Definición del formulario S-4 SEC
Formulario SEC S-4: La Declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933 debe presentarse a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en caso de fusión o adquisición entre dos compañías. El formulario también debe presentarse para ofertas de intercambio.
Una oferta de intercambio se produce cuando una empresa o una institución financiera ofrece intercambiar valores que proporciona valores similares en términos menos exigentes. Esto a menudo se hace en un intento de evitar la bancarrota.
Los inversores observan de cerca las presentaciones del Formulario S-4 para intentar obtener ganancias rápidas de la actividad de fusiones y adquisiciones.
¿Quién puede presentar el formulario SEC S-4: Declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933?
Una empresa que cotiza en bolsa y que registre cualquier información material relacionada con una fusión o adquisición o las empresas que se someten a una oferta de intercambio presentarán el Formulario S-4.
Este formulario también debe enviarse para ofertas de intercambio.
Formulario S-4 y los matices de las fusiones corporativas
Las fusiones se producen por una variedad de razones: pueden ayudar a las empresas a expandirse a nuevos territorios, unir productos comunes y / o mudarse a nuevos segmentos, aumentar los ingresos y aumentar las ganancias, todo para crear valor para los accionistas. Después de una fusión, las nuevas acciones de la compañía se distribuyen a los accionistas existentes de ambos negocios originales.
Cinco tipos comunes de fusiones incluyen:
- Conglomerado: esto ocurre entre dos o más empresas que participan en actividades comerciales no relacionadas (es decir, diferentes industrias y / o regiones geográficas). Se produce un conglomerado mixto entre organizaciones que intentan obtener extensiones de producto o mercado a través de la fusión, como la fusión de 1995 entre The Walt Disney Company y la American Broadcasting Company (ABC).
- Congeneric: Dos o más empresas operan en el mismo mercado o sector con tecnología, marketing, procesos de producción y / o investigación y desarrollo (I + D) superpuestos. Se unen en esta fusión de extensión de productos, y se agrega una nueva línea de productos de una compañía a una línea de productos existente de la otra compañía.
- Extensión del mercado: esto ocurre cuando las empresas venden los mismos productos pero compiten en diferentes mercados. Por ejemplo, WeWork se fusionó recientemente con la startup china Naked Hub, que brinda servicios de trabajo similares en Shanghai, Beijing y Hong Kong. WeWork está planeando un crecimiento significativo fuera de los EE. UU.
- Horizontal : esto ocurre entre competidores que operan en la misma industria. La fusión generalmente es parte de una consolidación y es más común en industrias con menos empresas. Las fusiones horizontales pueden crear un negocio único y más grande con una mayor participación de mercado.
- Vertical : cuando dos empresas que producen piezas o servicios para un producto terminado específico se fusionan. Por lo general, estas dos compañías operan a diferentes niveles dentro de la misma cadena de suministro de la industria y pueden lograr una reducción de costos. Una fusión vertical famosa fue la combinación en 2000 de America Online (AOL) y el conglomerado de medios Time Warner.
En todos los casos, las empresas participantes deben presentar el Formulario S-4 a la SEC para asegurarse de que la fusión sea legal.
Descargue el formulario SEC S-4: Declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933
Aquí hay un enlace a un SEC S-4 descargable: Declaración de registro bajo la Ley de Valores de 1933.
Para llevar clave
- El formulario S-4 debe enviarse a la SEC en caso de fusión o adquisición entre dos compañías para asegurarse de que la fusión sea legal.
- El formulario también debe presentarse para ofertas de intercambio.
- Los inversores observan de cerca las presentaciones del Formulario S-4 para intentar obtener ganancias rápidas de la actividad de fusiones y adquisiciones.