Red de comunicación electrónica
Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema computarizado que iguala automáticamente las órdenes de compra y venta de valores en el mercado. Conecta a las principales corredoras de bolsa y comerciantes individuales para que puedan comerciar directamente entre ellos sin pasar por un intermediario y hacer posible que los inversores en diferentes ubicaciones geográficas negocien entre sí de manera rápida y fácil. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) exige que las ECN se registren como intermediarios.
1:21Red de comunicaciones electrónicas (ECN)
Redes de comunicación electrónica explicadas
Clasificado por la SEC como un sistema de comercio alternativo (ATS), un ECN gana dinero cobrando una tarifa por cada transacción para cumplir con las obligaciones financieras. Intenta eliminar el papel del tercero en la ejecución de órdenes ingresadas por un creador de mercado de intercambio o un creador de mercado extrabursátil y permite que dichas órdenes se ejecuten total o parcialmente. Los pedidos realizados a través de ECN suelen ser pedidos limitados.
El uso de la ECN permite a los inversores una forma de comerciar fuera del horario comercial tradicional, proporcionando un mecanismo para aquellos que no pueden participar activamente durante los tiempos normales del mercado o que prefieren la flexibilidad que ofrece una mayor disponibilidad. También evita los spreads más amplios que son comunes cuando se usa un corredor tradicional y proporciona comisiones y tarifas generales más bajas. Para aquellos preocupados por la privacidad, la ECN puede proporcionar un nivel de anonimato a quienes lo deseen. Esto puede ser particularmente atractivo para los inversores interesados en realizar transacciones más grandes.
Uno de los mayores inconvenientes de usar un ECN es el precio a pagar por usar uno. Las tarifas de acceso y los cargos de comisión pueden ser costosos y difíciles de evitar. Las comisiones por intercambio pueden ser costosas y pueden afectar su resultado final y su rentabilidad.
Para llevar clave
- Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema digital que combina compradores y vendedores que buscan negociar valores en los mercados financieros.
- El sistema permite a los corredores e inversores en diferentes áreas geográficas comerciar sin un tercero involucrado, ofreciendo privacidad a los inversores.
- El sistema permite que las operaciones se realicen fuera del horario comercial tradicional, por lo que los inversores pueden reaccionar o anticiparse a las noticias fuera del horario de atención.
- Una de las desventajas del uso de ECN es que tienen tarifas de acceso y cargos de comisión que pueden elevar el precio general de uso.
Funciones proporcionadas por una red de comunicación electrónica
Los ECN son sistemas basados en computadora que muestran las mejores ofertas disponibles y múltiples ofertas de múltiples participantes del mercado, y luego igualan y ejecutan órdenes automáticamente. No solo facilitan el comercio en las principales bolsas durante las horas de mercado, sino que también se utilizan para el comercio fuera de horario y el comercio de divisas.
Las ECN permiten el comercio automatizado, la correspondencia pasiva de órdenes y la ejecución rápida.
Algunas ECN están diseñadas para servir a inversores institucionales, mientras que otras están diseñadas para servir a inversores minoristas.
Ejemplos del mundo real de redes de comunicación electrónica
Algunos de los ECN diferentes incluyen Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Instinet fue el primer ECN, fundado en 1969, y es utilizado por pequeñas casas de bolsa y para transacciones entre instituciones. Es ampliamente utilizado por los creadores de mercado para las operaciones NASDAQ, pero los individuos y las pequeñas empresas también pueden usarlo.
SelectNet es utilizado principalmente por creadores de mercado, pero no requiere la ejecución inmediata de órdenes y ayuda a los inversores a comerciar con creadores de mercado específicos. NYSE Arca surgió de la fusión entre la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el archipiélago, una ECN temprana de 1996. Facilita el comercio electrónico de acciones en las principales bolsas de EE. UU., Como NYSE y NASDAQ.
En los mercados de divisas, ciertos corredores de Forex se designan como corredores ECN que pueden facilitar el comercio de divisas a través de redes electrónicas de correspondencia.
1969
El año en que se fundó Instinet, la primera red de comunicación electrónica (ECN).
Otros sistemas de comercio alternativos
Junto con las ECN, los sistemas de correspondencia y los mercados de llamadas también se consideran formas de un ATS. Los sistemas coincidentes reciben órdenes y enrutan la actividad a través de una instancia de motor coincidente donde los precios se comparan con las órdenes límite actuales en reposo.
Si no se encuentra ninguna coincidencia, el pedido se coloca en el libro inmediatamente como una cotización. Los mercados de llamadas aceptan pedidos de uno en uno, con precios de compra y venta determinados en función de la actividad de intercambio después de que se realiza el pedido.
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