Definición de tasa real de retorno
Una tasa de rendimiento real es el rendimiento porcentual anual realizado sobre una inversión, que se ajusta a los cambios en los precios debido a la inflación u otros factores externos. Este método expresa la tasa de rendimiento nominal en términos reales, lo que mantiene constante el poder adquisitivo de un determinado nivel de capital a lo largo del tiempo. Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación le permite determinar cuánto de su rendimiento nominal es el rendimiento real.
La fórmula para la tasa de rendimiento real es
Tasa de rendimiento real = Tasa de interés nominal − Tasa de inflación \ text {Tasa de rendimiento real} = \ text {Tasa de interés nominal} - \ text {Tasa de inflación} Tasa de rendimiento real = Tasa de interés nominal − Tasa de inflación
Cómo calcular la tasa de rendimiento real
La tasa de rendimiento real se calcula restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal.
0:58¿Qué es una tasa de rendimiento real?
¿Qué le dice la tasa de rendimiento real?
Conocer la tasa de rendimiento real de una inversión es muy importante antes de invertir su dinero. Esto se debe a que la inflación puede reducir el valor a medida que pasa el tiempo, al igual que los impuestos también lo reducen.
Los inversores también deben considerar si el riesgo involucrado con una determinada inversión es algo que pueden tolerar dada la tasa de rendimiento real. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de valores nominales, particularmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.
Para llevar clave
- La tasa de rendimiento real es el rendimiento ajustado por inflación u otros factores.
- El ajuste de la tasa de rendimiento ofrece una mejor medida del rendimiento de la inversión y permite una medición más efectiva del riesgo versus la recompensa.
- Las tasas nominales suelen ser siempre más altas que la tasa de rendimiento real.
Ejemplo de cómo usar la tasa de rendimiento real
Suponga que su banco le paga intereses del 5% anual sobre los fondos en su cuenta de ahorros. Si la tasa de inflación es actualmente del 3% anual, el rendimiento real de sus ahorros es del 2%. En otras palabras, aunque la tasa de rendimiento nominal de sus ahorros es del 5%, la tasa de rendimiento real es solo del 2%, lo que significa que el valor real de sus ahorros solo aumenta en un 2% durante un período de un año.
Dicho de otra manera, suponga que tiene $ 10, 000 para comprar un automóvil, pero decida invertir el dinero durante un año antes de comprar para asegurarse de que le quede un pequeño colchón de efectivo después de obtener el automóvil. Con un interés del 5%, tiene $ 10, 500 después de 12 meses. Sin embargo, debido a que los precios aumentaron un 3% durante el mismo período debido a la inflación, el mismo automóvil ahora cuesta $ 10, 300. En consecuencia, la cantidad de dinero que queda después de comprar el automóvil, lo que representa su aumento en el poder adquisitivo es de $ 200, o el 2% de su inversión inicial. Esta es su tasa de rendimiento real, ya que representa la cantidad que ganó después de tener en cuenta los efectos de la inflación.
Considere, alternativamente, la tasa nominal de un bono del Banco de América que vence el 15 de noviembre de 2024. El bono paga una tasa nominal del 8, 57% a partir de enero de 2019. La tasa de inflación para 2018 fue del 1, 9%, según el Departamento de Trabajo de los EE. UU. La tasa de rendimiento real del bono es 6.67%, o 8.57% menos 1.9%.
La diferencia entre la tasa de rendimiento real y la tasa nominal
Las tasas de interés pueden expresarse de dos maneras: como tasas nominales o tasas reales. La diferencia es que las tasas nominales no se ajustan por inflación, mientras que las tasas reales se ajustan. Como resultado, las tasas nominales son casi siempre más altas, excepto durante esos raros períodos en que la deflación, o la inflación negativa, se afianza.
Un ejemplo de la posible dicotomía de las tasas de rendimiento nominales y reales ocurrió a fines de los años setenta y principios de los ochenta. Las tasas de interés nominales de dos dígitos en las cuentas de ahorro eran comunes, pero también lo era la inflación de dos dígitos; los precios aumentaron un 11, 3% en 1979 y un 13, 5% en 1980. En consecuencia, las tasas de rendimiento reales fueron significativamente más bajas que sus contrapartes nominales.
Entonces, ¿deberían los inversores usar tasas nominales o reales? Las tasas reales dan una imagen histórica precisa de cómo se está realizando una inversión. Pero como vivimos en un mundo de "aquí y ahora", las tasas nominales se verán anunciadas en un producto de inversión.
Limitaciones del uso de la tasa de rendimiento real
La principal limitación de la tasa de rendimiento real es que no siempre es precisa, ya que no siempre tiene en cuenta otros costos, como los impuestos y el costo de oportunidad. También hay inflación, que puede calcularse mal. Además, la mayoría de las tasas de inflación se cotizan de manera progresiva, lo que no es indicativo de qué inflación seguirá adelante.
Obtenga más información sobre la tasa de rendimiento real
Para obtener más información sobre la diferencia entre la tasa de rendimiento real y las tasas nominales, lea sobre la diferencia entre las tasas de interés reales y nominales.
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