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Derechos de acumulación (ROA)

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¿Qué son los derechos de acumulación (ROA)?

Los derechos de acumulación (ROA) son derechos que permiten a un accionista de fondos mutuos recibir cargos reducidos de comisiones de ventas cuando la cantidad de fondos mutuos comprados más la cantidad ya mantenida es igual a un punto de quiebre de derechos de acumulación (ROA).

Para llevar clave

  • Los derechos de acumulación (ROA) otorgan a los tenedores de acciones de fondos mutuos el potencial de cargas reducidas (comisiones) al comprar más acciones de fondos.
  • Los puntos de interrupción para los fondos mutuos de carga son los montos en dólares para la compra de las acciones del fondo que califican al inversor para un cargo de venta reducido.
  • Si bien es común, no todos los fondos ofrecen ROA, así que verifique antes de comprar si planea acumular una posición considerable.

Comprender los derechos de acumulación

Los derechos de los puntos de quiebre de acumulación están estructurados por compañías de fondos mutuos para proporcionar descuentos de comisiones a los inversores. Las compañías de fondos mutuos determinan las estructuras de comisiones de ventas para los fondos de inversión. Un inversor incurre en cargos de venta cuando compra acciones de un fondo mutuo con un intermediario al que se aplican los cargos de venta. Las compañías de fondos mutuos pueden ofrecer puntos de ruptura de ROA con sus cronogramas de comisiones de ventas.

Por lo general, no hay un límite de tiempo sobre cuánto tiempo debe mantenerse el fondo mutuo para calificar para los derechos de acumulación. No todos los fondos mutuos ofrecen puntos de ruptura de ROA, por lo que los inversores deben asegurarse de identificarlos para un fondo mutuo si existen. Los puntos de ruptura de ROA generalmente se refieren a los cargos de ventas de front-end y, por lo tanto, se instituyen principalmente en clases de acciones de fondos con un cargo de ventas de front-end.

Derechos de puntos de ruptura de acumulación

Los puntos de interrupción se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de ventas cuando realizan inversiones más grandes. Los puntos de quiebre son determinados por el fondo mutuo e integrados dentro del proceso de distribución del fondo. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de ventas por adelantado, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de ventas.

Los fondos mutuos deben proporcionar una descripción de los puntos de corte y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo. Al alcanzar o superar un punto de quiebre, un inversor se enfrentará a un cargo de venta más bajo y ahorrará dinero.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona la siguiente guía para los puntos de ruptura de ROA de fondos mutuos. Los puntos de ruptura de ROA pueden entrar en vigencia cuando las tenencias de un inversionista alcanzan los $ 25, 000.

Cargo de inversión y ventas:

  • Menos de $ 25, 000 5.00%
  • Al menos $ 25, 000, pero menos de $ 50, 000 4.25%
  • Al menos $ 50, 000, pero menos de $ 100, 000 3.75%
  • Al menos $ 100, 000, pero menos de $ 250, 000 3.25%
  • Al menos $ 250, 000, pero menos de $ 500, 000 2.75%
  • Al menos $ 500, 000, pero menos de $ 1 millón 2.00%
  • $ 1 millón o más Sin cargo de venta

Los derechos de los puntos de quiebre de acumulación pueden ser importantes para los inversores de alto patrimonio que compran acciones a través de un intermediario financiero que cobra el cargo de ventas front-end del fondo. Los puntos de ruptura de ROA pueden influir en los planes de inversión a largo plazo del inversor. En este ejemplo, el inversor necesitaría invertir otros $ 20, 000 para alcanzar el próximo punto de ruptura de ventas front-end de 3.75%. Si un inversor tiene una inversión de $ 1 millón o alcanza el punto de ruptura del ROA de $ 1 millón, por lo general no tendría que pagar un cargo de ventas por adelantado.

Ejemplo de ROA

Por ejemplo: supongamos que un inversor quisiera comprar $ 5, 000 de acciones de la Clase A del Fondo ABC con un cargo de ventas front-end del 5.00% cobrado por el intermediario. La inversión de $ 5, 000 se suma a la inversión existente del inversionista de $ 25, 000 en las acciones Clase A del fondo. El Fondo ABC sigue el mismo cronograma de puntos de ruptura de ROA descrito por FINRA.

Con la nueva inversión de $ 5, 000, el inversor ahora tiene una acumulación de $ 30, 000. Por lo tanto, su compra adicional de $ 5, 000 califica para un cargo de venta anticipado con descuento de 4.25% versus el 5.00% estándar.

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