6 acciones de Big Bank podrían enfrentar más dolor

Muchos grandes inversionistas proclamaron que las acciones bancarias serían líderes del mercado en 2018, impulsadas por la desregulación, las crecientes tasas de interés y los mayores retornos de capital para los accionistas a través de recompras y aumentos de dividendos. En cambio, las acciones de los 6 bancos más grandes de EE. UU. Han bajado significativamente en lo que va del año, y el ETF SPDR (XLF) del Sector de Selección Financiera ha caído aproximadamente un 4% hasta la fecha hasta la fecha de apertura el 5 de julio. Craig Johnson, el técnico jefe de mercado en Piper Jaffray, ve una perspectiva "nublada" para el ETF, que está dominado por los bancos estadounidenses de gran capitalización, según sus recientes comentarios en CNBC.

Los grandes bancos son grandes perdedores

Fuente: CNBC. Ganancias basadas en los precios de apertura del 5 de julio.

Razones de preocupación

Johnson compartió tres razones para preocuparse por las acciones de gran capitalización de los bancos de EE. UU., Haciendo referencia específica al ETF SPDR (XLF) de Financial Select Sector como proxy clave para la industria. Primero, el XLF cerró después de que la Reserva Federal anunciara resultados positivos de sus pruebas de estrés bancario anuales.

En segundo lugar, el XLF recientemente sufrió su racha perdedora más larga de la historia, con 13 sesiones consecutivas de negociación, que también es su racha más larga desde 2009. Durante esta tendencia bajista, el XLF rompió por debajo de su línea de soporte a largo plazo que se extiende desde los mínimos de 2016. Se posteriormente cerró el 3 de julio por debajo del nivel de soporte de $ 26.50 que Johnson había citado.

En tercer lugar, el sector financiero del S&P 500 muestra una amplitud muy débil, con solo el 25% de las acciones que cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días. Esto lo ubica entre los peores sectores del S&P 500 en este sentido, indicó.

Si bien Johnson señaló que el XLF históricamente se ha recuperado durante las cuatro semanas posteriores a una racha perdedora de siete días o más, no está seguro de que la historia se repita esta vez. En cambio, cree que cualquier rebote es probable que sea temporal, representando "solo un mitin de alivio". Él ve una perspectiva más brillante para los bancos de pequeña y mediana capitalización en función de varios indicadores técnicos.

Banco de América: ¿superado?

Bank of America alcanzó un máximo en 2018 en el comercio intradía el 12 de marzo, a $ 33.05 por acción. Su precio de apertura el 5 de julio representó una caída de más del 15%. Una lectura bajista de los gráficos sugiere que las acciones de Bank of America pueden estar en medio de una caída a largo plazo, posiblemente incluso renunciando a la mayoría de sus ganancias desde el día de las elecciones de 2016. (Para más información, consulte también: las acciones de Bank of America podrían entrar en picado) Rechazo )

La visión alcista

La visión bajista de Johnson sobre los grandes bancos va en contra de la opinión de los optimistas de que los grandes aumentos en los dividendos bancarios y las recompras de acciones, según lo autorizado por la Reserva Federal en virtud de sus recientes pruebas de resistencia, impulsarán estas acciones. Entre los optimistas se encuentra Jason Goldberg, analista bancario de Barclays. Recientemente estimó que los 22 bancos más grandes de EE. UU. Ofrecerán un rendimiento combinado de aproximadamente el 8% de los dividendos y las recompras de acciones, y que esto seguramente atraerá compradores para estas acciones.

En particular, Goldberg vio un alza de alrededor del 41% en las acciones de Citigroup y alrededor del 29% en JPMorgan Chase. Con respecto al Bank of America, puede aumentar su dividendo en efectivo solo en más del 50%, informa Barron's. (Para más información, consulte también: Por qué las acciones bancarias pueden estar listas para recuperarse ).