Fondo para todo clima
Un fondo para todo clima es un fondo que tiende a funcionar razonablemente bien durante condiciones económicas y de mercado favorables y desfavorables. Los fondos para todas las condiciones climáticas suelen tener estrategias de inversión flexibles que les permiten diversificarse entre las clases de activos y utilizar técnicas alternativas, como la rotación del sector o la macrocobertura, para gestionar los cambios variables del mercado.
Fondo para todo clima explicado
Los fondos para todo clima utilizan diversas estrategias de inversión para lograr ganancias de capital en todo tipo de entornos de inversión. Bridgewater es un administrador de fondos de cobertura conocido por su estrategia de inversión para todo clima. Muchos otros fondos también califican debido a la naturaleza amplia de las estrategias incluidas en el universo.
Fondos equilibrados
Un fondo equilibrado puede ser una opción de fondo para todo clima. Tomemos, por ejemplo, un fondo equilibrado simple con una asignación de cartera de renta fija del 60% y del 40%. La gestión activa de la parte de renta variable del fondo para aprovechar las diversas condiciones del mercado y mantener un rendimiento constante para los inversores de las inversiones de renta fija proporciona asignaciones equilibradas que producen un rendimiento positivo en todas las condiciones del mercado.
Los fondos sin asignaciones específicas a menudo tienden a funcionar aún mejor en todo tipo de condiciones de mercado debido a su flexibilidad para ajustar las asignaciones de activos. Estos fondos a menudo hacen apuestas de asignación de activos de acuerdo con sus puntos de vista sobre el riesgo nacional o global. Los fondos de asignación de riesgo global son una categoría única porque ajustan las asignaciones de cartera por clase de activo para mitigar y compensar las pérdidas en el mercado de valores de alto riesgo con mayores asignaciones a inversiones de renta fija de alto rendimiento. Inversamente, la asignación inversa se utiliza cuando los mercados de renta variable tienen una tendencia al alza. La flexibilidad para realizar ajustes en la clase de activos es una ventaja significativa que permite que el fondo se desempeñe bien en todo tipo de mercados.
El Fondo de Asignación de Riesgo Global AllianceBernstein proporciona un ejemplo de un producto flexible de asignación de riesgo global. En 2017 el Fondo ganó 12.06%. Desde su inicio, el Fondo informa un rendimiento anual del 6, 92%.
Estrategias para todo clima
Todas las estrategias climáticas también tienen la flexibilidad de implementar técnicas alternativas únicas.
Largo corto
Una estrategia comúnmente utilizada para producir ganancias en todos los entornos de mercado es una estrategia larga / corta. Estos fondos tienen la libertad de tomar posiciones largas y cortas. Esto les permite comprar inversiones que creen que tienen un potencial alcista y vender valores cortos que esperan depreciar en valor. Estos fondos tienen la flexibilidad de sobreponderar posiciones largas en tiempos de ganancias de mercado y sobreponderar posiciones cortas en tiempos de pérdidas de mercado.
Mercado neutral
Una estrategia neutral del mercado es otra técnica alternativa que utiliza posiciones largas / cortas. Esto varía de una estrategia larga / corta típica, ya que busca beneficiarse del comercio emparejado que explota el arbitraje potencial entre los valores coincidentes. Logra ganancias neutrales en el mercado para todo clima debido a que su estrategia consiste en tomar posiciones comerciales de pares específicos que aseguran ganancias a través del movimiento de valores emparejados.
Otras alternativas
También hay muchas otras estrategias que han demostrado ser efectivas para obtener la apreciación del capital a través de todo tipo de mercados. La rotación del sector y la macrocobertura son dos estrategias que los inversores a menudo buscan para todos los retornos climáticos. Ambos ofrecen estrategias de inversión flexibles con la libertad de cambiar de diferentes áreas del mercado en lugar de estar limitados a una sola clase de sub-activo.
Las estrategias de rotación de sectores rotarán dentro y fuera de sectores que ofrecen un alto potencial de crecimiento o que tienen una reputación histórica de desempeño en ciertos tipos de mercados. Las operaciones de inflación, la tecnología y otros sectores innovadores generalmente ofrecen los mayores rendimientos potenciales en las economías en expansión. Inversamente, en los mercados de contratación, los productos básicos de consumo y otros sectores altamente dependientes ofrecen cierta seguridad.
La macrocobertura es otra estrategia flexible que combina las teorías de la rotación del sector y la inversión a largo / corto plazo. Las estrategias de cobertura macro buscarán ser invertidas en sectores impulsados por el mercado y al mismo tiempo utilizar operaciones largas y cortas para aprovechar catalizadores específicos del mercado.
La estrategia para todo clima de Bridgewater
Ray Dalio desarrolló la Estrategia para todo clima de Bridgewater en la década de 1970 después de observar los cambios del mercado y los posibles escenarios de retorno que rodean la agitación política de la presidencia de Richard Nixon.
Desde la década de 1970, Bridgewater ha sido una de las estrategias climáticas más popularmente referenciadas que ofrece el potencial de obtener beneficios de todos los aspectos de los movimientos de precios de seguridad en el mercado.
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