Los riesgos de perseguir acciones de alto dividendo

Los principales riesgos de las existencias de dividendos altos son la incapacidad de realizar pagos de dividendos y el riesgo de tasa de interés. Las acciones con altos dividendos pueden ser oportunidades excepcionales para los inversores inteligentes que pueden obtener jugosos rendimientos de sus inversiones mientras esperan que el precio se aprecie. Sin embargo, es importante llevar a cabo la debida diligencia debida para garantizar que se realicen los pagos de dividendos.

Las acciones con altos dividendos pueden ser inversiones gratificantes y lucrativas si cuentan con equipos de gestión comprometidos y balances sólidos. A veces, las empresas con un historial a largo plazo de realizar pagos encuentran problemas a corto plazo o malas condiciones de mercado que conducen a debilidad a corto plazo. Esta disminución en el precio de las acciones tiene el efecto de elevar temporalmente el rendimiento de dividendos, creando oportunidades para inversores proactivos.

Las acciones de dividendos tienden a verse afectadas por las tasas de interés además del desempeño del negocio subyacente. Cuando las tasas de interés aumentan, los dividendos se vuelven menos atractivos para los inversores, lo que genera salidas de capital en general y, en particular, la venta de acciones de dividendos. Algunos de los sectores que contienen las acciones de dividendos más altos son los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITS), los servicios públicos, las sociedades limitadas maestras y los bienes de consumo básico. Los índices de gran capitalización como el Dow Jones y el S&P 100 también están llenos de acciones de dividendos.

Los altos dividendos pueden ser oro de tontos

Si bien los altos dividendos son naturalmente atractivos para los inversores, esto también debería generar sospechas. En algunos casos, un dividendo alto puede indicar que una empresa está en peligro. Los inversores que compran únicamente sobre la base del dividendo pueden experimentar pérdidas a medida que se corta el dividendo y el precio de las acciones disminuye en respuesta.

El mercado es prospectivo y puede comenzar a descontar los problemas subyacentes, lo que temporalmente hace que el dividendo se vea más atractivo. Por ejemplo, suponga que la acción XYZ se cotiza a $ 50 y paga un dividendo anual de $ 2.50, lo que le da un rendimiento del 5%. Algunos choques externos negativos conducen a una pérdida en el poder de ganancias, y la acción disminuye un 50% a $ 25. Los dividendos generalmente no se cortan de inmediato; por lo tanto, a simple vista, un inversor puede ver que el rendimiento de las acciones es ahora del 10%.

Sin embargo, este alto rendimiento es una situación temporal, ya que el mismo catalizador que destruyó el precio de las acciones probablemente conduciría a una reducción en el dividendo. En otros momentos, la compañía puede optar por mantener el dividendo y recompensar a los accionistas leales. Por lo tanto, los inversores deben analizar las finanzas y las operaciones de la empresa en cuestión y determinar si se puede mantener el dividendo.

Algunos factores clave para investigar son el flujo de caja libre de la compañía, el índice de pago histórico, los cronogramas de dividendos históricos, los aumentos y disminuciones, la estrategia de la administración y la fortaleza de la posición financiera general de la compañía. Muchas de las mejores compañías que pagan dividendos son a menudo chips azules en su industria con un registro constante de producción de ingresos y crecimiento de los ingresos durante varios trimestres y años. Esta reputación y credibilidad a menudo se presta a los sólidos fundamentos subyacentes asociados con muchas empresas que pagan dividendos. Dicho esto, siempre puede haber nuevos pagadores de dividendos irrumpiendo en la mezcla y compañías que están comenzando a luchar con sus pagos de dividendos. Como tal, es importante mantener una diligencia debida constante.

Riesgo de tipo de interés

Los rendimientos de los dividendos se comparan constantemente con la tasa de rendimiento libre de riesgo que generalmente aumenta en entornos donde la Reserva Federal está endureciendo la política monetaria. Muchos inversores evalúan los dividendos y las inversiones en dividendos en relación con esta medida, en lugar de hacerlo de manera puramente absoluta. Cuando las tasas de interés aumentan, inevitablemente conduce a salidas de acciones de dividendos altos, lo que también hace que los precios de las acciones disminuyan y un mayor rendimiento de dividendos. Los cambios dramáticos en las tasas de interés pueden ser un catalizador para muchos cambios en el mercado y potencialmente el inicio de un mercado bajista, por lo que es un factor importante a seguir para una multitud de decisiones de inversión.

Riesgo de tasa de interés en acción

Desde 2015, la Fed ha estado aumentando constantemente las tasas. El endurecimiento de la política está afectando a los casi nueve años de retornos alcistas del mercado de valores, que también se han alineado con un mercado laboral en recuperación, una economía en mejora y una inflación creciente. Han comenzado a surgir muchos períodos a corto plazo de liquidación de acciones en el mercado y, como tal, 2018 y 2019 pueden ser un momento óptimo para considerar de cerca algunas de las mejores acciones de alto dividendo y reasignar algunas inversiones para aprovechar un mayor riesgo. tasa libre en ahorros líquidos en efectivo y bonos a corto plazo.