La venta masiva de Netflix podría indicar una corrección profunda

Las acciones de Netflix, Inc. (NFLX) registraron el mayor descenso porcentual de un día desde julio de 2016 en la sesión del martes, atrapadas en una caída tecnológica que podría presagiar precios mucho más bajos después de meses de ganancias históricas. El gigante del entretenimiento de transmisión había sido el más fuerte de la membresía de FANG en 2018, ganando más del 70% en menos de tres meses, pero ahora podría renunciar a una buena parte de esa ventaja.

Los medios financieros culpan a los temores comerciales y la debacle de Facebook, Inc. (FB) por el malestar de la tecnología, pero pueden estar trabajando fuerzas más simples. El sector de liderazgo se ha comprado de manera demasiado agresiva en los últimos meses, con la multitud minorista saltando sobre costosas acciones sin tener en cuenta las perspectivas de ganancias o ingresos. La marea ahora está cambiando, con una reversión media que busca niveles de apoyo mientras agita las manos débiles, luego de la observación de que cuanto más grande es el movimiento, más amplia es la base . (Ver también: las acciones de Netflix pueden haber superado los fundamentos: Stifel ).

Gráfico de largo plazo de NFLX (2004-2018)

Una tendencia alcista de 16 meses llegó a $ 5.68 en enero de 2004, solo dos semanas antes de que la compañía emitiera su primera división de acciones. Construyó una pequeña cima en ese nivel y se rompió, registrando un mínimo de 2005 en $ 1.27 y volviendo a subir una vez más. El rally se estancó por debajo del máximo anterior en 2006, marcando una resistencia que negó más alza hasta una ruptura de 2009, dos años después de que la compañía introdujera su servicio de transmisión enormemente popular.

La tendencia alcista registró ganancias dramáticas en la segunda mitad de 2011, alcanzando los bajos $ 40 antes de una fuerte caída que alcanzó un solo dígito en 2012. Tocó fondo cerca de $ 7.50 en la segunda mitad del año y alcanzó el máximo anterior en septiembre de 2013, antes de una ruptura que se redujo rápidamente a un rango de negociación entre los $ 40 y los $ 60 superiores. Un aumento de las compras en la segunda mitad de 2015 eliminó la barrera, pero también se detuvo rápidamente, creando un rango más alto que generó noches de insomnio para los accionistas.

Una brecha de ruptura en octubre de 2016 marcó el final de la acción del precio por escalones, generando un saludable avance de tendencia que se convirtió en un canal ascendente en 2017. Estalló por encima de la resistencia del canal en enero de 2018, ganando más de 100 puntos en el máximo histórico de mediados de marzo a $ 333.98, y desde entonces se ha retirado en simpatía con otros miembros de FANG. El oscilador estocástico mensual permanece pegado al nivel de sobrecompra a pesar de la recesión, pero el indicador semanal ha caído en su primer ciclo de venta desde diciembre de 2017.

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Gráfico de corto plazo de la NFLX (2016 - 2018)

Las cuadrículas de Fibonacci se extendieron a lo largo de diciembre de 2017 hasta marzo de 2018 y las olas de rally de febrero a marzo organizan la acción vertical del precio, resaltada por la brecha no satisfecha del 23 de enero entre $ 228 y $ 248. La acción penetró la brecha en 12 puntos durante la caída de febrero, dejando un agujero de ocho puntos que podría atraer ofertas magnéticas. Esa venta se invirtió en el nivel de retroceso de .618 de la amplia tendencia alcista, lo que indica que la zona de precios de $ 235 a $ 250 marca un campo de batalla clave para toros y osos.

El volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en junio de 2015 cuando la acción cotizaba más de 200 puntos por debajo y entró en una ola de distribución que finalizó en febrero de 2016. El poder adquisitivo no ha podido igualar el poder de los precios desde ese momento, con el indicador llegando el máximo anterior (línea azul) en enero de 2018. Ominosamente, una ruptura por encima de ese nivel ha fallado, lo que nos dice que esta divergencia de volumen bajista ahora puede estar ejerciendo su considerable poder. (Para más información, consulte: Amazon, Netflix vendiendo a precios 'locos' listos para una gran venta ).

La línea de fondo

Netflix se cotiza por debajo del promedio móvil simple de 20 días por primera vez desde diciembre de 2017 y podría probar el promedio móvil exponencial de 50 días en $ 284 antes de atraer compradores de inmersión. Una ruptura en ese nivel de soporte podría desencadenar señales de venta a largo plazo, abriendo la puerta a una fuerte caída que podría llevar al gigante tecnológico a los $ 220. (Para leer más, consulte: Netflix prohibido del Festival de Cine de Cannes ).