Comprender las acciones de pequeña y gran capitalización

Los significados de mayúscula y minúscula generalmente se entienden por sus nombres. Las acciones de gran capitalización, también conocidas como acciones de gran capitalización, son acciones de empresas más grandes. Las acciones de pequeña capitalización, por otro lado, son acciones de compañías más pequeñas. Etiquetas como estas a menudo pueden ser engañosas porque muchas personas asumen que solo pueden ganar dinero invirtiendo en acciones de gran capitalización. Y eso no puede estar más lejos de la verdad, especialmente hoy en día. Si no se da cuenta de cuán grandes se han convertido las acciones de pequeña capitalización, perderá algunas buenas oportunidades de inversión.

Las acciones de pequeña capitalización se consideran buenas inversiones debido a sus bajas valoraciones y al potencial de convertirse en acciones de gran capitalización, pero la definición de una pequeña capitalización ha cambiado con el tiempo. Lo que se consideró una acción de gran capitalización en 1980 ahora es una acción de pequeña capitalización hoy. Este artículo definirá los límites y proporcionará información adicional para ayudar a los inversores a comprender los términos que a menudo se dan por sentados.

Para llevar clave

• Las acciones de pequeña capitalización no deben pasarse por alto al armar una cartera diversa.
• Las acciones de gran capitalización no siempre significan mayores rendimientos de la inversión.
• Las acciones de pequeña capitalización generalmente tienen una capitalización de mercado de $ 300 millones a $ 2 mil millones, y se sabe que superan a sus pares de gran capitalización.

Ampliar las existencias

Antes de hacer cualquier otra cosa, primero debemos definir la palabra cap, que es la abreviatura de capitalización. Sin embargo, el término en su totalidad es capitalización de mercado o capitalización de mercado. Esta es la estimación del mercado del valor total en dólares de las acciones en circulación de una empresa. Para obtener esta cifra, debe multiplicar el precio de una acción por el número de acciones en circulación. Sin embargo, una cosa a tener en cuenta es que, si bien esta es la concepción común de la capitalización de mercado, en realidad es necesario agregar el valor de mercado de cualquiera de los bonos que cotizan en bolsa de la empresa para calcular el valor total de mercado de una empresa.

La capitalización de mercado muestra el tamaño de la empresa, algo de interés para la mayoría de los inversores. Esto se debe a que generalmente señala varias características clave de una empresa, incluida su evaluación de riesgos. Aunque el valor de las acciones de pequeña capitalización puede variar de un corredor a otro, el consenso general hoy en día es que tienen límites de mercado que van desde $ 300 millones hasta $ 2 mil millones.

Una idea errónea que las personas tienen sobre las pequeñas capitalizaciones es que son empresas nuevas o simplemente nuevas entidades que están surgiendo. Pero esto no puede estar más lejos de la verdad. Muchas de las compañías de pequeña capitalización son como sus contrapartes más grandes, ya que tienen un historial sólido, están bien establecidas y tienen excelentes finanzas. Y debido a que son más pequeños, los precios de las acciones de pequeña capitalización tienen una mayor probabilidad de crecimiento. Esto significa que tienen mucho más potencial para que los inversores ganen dinero más rápido.

Comprender las acciones pequeñas frente a las de gran capitalización

Los chicos grandes

Las acciones de gran capitalización se refieren a las compañías más grandes que cotizan en bolsa con capitalizaciones de mercado de más de $ 10 mil millones como General Electric y Walmart. Estas compañías también se denominan acciones de primer orden: compañías con un historial de ganancias confiables, reputación sólida y finanzas sólidas. Si bien las empresas como estas tienden a tener un buen desempeño y proporcionan retornos seguros para los inversores, no puede usar esto como una manta para todas las grandes capitalizaciones. Algunos inversores tienen la idea errónea de que el mercado de gran capitalización conlleva mucho menos riesgo que otras acciones más pequeñas debido a su valor. Ha habido varios casos en la historia financiera que apuntan a lo contrario: Enron es solo un ejemplo. Sirve para demostrar que cuanto más grandes son, más difícil se caen.

