Leer el balance

El balance de una empresa, también conocido como "estado de situación financiera", revela los activos, pasivos y el patrimonio neto (patrimonio neto) de la empresa. El balance general, junto con el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, constituyen la piedra angular de los estados financieros de cualquier empresa. Si es accionista de una empresa o potencial inversor, es importante que comprenda cómo está estructurado el balance general, cómo analizarlo y cómo leerlo.

Cómo funciona el balance general

El balance general se divide en dos partes que, según la siguiente ecuación, deben ser iguales o equilibrarse entre sí. La fórmula principal detrás de un balance general es:

Activos = Pasivos + Patrimonio neto

Esto significa que los activos, o los medios utilizados para operar la empresa, están equilibrados por las obligaciones financieras de una empresa, junto con la inversión de capital aportada a la empresa y sus ganancias retenidas.

Los activos son lo que una empresa utiliza para operar su negocio, mientras que sus pasivos y patrimonio son dos fuentes que respaldan estos activos. El patrimonio de los propietarios, denominado patrimonio de los accionistas, en una empresa que cotiza en bolsa, es la cantidad de dinero inicialmente invertida en la empresa más cualquier ganancia retenida, y representa una fuente de financiación para el negocio.

Es importante tener en cuenta que un balance general es una instantánea de la posición financiera de la compañía en un solo punto en el tiempo.

Una introducción al balance general

Conozca los tipos de activos

Activos circulantes

Los activos corrientes tienen una vida útil de un año o menos, lo que significa que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Dichas clases de activos incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e inventario. El efectivo, el activo corriente más fundamental, también incluye cuentas bancarias y cheques no restringidos. Los equivalentes de efectivo son activos muy seguros que pueden convertirse fácilmente en efectivo; Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos son uno de esos ejemplos. Las cuentas por cobrar consisten en las obligaciones a corto plazo que sus clientes deben a la compañía. Las empresas suelen vender productos o servicios a clientes a crédito; Estas obligaciones se mantienen en la cuenta de activos corrientes hasta que los clientes las liquiden.

Por último, el inventario representa las materias primas de la empresa, los productos en proceso y los productos terminados. Dependiendo de la compañía, la composición exacta de la cuenta de inventario será diferente. Por ejemplo, una empresa de fabricación llevará una gran cantidad de materias primas, mientras que una empresa minorista no tiene ninguna. La composición del inventario de un minorista generalmente consiste en bienes comprados a fabricantes y mayoristas.

Activos no corrientes

Los activos no corrientes son activos que no se convierten fácilmente en efectivo, se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año y / o tengan una vida útil de más de un año. Pueden referirse a activos tangibles, como maquinaria, computadoras, edificios y terrenos. Los activos no corrientes también pueden ser activos intangibles, como buena voluntad, patentes o derechos de autor. Si bien estos activos no son de naturaleza física, a menudo son los recursos que pueden hacer o deshacer una empresa; el valor de una marca, por ejemplo, no debe subestimarse.

La depreciación se calcula y deduce de la mayoría de estos activos, lo que representa el costo económico del activo durante su vida útil.

Aprenda las diferentes responsabilidades

En el otro lado del balance están los pasivos. Estas son las obligaciones financieras que una empresa debe a terceros. Al igual que los activos, pueden ser actuales y a largo plazo. Los pasivos a largo plazo son deudas y otras obligaciones financieras no relacionadas con la deuda, que vencen después de un período de al menos un año a partir de la fecha del balance. Los pasivos corrientes son los pasivos de la empresa que vencerán o deberán pagarse dentro de un año. Esto incluye préstamos a corto plazo, como cuentas por pagar, junto con la porción actual de préstamos a largo plazo, como el último pago de intereses de un préstamo a 10 años.

Accionistas

El capital contable es la cantidad inicial de dinero invertido en un negocio. Si al final del año fiscal, una compañía decide reinvertir sus ganancias netas en la compañía (después de impuestos), estas ganancias retenidas se transferirán del estado de resultados al balance y a la cuenta de patrimonio del accionista. Esta cuenta representa el patrimonio neto total de una empresa. Para que el balance general se equilibre, los activos totales de un lado tienen que ser iguales a los pasivos totales más el patrimonio de los accionistas del otro lado.

Leer un balance general

A continuación se muestra un ejemplo de un balance corporativo para Walmart, alrededor de 2016 (NYSE: WMT):

Fuente: //corporate.walmart.com (2016)

Como puede ver en el balance de arriba, se divide en dos áreas principales. Los activos están en la parte superior, y debajo de ellos están los pasivos de la compañía y el patrimonio de los accionistas. También está claro que este balance general está en equilibrio donde el valor de los activos es igual al valor combinado de los pasivos y el patrimonio neto. Otro aspecto interesante del balance es cómo está organizado. Las secciones de activos y pasivos del balance general están organizadas según el estado actual de la cuenta. Entonces, para el lado del activo, las cuentas se clasifican típicamente de más líquido a menos líquido. Por el lado del pasivo, las cuentas se organizan desde préstamos a corto y largo plazo y otras obligaciones.

Analizar un balance con razones

Con una mayor comprensión de un balance general y cómo está construido, podemos revisar algunas técnicas utilizadas para analizar la información contenida en un balance general. La técnica principal es el análisis de la razón financiera.

El análisis de la relación financiera utiliza fórmulas para obtener información sobre una empresa y sus operaciones. Para un balance general, el uso de índices financieros (como el índice de endeudamiento) puede proporcionar una buena idea de la situación financiera de la compañía, junto con su eficiencia operativa. Es importante tener en cuenta que algunos índices necesitarán información de más de un estado financiero, como el balance general y el estado de resultados.

Los principales tipos de índices que usan información de un balance general son los índices de fortaleza financiera y los índices de actividad. Los índices de solidez financiera, como el capital de trabajo y los índices de deuda a capital, brindan información sobre qué tan bien la empresa puede cumplir con sus obligaciones y cómo se aprovechan las obligaciones.

Esto puede dar a los inversores una idea de cuán financieramente estable es la empresa y cómo se financia a sí misma. Los índices de actividad se centran principalmente en las cuentas corrientes para mostrar qué tan bien la empresa gestiona su ciclo operativo (que incluye cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar). Estas proporciones pueden proporcionar información sobre la eficiencia operativa de la empresa.

(Ver también: Tutorial de relación)

La línea de fondo

Un balance general, junto con el estado de ingresos y flujo de efectivo, es una herramienta importante para que los inversores obtengan información sobre una empresa y sus operaciones. Es una instantánea en un solo punto en el tiempo de las cuentas de la compañía, que cubre sus activos, pasivos y patrimonio neto. El propósito de un balance general es dar a las partes interesadas una idea de la posición financiera de la compañía, además de mostrar lo que la compañía posee y debe. Es importante que todos los inversores sepan cómo usar, analizar y leer un balance general.

Un balance puede dar una idea o razón para invertir en una acción. La inversión no puede ocurrir sin tener primero una cuenta de inversión con un corredor.