Reglas de asignación de stock

Uno de los principios más básicos de la inversión es reducir gradualmente su riesgo a medida que envejece, ya que los jubilados no pueden darse el lujo de esperar a que el mercado se recupere después de una caída. El dilema es determinar exactamente qué tan seguro debe estar en relación con su etapa en la vida.

Durante años, una regla general comúnmente citada ha ayudado a simplificar la asignación de activos. Establece que las personas deben tener un porcentaje de existencias igual a 100 menos su edad. Entonces, para una persona típica de 60 años, el 40% de la cartera debe ser renta variable. El resto consistiría en bonos de alto grado, deuda pública y otros activos relativamente seguros.

Dos razones para cambiar las reglas

Bastante sencillo, ¿verdad? No necesariamente. Si bien una directriz fácil de recordar puede ayudar a eliminar parte de la complejidad de la planificación de la jubilación, puede ser el momento de revisar esta en particular. En las últimas décadas, mucho ha cambiado para el inversor estadounidense. Por un lado, la esperanza de vida aquí, como en muchos países desarrollados, ha aumentado constantemente. En comparación con hace solo 20 años, los estadounidenses viven tres años más. No solo tenemos que aumentar nuestros ahorros, sino que también tenemos más tiempo para aumentar nuestro dinero y recuperarnos de un chapuzón.

Al mismo tiempo, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos están pagando una fracción de lo que alguna vez hicieron. Hoy, una factura T a 10 años rinde aproximadamente 2.96% anualmente. A principios de la década de 1980, los inversores podían contar con tasas de interés superiores al 10%.

Pautas revisadas

Para muchos profesionales de la inversión, tales realidades significan que el viejo axioma "100 menos su edad" pone a los inversores en peligro de quedarse sin fondos durante sus últimos años. Algunos han modificado la regla a 110 menos su edad, o incluso 120 menos su edad, para aquellos con una mayor tolerancia al riesgo.

No es sorprendente que muchas compañías de fondos sigan estas pautas revisadas, o incluso más agresivas, al reunir sus propios fondos con fecha objetivo. Por ejemplo, los fondos con una fecha objetivo de 2030 están dirigidos a inversores que actualmente tienen alrededor de 50. Pero en lugar de asignar el 50% de sus activos a acciones, el Fondo Vanguard Target Retirement 2030 tiene aproximadamente el 76%. El Fondo T. Rowe Price Retirement 2030 genera un riesgo aún mayor, con casi el 80% en renta variable.

Es importante tener en cuenta que pautas como esta son solo un punto de partida para tomar decisiones. Una variedad de factores puede dar forma a una estrategia de inversión, incluida la edad de jubilación y los activos necesarios para mantener el estilo de vida. Como las mujeres viven casi cinco años más que los hombres en promedio, tienen mayores costos de jubilación que los hombres y un incentivo para ser un poco más agresivas con sus ahorros.

Línea de fondo

Basar la asignación de acciones de uno en la edad puede ser una herramienta útil para la planificación de la jubilación al alentar a los inversores a reducir lentamente el riesgo con el tiempo. Sin embargo, en un momento en que los adultos viven más y obtienen menos recompensas de inversiones "seguras", podría ser el momento de ajustar la directriz "100 menos su edad" y correr más riesgos con los fondos de jubilación.