Acción de seguimiento
Una acción de seguimiento es cualquier operación posterior que afecte una posición establecida en un valor o derivado, incluida la cobertura y otros controles de riesgo. Se toman medidas de seguimiento para cambiar la cantidad de exposición que un inversionista tiene en una posición, o para limitar las pérdidas o ganancias de una estrategia.
Comprender las acciones de seguimiento
El diccionario define una acción de seguimiento y una acción o cosa que sirve para aumentar la efectividad de una anterior. Cuando se aplica a la inversión y al comercio, esto significa agregar o cambiar una posición o estrategia para revisar su perfil de riesgo o los rendimientos esperados.
Por ejemplo, un inversor con una larga participación en la Compañía XYZ puede estar nervioso por las pérdidas futuras. Él o ella podría tomar la acción de seguimiento de comprar una opción de venta para la acción, lo que minimizaría las pérdidas en caso de una recesión. Lo contrario también puede ser efectivo. Usando la posición ahora cubierta en la Compañía XYZ, si el precio de las acciones aumenta varios puntos, la opción de venta puede venderse para recuperar parte de la prima original pagada. Debido a que el precio de ejercicio de esa opción de venta está ahora fuera del dinero, lo que significa que está muy por debajo del precio actual de la acción, pierde su eficacia como cobertura.
El titular también podría transferir la opción de fuera del dinero a una opción al dinero, con un precio de ejercicio igual o cercano al precio actual de la acción. La implementación costará dinero, aumentando el costo total de la cobertura, pero es una acción de seguimiento que protege las ganancias obtenidas desde la compra de la primera opción. Con estrategias de opciones más complejas, como las de a caballo, cuando la seguridad subyacente se mueve en una dirección, el titular puede cerrar la opción que se beneficiaría con un movimiento en la otra dirección.
Acciones de seguimiento como generadores de ganancias
Las acciones de seguimiento no tienen por qué ser solo coberturas. Un ejemplo muy simple sería agregar a una posición ganadora. Un inversionista en acciones compra 500 acciones en la Compañía XYZ por, digamos, $ 35 por acción y las acciones suben a $ 40 por acción. Esto sugiere que las proyecciones del inversor eran correctas y la acción se inclina alcista. Al comprar un segundo lote de 500 acciones a $ 40 por acción, el inversor ahora puede estar más seguro de que la acción es sólida. En contraste, él o ella podrían haber comprado 1000 acciones a $ 35 por acción originalmente. Esto pondría más dinero en riesgo en una acción que aún no se ha probado en el mercado.
En cierto sentido, una estrategia de detener e invertir también es una acción de seguimiento. Digamos que el inversor compró XYZ a $ 35 con un stop de $ 5 y la acción cae lo suficiente como para provocar ese stop. El inversor ahora puede creer que la acción no es alcista como se pensó al principio y, de hecho, ahora es bajista. El inversor puede tomar la acción de seguimiento de cerrar la posición larga original y abrir una nueva posición corta.
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