Una guía para la selección de seguridad

La selección de valores es el proceso de determinar qué valores financieros se incluyen en una cartera específica. La selección de seguridad adecuada puede generar ganancias durante las alzas del mercado y las pérdidas climáticas durante las crisis del mercado. El proceso de selección de seguridad se puede administrar de forma programada o cuando las condiciones del mercado justifiquen un cambio. La selección de seguridad es vital para los asesores financieros que desean mantener y hacer crecer sus bases de clientes en todos los climas del mercado. Aquí hay una guía rápida de factores a considerar para la selección de seguridad adecuada.

Riesgo

El riesgo se aplica en ambos lados al seleccionar acciones. Primero se debe considerar la tolerancia al riesgo del lado del inversor. Los inversores más jóvenes tienden a manejar más riesgos, ya que las desventajas pueden atenuarse con el tiempo. Sin embargo, los inversores mayores que se acercan o en edad de jubilación deberían reducir el riesgo, ya que pueden confiar más en los ingresos generados por sus carteras. La tolerancia al riesgo debe ajustarse a medida que el inversor envejece, y las asignaciones deben inclinarse más hacia vehículos de renta fija más estables.

La segunda forma de riesgo proviene de las acciones subyacentes reales o del instrumento financiero. Los sectores que se consideran de mayor riesgo incluyen biotecnología, tecnología de la información, finanzas y consumo discrecional. Los sectores menos riesgosos dependen más de los ingresos por dividendos, como los servicios públicos, la energía, los bienes de consumo y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITS), que pagan la mayor parte de los ingresos en dividendos. Los inversores pueden usar la beta de acciones para evaluar la volatilidad de un stock individual en comparación con los índices de referencia.

Diversificación

¿Se pretende que la cartera sea diversificada o específica de un sector o tema? Las carteras centradas en temas conllevan más riesgos, pero ofrecen una mayor recompensa en comparación con una cartera diversificada general de seguimiento del mercado. Los inversores más jóvenes son más tolerantes con las carteras de mayor riesgo que pueden especializarse en temas o sectores particulares. Los inversores experimentados que poseen múltiples carteras pueden considerar las carteras temáticas siempre que se compensen con carteras conservadoras con las asignaciones de fondos adecuadas.

Métrica fundamental del sector

Cada sector tiene un fondo cotizado en bolsa (ETF) que permite a los inversores y comerciantes rastrearlo y negociarlo. Al buscar el símbolo ETF para un sector en particular, los inversores pueden ver las métricas fundamentales promedio, como precio-ganancias (P / E), libro de precios (P / B), flujo de efectivo de precios (P / C), precio -ventas (P / S), y crecimiento de ingresos y ganancias. Un inversor prudente también puede examinar detenidamente las tenencias de ETF para evaluar las acciones específicas que se tienen, desde las asignaciones más pesadas hasta las más ligeras, para obtener ideas. Los nombres bien establecidos tienden a tener primas más altas debido a la previsibilidad del rendimiento y el historial establecido.

Las empresas que crecen al 20% o más trimestralmente también tienen altas primas, a pesar de las métricas fundamentales más débiles, como las relaciones P / E exorbitantes. Los inversores de valor prefieren pagar la menor prima posible sin sacrificar métricas fundamentales de alta calidad. Esta puede ser una tarea difícil, ya que al mercado no le gusta mantener abiertas las ventanas de oportunidad durante largos períodos de tiempo.

Industrias

Para encontrar las gemas ocultas, los inversores pueden buscar investigar las industrias individuales que componen el sector en general. Los inversores pueden profundizar en industrias selectas buscando ETF específicos de la industria. Evaluar las tenencias de ETF es una forma rápida de detectar acciones viables para la selección y evaluar una comparación rápida entre pares. Por lo general, las acciones de primer nivel y las mejores de su clase tienen el mayor peso y las primas más caras. Las acciones más especulativas más baratas conllevan más riesgo, así como más al alza. Sin embargo, hay situaciones en las que una acción puede estar superando a un sector pero aún cotizando con descuento. Estas acciones pueden estar volando por debajo del radar, pero se pueden encontrar con el uso de un buen analizador de acciones.

Usando un Screener

Un método sólido para encontrar acciones que están infravaloradas en comparación con las métricas promedio es utilizar un escáner de existencias gratuito, como FinViz.com, y conectar las métricas financieras específicas en un análisis de existencias. Por ejemplo, el Fondo Technology Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLK) muestra un P / E adelantado de 17.48, P / C 12.18, P / B de 4.05 y un crecimiento estimado de ganancias de tres a cinco años del 11.13%, a partir de agosto. 10, 2016. Un inversor puede tomar estas estadísticas promedio del sector y conectarlas al escáner en FinViz.com para encontrar candidatos que cumplan o superen las métricas promedio y, como resultado, pueden estar infravalorados.