¿Cómo exhiben los mercados financieros información asimétrica?

Los mercados financieros exhiben información asimétrica en que en una transacción financiera, una de las dos partes involucradas tendrá más información que la otra y tendrá la capacidad de tomar una decisión más informada.

Cuando se trata de la compra o venta de una garantía financiera, la información asimétrica ocurre cuando el comprador o el vendedor tienen más información sobre el desempeño pasado, presente o futuro de esa garantía financiera. Si el comprador tiene más información, sabe que la seguridad tiene un precio bajo en relación con su rendimiento agregado. Si el vendedor tiene más información, sabe que la seguridad es demasiado cara. La información asimétrica brinda al comprador o al vendedor una mejor oportunidad de obtener ganancias de la compra o venta.

Cuando se trata de pedir prestado o prestar dinero, la información asimétrica ocurre cuando el prestatario tiene más información sobre su estado financiero que el prestamista. El prestamista no está seguro de si el prestatario incumplirá con el préstamo. El prestamista puede ver el historial crediticio y el nivel salarial del prestatario, pero esto proporciona información limitada en comparación con lo que el prestatario sabe sobre su propia situación financiera. Para tener en cuenta esta información asimétrica, un prestamista cobrará una prima de riesgo para compensar la disparidad en la información.

La información asimétrica puede conducir a un riesgo moral o una selección adversa. El riesgo moral ocurre cuando una parte se arriesga porque esa parte no sentirá el costo del riesgo. La selección adversa ocurre cuando se producen resultados no deseados porque los compradores y vendedores tienen acceso a información diferente. Tanto el riesgo moral como la selección adversa resultan en fallas del mercado.

(Para lecturas relacionadas, consulte "¿Cómo se puede superar el problema de la información asimétrica?")