¿Cómo se gravan los dividendos de acciones preferentes?

Aunque los dividendos de acciones preferentes se fijan como los intereses de un bono, se gravan de manera diferente. Muchos dividendos preferidos son calificados y están gravados a una tasa más baja que el ingreso normal. A excepción de los inversores en el tramo impositivo más alto que pagan el 20% en dividendos calificados, la mayoría de los accionistas preferidos deben solo el 15%. Las personas en niveles ordinarios de impuestos sobre la renta del 15% o menos no pagan impuestos sobre los dividendos calificados.

Cada emisión de acciones preferidas tiene un prospecto que detalla la estructura, ayudando a un inversor a determinar la naturaleza imponible de sus dividendos. En general, se supone que todos los dividendos pagados sobre acciones preferentes se incluyen en la categoría de dividendos ordinarios; sin embargo, el Formulario 1099-DIV explica si alguna parte de los dividendos es de una categoría diferente, como el retorno de capital.

Para llevar clave

• Las acciones preferidas a menudo pagan dividendos regulares más altos que las acciones comunes, lo que las hace más parecidas a la deuda que las acciones tradicionales.
• Aunque los dividendos se reciben de manera similar a la de un bono, esta fuente de ingresos no se grava como intereses sino como dividendos calificados.
• Eso significa que los dividendos preferidos se gravan entre el 15% y el 20%, en lugar de la tasa marginal del impuesto sobre la renta.

Acciones preferentes

Aunque técnicamente se clasifica como patrimonio, las acciones preferidas tienen características de un bono, incluido un valor nominal establecido y un monto fijo de pago en efectivo. Los accionistas preferidos son más altos en el orden jerárquico que los accionistas comunes para las distribuciones de dividendos y los eventos de liquidación de la compañía; sin embargo, no tienen derechos de voto como los accionistas comunes.

A diferencia de la deuda, si la compañía emisora ​​tiene poco efectivo, la junta directiva puede optar por retener el dividendo de los accionistas comunes y preferidos. Muchas acciones preferentes se emiten como acumulativas, lo que significa que si se retienen los dividendos, todavía se devengan y se deben a los accionistas preferidos en una fecha posterior cuando el efectivo esté disponible. Por ejemplo, durante sus luchas financieras en 2006, Ford Motor Co. tuvo que suspender los dividendos. Una vez que la empresa se estabilizó, a los accionistas preferentes acumulados se les pagó por el período retenido.

Perspectiva del asesor

Donald P. Gould
Gestión de activos de Gould, Claremont, CA

Los dividendos de acciones más preferidos se tratan como dividendos calificados, lo que significa que se gravan con la tasa más favorable de ganancias de capital a largo plazo. Sin embargo, algunos dividendos de acciones preferentes no están calificados. Por ejemplo, dividendos de acciones preferentes de fideicomiso emitidas por un banco, que se gravan con las tasas más altas aplicables a los ingresos ordinarios. La tasa federal máxima sobre el ingreso ordinario es del 37%. Su firma de corretaje puede decirle si una acción preferida particular genera dividendos calificados.

Una forma más fácil, más líquida y mejor diversificada de mantener acciones preferentes es a través de un fondo mutuo (incluidos los ETF). Si los dividendos recibidos por el fondo son calificados, la parte de los dividendos del fondo pagados a usted también se transferirá a usted como calificado.