alimentos. Como resultado, el competidor se da cuenta de un aumento en los negocios y el precio de sus acciones. La disminución en el precio de mercado de una acción se compensa con el aumento en el precio de la acción de la otra. Para reducir aún más el riesgo, un inversor podría comprar acciones de varias compañías dentro de diferentes industrias o en diferentes ubicaciones geográficas.
Opciones de venta para cubrir el riesgo de precio
El riesgo de precio se puede cubrir mediante la compra de un derivado financiero llamado opción de venta. Una opción de venta le da al titular el derecho, pero no la obligación, de vender una mercancía o acción a un precio específico en el futuro, independientemente de la tasa de mercado actual. Por ejemplo, se puede comprar una opción de venta para vender un valor específico por $ 50 en seis meses. Después de seis meses, si el riesgo de precio se realiza y el precio de la acción es de $ 30, se puede ejercer la opción de venta (vender el valor al precio más alto), mitigando así el riesgo de precio.
Venta en corto para cubrir el riesgo de precio
El riesgo de precio puede capitalizarse mediante la utilización de ventas en corto. La venta en corto implica la venta de acciones en las que el vendedor no posee las acciones. El vendedor, anticipando una reducción en el precio de la acción debido al riesgo de precio, planea pedir prestado, vender, comprar y devolver acciones. Por ejemplo, ante la creencia de una recesión inminente de una acción específica, un inversor pide prestado 100 acciones y acepta venderlas a $ 50 por acción. El inversor tiene $ 5, 000 y 30 días para devolver las acciones prestadas que vendió. Después de 30 días, si el precio de la acción cayó a $ 30 por acción, el inversionista puede comprar 100 acciones por $ 30, devolver las acciones de donde fueron prestadas y mantener la ganancia de $ 2, 000 debido al impacto del riesgo de precio.
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