Entonces, usted quiere llevar a su corredor a la corte

Si un inversor determina que su cuenta ha sufrido pérdidas a manos de un corredor o asesor, puede ser el momento de iniciar un proceso legal. Este artículo describirá las opciones disponibles para seguir adelante con su reclamo, así como lo que debe esperar en cada paso. Antes de presentar un reclamo, hay algunos pasos a seguir para garantizar que el caso se desarrolle sin problemas. (Consulte también: Cuando una disputa con su agente solicita arbitraje ).

Hay dos caminos disponibles: el arbitraje y el sistema judicial. Si bien los procesos difieren significativamente entre los dos lugares, la preparación y los compromisos de tiempo son similares. El camino que tomará será determinado por la agencia reguladora que supervisa la compañía de servicios financieros en particular:

• Los corredores de bolsa y las casas de bolsa serán perseguidos mediante arbitraje coordinado por FINRA. Aunque los corredores pueden utilizar títulos como "planificador financiero" o "asesor", están regulados por FINRA. Si bien FINRA ha diseñado su proceso para que lo maneje una entidad no legal, la mayoría de las personas buscan asistencia legal en algún momento del proceso.
• Para la mayoría de los otros tipos de disputas con asesores basados ​​en honorarios, compañías de fondos mutuos o compañías fiduciarias reguladas por la SEC o los reguladores estatales, el cliente continuará la disputa a través del sistema judicial como demandantes. (Ver también: ¿Quién está buscando inversores? )

Antes de presentar un reclamo

Antes de presentar un reclamo, y después de agotar todas las vías con la compañía involucrada en la disputa, el caso debe ser evaluado para su validez. Durante la evaluación, es importante tener en cuenta que simplemente perder dinero en una cuenta de inversión, ya sea una cuenta de corretaje o administrada, no siempre es motivo de arbitraje, mediación o litigio. (Consulte también: No culpe a su corredor ).

Teniendo en cuenta la volatilidad de las inversiones y los diversos horizontes temporales, los inversores han experimentado históricamente pérdidas de inversión durante algunos períodos de tiempo. Si el cliente ya ha utilizado la asistencia legal en este punto, el equipo legal probablemente retendrá un testigo experto y buscará pistas. El testigo (que generalmente es un analista con antecedentes contables y financieros) buscará signos reveladores de inadecuación, agitación, falta de supervisión o negligencia. Encontrar huellas de al menos una de estas violaciones es esencial para definir un caso válido. El uso de un testigo experto es vital para determinar la medición de la recuperación y exponer el hecho del daño. (Ver también: ¿Su corredor está actuando en su mejor interés? )

Bases para un reclamo

Los casos más comunes presentados por los demandantes de arbitraje o los demandantes de fraude de valores son el fraude de derecho consuetudinario o la violación de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Los demandantes buscarán una de dos vías: buscar pérdidas de bolsillo o rescindir la transacción real como una resolución. Cada vía puede conducir a asentamientos similares, y para los inexpertos, es mejor dejar que el equipo legal decida el camino.

Insuficiencia: la falta de idoneidad es una de las acusaciones más comunes, pero una de las más difíciles de probar debido a su naturaleza subjetiva. El demandante / demandante alegando que no es adecuado establece el hecho de que el corredor o asesor sabía, o debería haber sabido, que los patrones de negociación y / o el tipo de seguridad eran inconsistentes con los objetivos planeados. Hay una cantidad significativa de información cualitativa para evaluar, a diferencia de la evidencia cuantitativa cuando se investiga la agitación.

La prueba comienza con documentación que data de cuando se abrió la cuenta. Los documentos de apertura de cuenta probablemente contengan un perfil de riesgo de algún tipo que defina la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del cliente. Estos documentos han evolucionado a formatos más detallados para perfilar mejor al cliente en caso de eventos como este.

Una práctica común es clasificar el nivel de riesgo de un cliente de uno a cinco, con un rango de cinco que designa un alto nivel de tolerancia al riesgo. Si se va a buscar la inadecuación y se ha perdido una cantidad sustancial de dinero en inversiones de riesgo, sería mejor si el perfil fuera un número bajo. Por ejemplo, un cliente que alega que no es apto y que tiene un perfil de tolerancia de cinco se vería en apuros en un procedimiento para demostrar que el reclamo por pérdida de inversión fue algo más que una queja de "mal perdedor". (Ver también: No tome excusas de corredores en su palabra ).

Batido: El batido es una de las acusaciones más fuertes y una de las más fáciles de probar. Implica que la cuenta se negoció en cantidades excesivas y requiere un cierto nivel de control del corredor sobre los fondos para poder ser validado. En otras palabras, solo demostrar un comercio excesivo no es evidencia suficiente, especialmente si el cliente estaba instigando los intercambios.

