Los pros y los contras de las anualidades

Los planificadores financieros, los agentes de seguros y los corredores de bolsa han estado invirtiendo el dinero de jubilación de sus clientes en anualidades durante décadas. Esa práctica tiene sus detractores, con la crítica centrada en las altas comisiones pagadas a sus defensores y las altas tarifas cobradas a los inversores en anualidades en comparación con otras opciones para ahorros de cuentas de jubilación individuales (IRA).

Para llevar clave

• Cuando invierte en una anualidad, está comprando una serie de pagos regulares, generalmente como un suplemento de por vida para sus ingresos de jubilación.
• El monto que recibe se basa en el saldo de su cuenta cuando se jubila más su esperanza de vida personal.
• Las anualidades han sido criticadas en el pasado por cobrar tarifas altas en comparación con otras opciones de inversión, pero esto está comenzando a cambiar.

Sin embargo, hay una preocupación más que agregar: muchas personas que invierten sus IRA en anualidades no entienden cómo funcionan hasta después de jubilarse, y puede ser una sorpresa grosera cuando lo hacen.

Definiendo una anualidad

Una anualidad es un producto de inversión a largo plazo comprado a una compañía de seguros. El inversor paga una suma de dinero, por adelantado o en pagos a lo largo del tiempo. Se paga en cuotas, generalmente como un suplemento de por vida a los ingresos de jubilación. El monto en dólares de los pagos a plazos está determinado por el saldo en la cuenta y la esperanza de vida del inversor.

El asesor que recomienda una anualidad puede estar motivado por la comisión. La comisión por vender una anualidad puede ser mucho mayor que la de una inversión directa de fondos mutuos.

En los años anteriores a la jubilación del comprador, el dinero se deposita en inversiones que el comprador selecciona, generalmente fondos mutuos.

Para decirlo sin rodeos, cuando mueres, cualquier dinero restante en la cuenta pertenece a la compañía de seguros. Pero si vive felizmente con 135, la compañía de seguros aún tiene que enviarle esos pagos regulares.

Variaciones sobre la anualidad

El inversionista en una anualidad tiene varias opciones.

• Una anualidad puede cubrir a ambos cónyuges. Los pagos continúan hasta la muerte del segundo cónyuge. El monto del pago depende de la esperanza de vida del cónyuge más joven, así como del saldo en la cuenta.
• Una anualidad puede ser de por vida o por un período de tiempo establecido, digamos 10 años, en lugar de por vida.
• Una anualidad puede ser variable o fija. Es decir, puede elegir un pago que aumenta o disminuye con las inversiones en su cuenta, o un pago que se establece en el momento en que comienza a realizar retiros.

Y, como se señaló, el inversionista tiene una opción de opciones de inversión. La mayoría son fondos mutuos, pero el inversor puede seleccionar un fondo de bonos conservador o un fondo de acciones agresivo, o algo intermedio.

Los contras de las anualidades

Los críticos señalan que los asesores de inversiones que recomiendan anualidades están motivados por comisiones. Las comisiones por vender anualidades son casi siempre más altas que las comisiones por inversiones directas de fondos mutuos.

Aquí hay un ejemplo de las comisiones para fondos mutuos y anualidades:

Digamos que un inversor transfiere un saldo de $ 500, 000 en un 401 (k) a una IRA. Si el dinero se invierte directamente en fondos mutuos, el planificador financiero podría hacer una comisión de aproximadamente el 2%. Si se invierte en una anualidad que se invierte en fondos mutuos iguales o similares, el asesor podría hacer una comisión del 5% al ​​7%, o incluso más. Por lo tanto, una reinversión de $ 500, 000 en fondos mutuos le pagaría al planificador una comisión de $ 10, 000 como máximo, mientras que la misma reinversión en una anualidad podría pagar fácilmente al planificador una comisión de $ 25, 000 a $ 35, 000.

No es sorprendente que muchos planificadores dirijan a sus clientes a una anualidad.

Altas tarifas

La mayoría de las anualidades variables no evalúan los cargos de ventas por adelantado. Eso puede hacer que se vean como inversiones sin carga, pero tienen tarifas y gastos.

Los contratos de anualidades evalúan el mantenimiento anual y los cargos operativos que a menudo cuestan más a largo plazo que los fondos mutuos.

Nota: Esto ha estado cambiando en los últimos años debido a las críticas a las estructuras de tarifas de anualidades. Algunos ofrecen índices de gastos anuales relativamente bajos. Como siempre, lea la letra pequeña antes de firmar.

Las anualidades también tienen fuertes cargos de rendición. Es decir, si se retira del contrato o retira dinero por un período de algunos años después de invertir en él, se pueden cobrar grandes tarifas.

Sin beneficios fiscales adicionales

Las anualidades son vehículos protegidos por impuestos. Sus contribuciones reducen sus ganancias imponibles para el año en curso, y sus ganancias de inversión crecen libres de impuestos hasta que comience a obtener ingresos.

Sin embargo, cualquier IRA tradicional tiene los mismos beneficios fiscales. El inversionista en una IRA no está ganando nada al poner ese dinero en una anualidad llamada "con impuestos diferidos". Es como usar un cinturón y tirantes.

Los pros de las anualidades

A pesar de sus desventajas, las anualidades variables ofrecen ventajas para el inversor cauteloso.

Protección del seguro

Los proponentes de anualidades variables argumentan que los clientes deben asegurar sus planes de jubilación de la misma manera que aseguran cualquier activo importante. Nunca pensarías en tener una casa o un automóvil sin seguro, entonces, ¿por qué arriesgar un plan de jubilación? Su anualidad no puede desaparecer pase lo que pase.

Jinetes de garantía

La mayoría de los contratos de anualidad variable de hoy ofrecen beneficios de vida y muerte (a un costo adicional) que ofrecen protecciones importantes para los inversores que desean tener alguna exposición a las acciones durante la jubilación.

Por ejemplo, la cláusula de beneficio de ingreso mínimo garantizado proporciona un pago que crece a una tasa específica independientemente del rendimiento real de los fondos mutuos subyacentes. Un cliente que invierte $ 500, 000 en una anualidad variable y opta por esta cláusula adicional puede estar seguro de una tasa de crecimiento garantizada, digamos 5%, durante la jubilación.

Otros corredores pueden fijar periódicamente el valor del contrato y garantizar que el inversor nunca recibirá menos que ese valor, incluso si el valor real de mercado de los fondos subyacentes disminuye sustancialmente.

Estos pasajeros tienen un precio adicional, pero muchos planificadores argumentan que el costo está justificado, en particular para los clientes mayores que tal vez no puedan esperar para recuperar las pérdidas del mercado.

Gestión de piloto automático

Las anualidades variables contienen una serie de características profesionales de administración de dinero, como el promedio de costos en dólares, el promedio de valor y el reequilibrio periódico de la cartera.

Las anualidades también suelen ofrecer una amplia variedad de fondos y familias de fondos.

Una solución

Una opción para el inversionista es quedarse con los fondos mutuos directos hasta la jubilación y luego cambiar a una anualidad que tenga esa cláusula de protección a la baja. Eso mantiene las tarifas al mínimo durante los años de trabajo del inversor, pero garantiza un ingreso estable en la jubilación.