Comerciante de ruido
El operador de ruido es generalmente un término utilizado para describir a los inversores que toman decisiones con respecto a las operaciones de compra y venta sin el apoyo de asesoramiento profesional o análisis fundamental avanzado. El comercio por parte de los operadores de ruido tiende a ser impulsivo y se basa en la exuberancia irracional, el miedo o la codicia. Estos inversores suelen seguir tendencias y reaccionar exageradamente a las buenas y malas noticias.
Desglose de ruido comerciante
Los operadores de ruido son contribuyentes sustanciales a los días de negociación de alto volumen. Esta categoría de comerciantes abarca inversores no profesionales y también puede incluir analistas técnicos. En general, los operadores de ruido pueden inflar en exceso el precio de los valores en períodos de negociación alcista y deprimir el precio de los valores en la negociación bajista. Para los inversores principales, estos efectos pueden conocerse como riesgos del operador de ruido. (Ver también: comerciantes de ruido)
Analistas técnicos
Los analistas técnicos pueden considerarse comerciantes de ruido ya que sus estrategias comerciales generalmente no están relacionadas con los fundamentos de la compañía. Estos operadores pueden formar una parte sustancial del volumen de operaciones del mercado. Los analistas técnicos activos y los operadores de jornada completa realizan operaciones durante todo el día de negociación en función de los indicadores y patrones de acción del precio que se derivan de los gráficos de series de precios diarios. Dado que contribuyen a un alto volumen de transacciones diarias, sus pedidos pueden afectar sustancialmente el precio de una acción, ya sea positiva o negativamente. En algunas situaciones, sus operaciones pueden seguir el sentimiento de los inversores profesionales, mientras que en muchos casos no lo harán, lo que puede afectar negativamente los precios para otros participantes del mercado.
Indicadores de volumen
Para combatir algunos de los efectos irracionales y atroces del precio de seguridad de los operadores de ruido, los inversores pueden optar por seguir regularmente el movimiento del Índice de volumen positivo (PVI) y el Índice de volumen negativo (NVI). Estos índices se desarrollaron por primera vez en la década de 1930 y se hicieron populares en la década de 1970.
Los índices de volumen positivo y negativo pueden ayudar al inversor a discernir si los movimientos de precios en el mercado se basan en gran medida en el volumen. Los índices de volumen positivo y negativo se calculan con variables de movimiento de precios que dependen del cambio diario en el volumen.
Índice de volumen positivo:
Si el volumen actual es mayor que el volumen del día anterior, PVI = PVI anterior + {[(Precio de cierre de hoy-Precio de cierre de ayer) / Precio de cierre de ayer)] x PVI anterior}. Si el volumen actual es más bajo que el volumen del día anterior, el PVI no cambia.
Índice de volumen negativo:
Si el volumen actual es menor que el volumen del día anterior, NVI = NVI anterior + {[(Precio de cierre de hoy-Precio de cierre de ayer) / Precio de cierre de ayer)] x NVI anterior}. Si el volumen actual es más alto que el volumen del día anterior, NVI no cambia.
Muchos inversores creen que el Índice de Volumen Negativo es el mejor indicador de las tendencias de precios, ya que generalmente tiende a depender de los efectos de los precios causados por inversores profesionales e institucionales. Adversamente, el Índice de Volumen Positivo también puede ser un indicador útil para discernir si los precios están siendo fuertemente influenciados por los operadores de ruido, ya que a menudo son un factor más importante durante los períodos de negociación de alto volumen.
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