Debido a la naturaleza de la disputa, la agitación es más común en las relaciones basadas en transacciones o comisiones. También conocido como "comercio excesivo", puede usarse como un reclamo separado donde las comisiones acumuladas durante el comercio se solicitan como una recuperación, o en conjunto con otros reclamos donde las pérdidas y las comisiones son el objetivo de la recuperación. De cualquier manera, el cálculo utiliza matemáticas básicas y es fácil de entender por los tribunales y los paneles de arbitraje.

La fórmula divide la cantidad total de transacciones (compras y ventas) por los valores de mercado de la cuenta no apalancada durante períodos mensuales o anuales (los cálculos mensuales son más precisos). Si bien hay muchas opiniones sobre cuánto comercio es excesivo, la rotación de cuatro a seis veces se ha reconocido como una cantidad excesiva en muchos casos. (Ver también: Comprender las tácticas de los agentes deshonestos ).

Al usar el enfoque de agitación, es importante recordar que la defensa presentará evidencia contrastante. Si el cliente estaba haciendo dinero durante un período de tiempo anterior, la defensa presentará los patrones de negociación durante ese tiempo y solicitará que las ganancias compensen las pérdidas.

Negligencia : la negligencia y la falta de supervisión no se usan con tanta frecuencia debido a su subjetividad, pero pueden ser componentes fuertes si se prueban. Tienden a ir de la mano: si se prueban las denuncias de negligencia, generalmente hay un gerente que no ha actuado debidamente para supervisar a sus empleados. (Consulte también: Encuentre el asesor financiero adecuado ).

Al igual que la agitación, es necesario que haya una cierta cantidad de control para que se produzca una negligencia. Si el asesor controla un número significativo de transacciones y fue negligente en la ejecución, selección de seguridad, etc., entonces el caso tendrá una base.

Procedimientos legales

En muchos casos, los trajes de acción de clase pueden ocurrir simultáneamente con trajes individuales. La presentación de reclamos con demandas colectivas tiene muchos beneficios, pero para las partes con reclamos únicos, los reclamos independientes brindan un mejor control de los procedimientos. La precaución aquí es que las personas pueden excluirse inadvertidamente presentando primero una demanda colectiva. Afortunadamente, los documentos de presentación de demandas colectivas proporcionan una referencia clara a este problema y ofrecen una opción de exclusión para aquellas partes que planean presentar sus reclamos de forma independiente. Al igual que con todos los procedimientos legales, los plazos deben estar en perspectiva, ya que los tribunales tienen largas listas de espera.

Los procedimientos legales se abordan mejor con un equipo fuerte. Tener un personal legal capacitado profesionalmente agrega profundidad al caso y proporciona respaldo adicional para buscar un acuerdo. La selección de un abogado y un testigo experto al principio del proceso puede cambiar la dirección del proceso desde el principio. (Ver también: Cómo elegir al abogado adecuado ).

A medida que los mercados bajan y fluyen, también lo hacen los abogados que entran y salen del área de litigios de valores. Los abogados de lesiones personales y de juicio tienen buenas habilidades de cruce y generalmente están bien posicionados para manejar casos judiciales donde la experiencia de juicio es imprescindible. De cualquier manera, es importante utilizar un abogado con al menos algo de experiencia en la industria de valores, ya que puede garantizar que las partes defensoras estén bien informadas.

Como en cualquier procedimiento legal, es importante establecer expectativas razonables, especialmente con respecto a los costos:

• Si su equipo legal decide que su caso es lo suficientemente fuerte y grande, lo más probable es que trabaje en una contingencia y comparta un porcentaje de la restitución.
• Si el equipo siente que el caso está en el límite, puede esperar retener al equipo y prepagar al experto entre $ 2, 000 y $ 6, 000 para preparar el caso.
• Además, hay que pagar honorarios a FINRA por la presentación y los honorarios asociados con los procedimientos judiciales.

La línea de fondo

Debe estar preparado para ser interrogado en los interrogatorios en cualquier lugar por expertos en el otro lado de la mesa. Las empresas toman en serio las acusaciones y tienen bolsillos profundos para defenderse. También esté preparado para aceptar cualquier escenario posible, desde ganar el caso sin compensación hasta perder el caso y ser responsable por el costo total de la corte y los honorarios legales.

FINRA ha resumido los pasos para presentar un reclamo mediante arbitraje en su sitio web, y la persona promedio puede comenzar bien el proceso. Si el camino es el litigio, el sitio web de la SEC puede proporcionar información básica, pero este sería un buen momento para contratar a un abogado. (Ver también: ¿ Broker Gone Bad? ¿Qué hacer si tiene una queja y obtiene una cuenta mal manejada ?)