La compañía, que era un favorito de la industria energética, fue objeto de un escándalo contable. La compañía usó la contabilidad de Mark to Market (MTM) para hacer que la compañía pareciera mucho más rentable de lo que realmente era. Sus subsidiarias estaban perdiendo dinero, pero la compañía continuó ocultando sus pérdidas y deudas, utilizando entidades fuera de balance para enmascarar activos tóxicos. La compañía cedió y terminó declarándose en bancarrota. El personal clave, incluido el CEO Jeffrey Skilling y la firma de contabilidad de la compañía, enfrentaron cargos penales.

¿La leccion? El hecho de que sea una gran capitalización no significa que siempre sea una gran inversión. Todavía tiene que hacer su investigación, lo que significa buscar otras compañías más pequeñas que puedan proporcionarle una excelente base para su cartera de inversiones en general.

Dow vs. Nasdaq: la capitalización de mercado promedio para el Dow sigue siendo mucho mayor que la capitalización de mercado promedio para el Nasdaq 100.

Ranking Caps

Las definiciones de capitalización grande o grande, y las acciones de pequeña capitalización difieren ligeramente entre las compañías de corretaje y han cambiado con el tiempo. Las diferencias entre las definiciones de corretaje son relativamente superficiales y solo son importantes para las empresas que se encuentran en los bordes. La clasificación es importante para las empresas limítrofes porque los fondos mutuos usan estas definiciones para determinar qué acciones comprar.

Las definiciones aproximadas actuales son las siguientes:

• Mega Cap: Capitalización de mercado de $ 200 mil millones y más
• Big Cap: $ 10 mil millones y más
• Mid Cap: $ 2 mil millones a $ 10 mil millones
• Pequeña capitalización: $ 300 millones a $ 2 mil millones
• Micro Cap: $ 50 millones a $ 300 millones
• Nano Cap: menos de $ 50 millones

Estas categorías han aumentado con el tiempo junto con los índices del mercado. Y es importante tener en cuenta que estas definiciones son fluidas y no fijas. Por ejemplo, en varios círculos, las acciones con topes de mercado superiores a $ 100 mil millones se consideran mega topes. A principios de la década de 1980, una acción de gran capitalización tenía una capitalización de mercado de $ 1 mil millones. Hoy, ese tamaño es visto como pequeño. Queda por ver si estas definiciones también se desinflan cuando el mercado lo hace.

Números cambiantes

Las acciones de gran capitalización captan la mayor parte de la atención de Wall Street porque allí es donde encontrará el lucrativo negocio de banca de inversión. Las acciones de gran capitalización constituyen la mayoría del mercado de valores en los Estados Unidos, por lo que constituyen el núcleo de las carteras de muchos inversores.

Las acciones de mega cap, por otro lado, tienden a cambiar en números. Había 17 de estas existencias en 2007, pero ese número se redujo a menos de cinco en 2010 debido a la crisis hipotecaria de 2008 y la Gran Recesión. En 2017 y 2018, las acciones de mega capitalización han resurgido y gigantes como Apple (AAPL) han alcanzado máximos históricos de capitalización de mercado. El número total de existencias de mega cap aún no está disponible para 2019.

¿Pero qué hay de las pequeñas mayúsculas? Recuerde, el hecho de que tengan una capitalización de mercado menor no significa que no encontrará valor o grandes ganancias. De hecho, gran parte del valor en el mercado de valores se puede encontrar a través de acciones de pequeña capitalización, ya que tienen algunos de los mejores registros. Muchos de ellos también tienden a superar a sus pares de gran capitalización.

La línea de fondo

Las etiquetas grandes y pequeñas también están unidas a las principales bolsas de valores e índices, lo que también genera confusión. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) se considera que consiste solo en acciones de gran capitalización, mientras que el Nasdaq a menudo se ve como compuesto por acciones de pequeña capitalización. Estas percepciones eran generalmente ciertas antes de 1990, pero desde entonces han cambiado. Desde el auge tecnológico, los límites de mercado de las bolsas e índices varían y se superponen.

Etiquetas como grandes y pequeñas son subjetivas, relativas y cambian con el tiempo. Grande no siempre significa menos riesgoso, pero los grandes límites son las acciones más seguidas por los analistas de Wall Street. Sin embargo, esta atención generalmente significa que no hay jugadas de valor en la arena de gran capitalización.