Trading Trump: leer más allá de los tweets del presidente

La política inconsistente del presidente Donald Trump ha convertido el comercio en los mercados en un desafío. Pero hay una excepción: es coherente cuando se trata de elogios, que es una consistencia que los operadores a corto plazo pueden explotar.

Echemos un vistazo a un ejemplo específico de la primera semana de junio:

El Presidente y su administración están al tanto de cierta información antes de su lanzamiento público. En este caso particular, tenían acceso a datos de empleo.

A las 8:30 am EST del primer viernes de cada mes, la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo de los Estados Unidos publica públicamente el Resumen de la situación del empleo, conocido como el "Informe de empleos". Miembros de la alta administración reciben información sobre los datos la noche anterior.

Como ahora sabemos, a Trump le encanta exponer sus pensamientos electrónicamente, a menudo de manera instintiva. El viernes, a las 7:21 am, tuiteó:

Espero ver los números de empleo a las 8:30 de esta mañana.
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1 de junio de 2018

A lo largo de sus 17 meses en el cargo, Trump se ha atribuido el crédito personal por las buenas noticias, tanto políticas como económicas. Continuando con esta tendencia, los datos de empleo fueron impresionantes. En mayo, la tasa de desempleo en Estados Unidos cayó a un mínimo de 18 años de 3.8%, mejor que el pronóstico de 3.9%. Los empleadores agregaron 223, 000 empleos no agrícolas a sus nóminas. Y los salarios crecieron más rápido de lo esperado, una señal de que el mercado laboral más estricto está impulsando a los empleadores a pagar más a los trabajadores. De hecho, mayo marcó el 92º mes consecutivo de crecimiento del empleo en los Estados Unidos: una racha récord. (Ver también: El mercado alcista de Trump está lejos de ser 'tremendo' )

Convertir Tweets en acción

Cuando Trump se da unas palmaditas en la espalda antes de la publicación de cualquier indicador económico, espera que los números sean impresionantes. Considere adoptar las siguientes estrategias de mercado a corto plazo:

1. Ir largo el dólar estadounidense. Cuando la economía de una nación muestra signos de fortalecimiento, tiene sentido ser larga la moneda de esa nación. En esta situación particular, las monedas que probablemente cotizarán a la baja en relación con el dólar estadounidense, tienden a ser monedas "seguras" como el yen japonés y el franco suizo. Alternativamente, en lugar de aventurarse en operaciones de divisas complejas, vaya largo DXY, un índice que es largo el dólar estadounidense frente a una canasta de seis monedas. Otro enfoque sería comprar el Invesco DB US Dollar Bullish Fund (UUP) o el Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Index (USDU).
2. Oro corto y acciones mineras de oro. La menor demanda de inversiones de vuelo hacia la calidad también significa un debilitamiento del mercado del oro. Una alternativa al cortocircuito de futuros de oro, que requiere una gestión de riesgos activa y sólida, es comprar el Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . Para obtener acciones, consulte el ETF de Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Shares (DUST) y el ETF de Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares (JDST) (tenga en cuenta que ambos están apalancados).
3. Ir a lo largo de los mercados de valores estadounidenses. El índice S&P 500, el índice compuesto Nasdaq, el índice Russell 2000 o una combinación de los tres podría tener sentido: las acciones de capitalización grande y pequeña se benefician de los fuertes mercados laborales. El 1 de junio, por ejemplo, los futuros del índice de acciones se recuperaron fuertemente entre el tweet de Trump y la campana de apertura.
4. Finalmente, venda bonos o vaya a tasas largas. Mejores cifras de empleo se traducen en tasas más altas. Considere el ProShares Short High Yield Index (SJB), el ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX), el iPath US Treasury a 10 años Bear Exchange Traded Note (DTYS) o el Barclays Inverse US Treasury Aggregate ETN (TAPR). Para los inversores bajistas, considere productos apalancados, de renta fija corta, como las acciones Daily 3+ Year Treasury Bear 3X (TMV).

Sin embargo, recuerde que las buenas noticias pueden ser malas para los mercados. Un mayor número de empleos podría significar una Reserva Federal más agresiva. Eso alentaría aumentos adicionales en las tasas de interés más allá de los ya esperados. Pero en este caso particular, el mercado ya ha aumentado algunas tasas más en 2018, mientras que la gráfica de puntos de la Fed mantiene un curso de subida constante. (Leer más: Trump Trade Talk ha costado al mercado $ 1 billón: JPM )