Situación especial

¿Qué es una situación especial?

Una situación especial se refiere a circunstancias particulares que involucran un valor que obligaría a los inversores a comprar el valor en función de la situación especial, en lugar de los fundamentos subyacentes del valor o alguna otra razón de inversión. Este tipo de inversión es un intento de sacar provecho de un posible aumento de la valoración que presenta la situación especial. Podría haber un catalizador a corto plazo para obtener rápidamente la resolución de una situación especial, o podría llevar muchos meses o años.

Situación especial explicada

Las oportunidades de inversión en situaciones especiales pueden tomar muchas formas e involucrar múltiples clases de activos. Las situaciones especiales típicas pueden surgir de escisiones, ofertas de licitación, fusiones y adquisiciones, quiebras o angustias, litigios, dislocaciones de la estructura de capital, activismo o simplemente la complejidad que el mercado no comprende.

Las inversiones en situaciones especiales son más visibles con las acciones, pero detrás de escena, los inversores sofisticados analizan los títulos de deuda senior y subordinados para buscar errores para aprovechar o participar en colocaciones privadas (inversiones no públicas) en una empresa en dificultades. Puede surgir una situación especial en cualquier industria durante cualquier punto de un ciclo económico.

Los fondos de inversión que se dedican a situaciones especiales suelen tener "Event Driven" u "Opportunistic" en los nombres de los fondos.

Ejemplo de una situación especial

Un ejemplo de una situación especial común sería una gran empresa pública escindiendo una de sus unidades comerciales más pequeñas en su propia empresa pública. Si el mercado considera que la compañía que pronto se separará tendrá una valoración más alta en su forma actual de lo que tendrá después de la escisión, un inversor podría comprar acciones de la empresa más grande antes de la escisión en un intento de realizar una rápida aumento de precio.

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