Reservas de tarros de galletas
Las reservas de tarros de galletas son ahorros de trimestres anteriores que una compañía registra como ganancias en los trimestres posteriores para hacer parecer que sus ganancias fueron más altas de lo que realmente fueron. Cuando una empresa no cumple con su objetivo de ganancias, un contador de la empresa puede sumergirse en el tarro de galletas para inflar los números.
Huelga decir que la práctica de la contabilidad del tarro de galletas está mal vista por los reguladores del gobierno, ya que engaña a los inversores sobre el desempeño de la compañía.
Comprender las reservas del tarro de galletas
Wall Street valora a las compañías que constantemente cumplen o superan sus objetivos de ganancias trimestre tras trimestre. Los analistas los califican altamente y los inversores pagan una prima por sus acciones.
Para llevar clave
- Las reservas de tarros de galletas son porciones de ingresos que una empresa mantiene ocultas para informarlas en un trimestre futuro cuando su desempeño no cumple con las expectativas.
- Una compañía puede incluso crear un pasivo en un trimestre para borrarlo de un trimestre posterior para disfrazar los malos resultados.
- La contabilidad del tarro de cookies engaña deliberadamente a los inversores y viola las prácticas aceptadas de presentación de informes de las empresas públicas.
Tienden a ser valorados más que las empresas que tienen el potencial de ganar cantidades espectaculares de dinero en algunos trimestres pero fracasan en otros.
La contabilidad del tarro de cookies se puede utilizar para suavizar la volatilidad en los resultados financieros y dar una falsa impresión de estabilidad.
Una línea de pedido en los informes de la compañía, artículos especiales, es un lugar particularmente bueno para ocultar un movimiento contable del tarro de galletas. Los artículos especiales pueden incluir cualquier pago grande u otro ingreso que la compañía espera que sea un evento único. O bien, puede ser una porción de dinero de un trimestre anterior muy lucrativo que la compañía ha escondido en el tarro de galletas y ahora está usando para inflar un número de ganancias deficiente.
Relleno del tarro de galletas
Una variedad aún más notoria de contabilidad de tarros de galletas crea una responsabilidad en un trimestre y luego la borra de un trimestre posterior.
Por ejemplo, en un trimestre realmente bueno, una compañía podría agregar una responsabilidad vaga y probablemente mítica a su informe de ganancias. Podría, por ejemplo, registrar un pasivo de $ 1 millón por el equipo que pretende comprar. Esa responsabilidad de $ 1 millón va al tarro de galletas. La próxima vez que la compañía tenga un trimestre terrible, cancela su plan inexistente para comprar equipos y enumera la responsabilidad como ingreso.
Ejemplo de contabilidad de tarro de galletas
Un famoso caso de contabilidad del tarro de galletas terminó con el gigante de la computadora Dell pagando una multa de $ 100 millones a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en julio de 2010.
La línea de pedido "artículos especiales" es un buen lugar para ocultar una transferencia del tarro de galletas.
La SEC argumentó que Dell habría omitido las estimaciones de ganancias de los analistas en cada trimestre entre 2002 y 2006 si no hubiera invertido en sus reservas para cubrir las deficiencias en sus resultados operativos.
En este caso, las reservas del tarro de galletas supuestamente consistieron en pagos no revelados que Dell recibió del gigante de chips Intel a cambio de aceptar usar los chips de CPU de Intel exclusivamente en sus computadoras.
La SEC también alegó que Dell no reveló a los inversores que estaba recurriendo a estas reservas.
De hecho, los pagos de Intel representaron una gran parte de las ganancias de Dell, representando hasta el 72% de sus ingresos operativos trimestrales en su punto máximo. Las ganancias trimestrales de Dell cayeron significativamente en 2007 después de que finalizó el acuerdo con Intel.
La SEC también alegó que Dell afirmó que la disminución de la rentabilidad se debió a una estrategia agresiva de fijación de precios de productos y precios de componentes más altos, pero la verdadera razón fue que ya no estaba recibiendo pagos de Intel.
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