La importancia de la evaluación de riesgos de un cliente

El riesgo y el rendimiento son dos factores fundamentales que deben considerarse al analizar cualquier inversión. Todos los inversores quieren obtener el mayor rendimiento posible de sus inversiones. Sin embargo, un rendimiento potencial siempre debe equilibrarse con el riesgo potencial. Para analizar adecuadamente las inversiones para clientes individuales, un asesor financiero o administrador de dinero debe crear una evaluación de riesgo precisa o un perfil de riesgo para cada cliente. Esta evaluación de riesgos permite a un asesor determinar las inversiones más adecuadas para cada cliente a considerar.

Los elementos financieros de una evaluación de riesgos

Cada evaluación de riesgos involucra varios elementos clave que se pueden usar juntos para realizar un análisis amplio e integral del riesgo que enfrenta un cliente y las inversiones que mejor mitigan ese riesgo o hacen que el riesgo valga la pena.

El primer elemento de una evaluación de riesgos es la capacidad de riesgo, el nivel máximo de riesgo que un individuo puede permitirse asumir en función de sus circunstancias financieras. Esta parte de la evaluación de riesgos es una cuantificación de la capacidad total del cliente para absorber una pérdida, ya sea que la pérdida sea pequeña, moderada o grande. La capacidad de riesgo también proporciona al asesor una comprensión de cómo funcionará la cartera del cliente y la tasa de cambio financiero si una inversión específica resulta en una pérdida o ganancia.

El segundo elemento de una evaluación de riesgos es el requisito de riesgo. Cada cliente discute sus objetivos de inversión con el asesor, y cada asesor comprende que es necesario una cierta cantidad de riesgo para cumplir con los objetivos de retorno de inversión que el cliente tiene en mente. El asesor debe determinar qué riesgos de inversión calculados deben tomarse para ayudar al cliente a cumplir con sus objetivos de inversión con éxito.

Los componentes psicológicos de la evaluación de riesgos

Hay dos elementos clave de una evaluación de riesgos que no son conceptos estrictamente financieros, sino que están más en el ámbito de los conceptos psicológicos. Uno de esos conceptos es la actitud ante el riesgo. Esencialmente, la actitud ante el riesgo es la comprensión del riesgo por parte del cliente en términos de lo que implica y cómo afectará la vida y las finanzas del cliente. Por lo general, un asesor financiero desarrolla aún más una evaluación de riesgos determinando la actitud del cliente hacia el riesgo desde el principio, luego reevalúa la actitud de riesgo del cliente después de determinar la capacidad de riesgo y los requisitos de riesgo del cliente.

La tolerancia al riesgo también es un elemento psicológico clave de cada evaluación de riesgos. A veces confundida con la capacidad de riesgo, la tolerancia al riesgo difiere en que es la capacidad mental y emocional del cliente para tolerar las oportunidades que se arriesgan en las inversiones, dado el nivel de riesgo, y cuán psicológicamente capaz es el cliente para manejar las pérdidas o la volatilidad general a corto plazo Y a largo plazo. Con frecuencia, la tolerancia al riesgo se correlaciona altamente con experiencias de inversión anteriores. Algunos clientes tienen cero tolerancia al riesgo. No pueden lidiar con ningún tipo de pérdida de inversión, ni siquiera temporal, sin importar cuál sea el retorno potencial de la inversión. Para dichos clientes, las únicas inversiones apropiadas son las inversiones de renta fija que proporcionan una tasa de rendimiento garantizada y prácticamente ningún riesgo, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

La línea de fondo

Para que un asesor financiero desarrolle una evaluación o perfil de riesgo preciso y efectivo, debe determinar y evaluar cada una de las características mencionadas anteriormente de forma independiente para compararlas entre sí y luego combinarlas en un nivel de riesgo de inversión razonable para un cliente dado. Completar una evaluación de riesgos permite a un asesor financiero determinar las clases generales de activos y los tipos específicos de inversiones que son más apropiados para un cliente determinado. Tanto la tolerancia al riesgo como la capacidad de riesgo son restricciones en los rendimientos potenciales de la inversión, y los asesores deben asegurarse de que sus clientes entiendan este hecho.