¿Qué es la venta de pánico y cómo beneficiarse de ella?

La venta de pánico ocurre cuando el precio de una acción disminuye rápidamente en un volumen alto. Esto sucede a menudo cuando algún evento obliga a los inversores a reevaluar el valor intrínseco de la acción, o cuando los operadores a corto plazo pueden forzar el precio de la acción lo suficientemente bajo como para desencadenar stop-loss a largo plazo.

Todo el proceso crea una tremenda oportunidad para que los pescadores de fondo inicien posiciones largas, especialmente si el evento detrás de la venta de pánico fue de naturaleza no material o especulativa (como una investigación de la SEC o una opinión de un analista). Aquí, arrojamos luz sobre el proceso de venta de pánico e introducimos un modelo que puede ayudarlo a predecir el momento adecuado para tomar una posición larga después de que ocurra la venta de pánico.

¿Cómo se produce la venta de pánico?

La venta de pánico ocurre en varias fases. La Figura 1 ilustra un escenario típico de venta de pánico que ocurrió como resultado de una investigación de la SEC. La compañía en este ejemplo es Doral Financial, una corporación cuyo negocio principal era la banca hipotecaria antes de fracasar en 2015. Este cuadro se puede leer como una ilustración general de lo que sucede en situaciones de venta de pánico.

Figura 1

Fuente: Tradecision

Analicemos lo que sucede en cada paso numerado en la tabla:

Paso 1 : ocurre algo que hace que el precio de las acciones disminuya rápidamente en un volumen alto.

Paso 2 : finalmente, un día de gran volumen ocurre cuando los compradores y vendedores luchan por el control de la tendencia. El ganador toma la tendencia en el bajo volumen de seguimiento.

Paso 3 : si no se produce un cambio de tendencia significativo en el punto 2 (es decir, una continuación), normalmente hay otro punto de alto volumen en el que puede producirse una inversión sustancial (a largo o corto plazo).

Paso 4 : este proceso continúa hasta que se establece una tendencia a largo plazo y se confirma con factores técnicos o fundamentales.

Ahora veremos cómo podemos predecir cuándo ocurrirá un cambio de tendencia.

El modelo de venta agotado

El modelo de venta agotado (ESM) se desarrolló para determinar cuándo se alcanzó un precio mínimo. Esto se hace mediante el uso de una combinación de los siguientes indicadores de tendencia, volumen y respuesta:

• Líneas de tendencia
• Volumen
• Medias Móviles
• Patrones de gráfico

La Figura 2 ilustra cómo funciona este modelo.

Figura 2: Modelo de venta agotado

Fuente: ChartSetups.com

Observe que se utilizan una variedad de indicadores para confirmar que la tendencia ha cambiado. Como comerciante, puede elegir cuántos indicadores de confirmación desea usar. Cuantos menos indicadores de confirmación se usen, mayor será el riesgo y mayor será la recompensa (lo que significa que cuanto más espere la confirmación, menos ganancias potenciales habrá para que capture) y viceversa.

Las reglas para usar el ESM son:

• El precio de las acciones primero debe disminuir rápidamente en un volumen alto.
• Se producirá un pico de volumen, creando un nuevo mínimo, y parece revertir la tendencia. Busque patrones de velas que muestren una lucha entre compradores y vendedores aquí (es decir, patrones cruzados o envolturas).
• Se debe producir una onda baja más alta.
• Debe producirse una ruptura de la línea de tendencia descendente predominante.
• Los promedios móviles de 40 y / o 50 días deben romperse.
• El promedio móvil de 40 y / o 50 días debe volver a probarse y mantenerse.

Tenga en cuenta que puede usar otros promedios móviles, idealmente, los que conectan altos o bajos. Por lo general, una ruptura de un promedio móvil más grande es más indicativo de una ruptura de tendencia que los promedios móviles más pequeños.

Como puede ver, el ESM combina varias técnicas para garantizar que la tendencia haya cambiado a largo plazo.

Ahora echemos un vistazo a la Figura 3, que mostrará el ESM en la práctica.

Chicago Bridge & Iron (CBI) anunció que sus ganancias se retrasarían, lo que hizo que las acciones cayeran un 16 por ciento en cuestión de horas. Primero, podemos ver que el mínimo se hizo en volumen alto justo antes de las 11:26 a.m. A continuación, el precio sube ligeramente, pero finalmente forma un triángulo descendente, del que dibujamos una línea de tendencia (indicada aquí por la línea roja). A continuación, el precio rompe la línea de tendencia y los promedios móviles (indicados por el punto verde a la izquierda). Luego vuelve sobre los promedios móviles (mostrados por el punto verde a la derecha) antes de moverse hacia arriba.

figura 3

Fuente: ChartSetups.com

Finalmente, podemos ver que CBI se da vuelta y regresa a sus niveles anteriores después de que todas las confirmaciones estén presentes. Tenga en cuenta que si hubiera ingresado después de solo uno o dos de los indicadores, habría obtenido más ganancias, pero habría aumentado el riesgo de la operación.

La línea de fondo

La venta de pánico, naturalmente, crea grandes oportunidades de compra para comerciantes e inversores bien informados. Aquellos que saben cuándo termina la venta pueden beneficiarse de los retrocesos / cambios que a menudo ocurren después. El ESM explicado aquí proporciona un método seguro y efectivo para determinar dónde está el mejor punto de entrada, y el uso de múltiples indicadores por parte del ESM puede ayudarlo a evitar errores costosos.

(Para más información, lea Cómo el poder de las masas impulsa el mercado).