¿Qué son los costos de capital de trabajo?

Los costos de capital de trabajo (CMI) se refieren a los costos de mantener las operaciones diarias en una organización. Estos costos tienen en cuenta dos factores diferentes: la posición de la deuda a corto plazo de la compañía y la porción actual de la deuda a largo plazo, que generalmente es la porción de la deuda con vencimiento en los próximos 12 meses. Ambos tipos de costos se pueden encontrar en el balance general de la compañía en la sección de pasivos actuales.

Para llevar clave

• El capital de trabajo financia las operaciones diarias y representa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos actuales con sus activos actuales
• El costo del capital de trabajo está relacionado con los gastos de responsabilidad civil actuales de una empresa en relación con sus activos actuales.
• El objetivo de la gestión del capital de trabajo es maximizar la eficiencia operativa y reducir los costos de capital.

¿Qué elementos están incluidos en los costos de capital de trabajo?

La mayoría de las empresas tienen al menos dos tipos de cuentas en la sección de pasivos corrientes de sus balances: cuentas por pagar y sueldos / salarios por pagar. Más allá de eso, las partidas específicas clasificadas como pasivos corrientes varían de una empresa a otra, ya que dependen más de qué actividades diarias son fundamentales para el negocio.

Por ejemplo, en el sector manufacturero, el CMI a menudo se describe como los costos asociados con la conversión de materias primas en productos terminados. Porciones significativas del presupuesto operativo de un fabricante pueden atribuirse a la compra y almacenamiento de materias primas. Una compañía de software, por otro lado, podría tener porciones más grandes de sus pasivos actuales dominados por los costos de investigación y desarrollo (I + D) y el marketing.

Medición del capital de trabajo para fines de liquidez

El capital de trabajo (WC) mide la capacidad de la compañía para financiar las operaciones diarias de sus activos más líquidos. Calculado como la diferencia entre los activos actuales de una empresa y sus pasivos actuales, WC se encuentra entre las métricas financieras más comunes utilizadas para descifrar si una empresa tiene suficiente liquidez disponible para cumplir con sus requisitos a corto plazo.

Se dice que las empresas cuyos activos actuales exceden sus pasivos actuales tienen un WC positivo, mientras que aquellas cuyos pasivos actuales exceden sus activos actuales tienen un WC negativo.

La importancia de la gestión del capital de trabajo

El capital de trabajo es una necesidad diaria para las empresas, ya que requieren una cantidad regular de efectivo para realizar pagos de rutina, cubrir costos inesperados y comprar materiales básicos utilizados en la producción de bienes.

Cuando una empresa no tiene suficiente capital de trabajo para cubrir sus obligaciones, la insolvencia financiera puede resultar y provocar problemas legales, liquidación de activos y posible quiebra. Por lo tanto, es vital para todas las empresas tener una gestión adecuada del capital de trabajo.

La gestión del capital de trabajo es esencialmente una estrategia contable con un enfoque en el mantenimiento de un equilibrio suficiente entre los activos y pasivos corrientes de una empresa. Un sistema efectivo de gestión del capital de trabajo ayuda a las empresas no solo a cubrir sus obligaciones financieras, sino también a aumentar sus ganancias.

Administrar capital de trabajo significa administrar inventarios, efectivo, cuentas por pagar y cuentas por cobrar. Un sistema eficiente de gestión del capital de trabajo a menudo usa índices de rendimiento clave, como el índice de capital de trabajo, el índice de rotación de inventario y el índice de cobro, para ayudar a identificar áreas que requieren atención para mantener la liquidez y la rentabilidad.

Ejemplo de capital de trabajo: Coca-Cola

Para el año fiscal que terminó el 31 de diciembre de 2017, The Coca-Cola Company (KO) tenía activos corrientes valorados en $ 36.54 mil millones. Incluían efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios, gastos prepagos y activos mantenidos para la venta.

Coca-Cola tenía pasivos corrientes para el año fiscal que finalizó en diciembre de 2017, equivalentes a $ 27.19 mil millones. Los pasivos corrientes incluían cuentas por pagar, gastos acumulados, préstamos y pagarés, vencimientos actuales de deuda a largo plazo, impuestos a la renta acumulados y pasivos mantenidos para la venta.

Según la información anterior, el índice actual de la compañía es 1.34:

• $ 36.54 mil millones ÷ $ 27.19 mil millones = 1.34