Efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)
¿Qué significa el efectivo disponible para el servicio de la deuda?
Efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es una relación que mide la cantidad de efectivo que una empresa tiene a la mano en relación con sus obligaciones de servicio de la deuda que vencen dentro de un año. Las obligaciones del servicio de la deuda incluyen todos los pagos de intereses actuales y los reembolsos de capital actuales. A veces, las obligaciones de arrendamiento son parte del denominador.
Comprensión del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)
Los prestamistas obviamente prefieren que una compañía tenga una alta relación CADS; cuanto mayor sea el índice, mayor será el colchón de efectivo que la compañía tenga para financiar sus próximos pagos del servicio de la deuda. En otras palabras, cuanto más alto sea el índice CADS de una empresa, menos probable será que la empresa incumpla sus deudas. Para los accionistas de una empresa, el deseo es una relación CADS 'óptima', no necesariamente una relación alta. Los accionistas consideran el saldo de CADS que mantiene a la compañía en una sólida posición de solvencia con el imperativo de que la administración implemente efectivo de manera efectiva, para cualquier combinación de gastos de capital, pago de dividendos, recompra de acciones, en un intento de maximizar los rendimientos para estos propietarios de la empresa.
CADS no figura por separado en el balance de una empresa. En cambio, CADS, o flujo de caja disponible para el servicio de la deuda (CFADS), como una relación puede aparecer como un convenio en el acuerdo de la deuda con el prestamista junto con otras relaciones de cobertura del servicio de la deuda (DSCR).
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