Los grandes bancos se venden después de las ganancias

El primer lote de ganancias bancarias del segundo trimestre no logró inspirar el interés de compra en la sesión del viernes, lo que provocó bajas menores en las acciones de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) y Wells Fargo & Company (WFC). Las acciones de Bank of America Corporation (BAC) están cotizando ligeramente al alza después de un informe optimista en el pre-mercado del lunes, pero los vendedores agresivos podrían recargar posiciones después de la campana de apertura.

La débil reacción a pesar de los recortes de impuestos y una economía estadounidense en auge continúa con una acción bajista en vigor desde enero, cuando las acciones en el sector de la banca comercial alcanzaron su punto máximo y entraron en correcciones intermedias. Han estado agitando sus promedios móviles exponenciales (EMA) de 200 días durante varios meses, pero todavía no han atraído compradores comprometidos. Se han contenido las pérdidas, pero los patrones de distribución en todo el sector podrían presagiar una desaceleración más sustancial en 2019 y más allá.

El aumento de las tasas de interés, la débil inversión corporativa y la inminente guerra comercial han tenido un efecto adverso en este grupo de mercado, lo cual no es sorprendente porque los grandes bancos han tenido un rendimiento inferior durante muchos años después del colapso económico de 2008. Las elecciones presidenciales de noviembre de 2016 finalmente desencadenaron una ruptura, pero dado el agresivo cronograma de alzas de tasas de la Reserva Federal, es posible que la tendencia alcista multianual del sector haya seguido su curso. (Ver también: 6 acciones de Big Bank pueden enfrentar más dolor por delante ).

El componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) estalló por encima de la resistencia de 16 años en 2016 y entró en un poderoso avance de tendencia que superó poco menos de $ 120 en enero de 2018. Dos intentos de ruptura en marzo fracasaron, dando paso a una baja profunda que ha publicó una serie creciente de máximos y mínimos más bajos. La acción alcanzó la EMA de 200 días a fines de mayo y rompió ese nivel en junio.

Una ola de compra previa a las ganancias remontó la barrera, mientras que el informe trimestral provocó una renovada presión de venta. Un colapso secundario podría establecer una fuerte resistencia de alrededor de $ 105 al tiempo que prepara el escenario para una caída más profunda que podría llegar a mediados de los $ 80. El último tramo de rally entre junio de 2017 y enero de 2018 comenzó en $ 81.64, un nivel de soporte que los alcistas deben defender a toda costa para evitar una gran tendencia bajista. (Para obtener más información, consulte: JPMorgan informa ganancias en modo de rebote) .

Citigroup Inc. (C) tuvo un rendimiento inferior al de sus pares durante muchos años después del mercado bajista de la última década, obligado a emitir una división inversa de 1 por 10 para mantenerse en el negocio. El nivel de resistencia de 2009 a mediados de los 50 dólares no se movió hasta que una ruptura de 2016 elevó al gigante bancario al liderazgo del mercado. La recuperación se estancó justo por encima de los $ 80 en enero de 2018, dando paso a una serie de máximos y mínimos más bajos que rompieron la EMA de 200 días en marzo.

La acción ha probado la parte inferior del promedio móvil roto cuatro veces, pero no ha podido volver a montar la barrera. Aun así, todavía se cotiza cerca de los niveles de precios de marzo, lo que indica un punto muerto en lugar de una tendencia bajista activa. El oscilador estocástico mensual se acerca a la primera lectura de sobreventa desde principios de 2016, lo que aumenta las esperanzas de que se acerque el fondo. Sin embargo, el tiempo se acaba y los accionistas frustrados observan a otros sectores buscando nuevos máximos.

Wells Fargo & Company (WFC) se ha disparado en el pie repetidamente en los últimos años, atrapado en una serie de escándalos y fechorías corporativas. Se superó en los $ 50 superiores en 2015 y se vendió en el cuarto trimestre de 2016, llegando a descansar en la EMA de 200 semanas a mediados de $ 40. La acción subió con el sector bancario en 2017 y alcanzó resistencia en el máximo anterior en marzo. Una ruptura importante en enero de 2018 alcanzó un máximo histórico a mediados de los 60 dólares, pero los vendedores agresivos atacaron la oferta, lo que provocó una ruptura fallida

La recesión alcanzó la EMA de 200 días en febrero y rompió el soporte en marzo, descendiendo a un mínimo de siete meses cerca de $ 50. La acción ha estado ganando terreno desde abril, pero el patrón de la bandera bajista de tres meses predice que los vendedores eventualmente regresarán en vigor y dejarán al gigante bancario en un nuevo mínimo. El aumento actual podría alcanzar la zona de precios de $ 58 a $ 60 antes de que eso suceda, mientras que una ruptura del soporte de la bandera desencadenaría una señal de venta agresiva. (Para más información, consulte: Las acciones de Wells Fargo pueden caer 7% en medio del crecimiento tibio ).

La línea de fondo

Los principales bancos comerciales se vendieron después de informar las ganancias del segundo trimestre el viernes, continuando la acción bajista de precios que podría indicar máximos a largo plazo. (Para leer más, consulte: El papel de los bancos comerciales en la economía ).