Las 5 principales acciones inmobiliarias de 2018

El sector inmobiliario experimentó un 2018 difícil, cerrando el año en rojo y logrando superar al mercado en general.

El año comenzó con precios de viviendas altísimos e históricamente bajas tasas hipotecarias solo para ver estas tendencias revertidas. Un aumento en las tasas de interés ha disuadido a los compradores, mientras que los precios de las viviendas nuevas y existentes en las principales ciudades han caído desde los niveles máximos. El impacto de esas dos fuerzas del mercado ha perjudicado al sector inmobiliario y, en particular, a los constructores de viviendas, proveedores y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).

El Real Estate Select Sector ETF (XLRE) cayó un 4% interanual (YTD) hasta el 20 de diciembre, en comparación con la disminución del 7, 4% del S&P 500.

Pasando a 2019, a medida que la expansión de una década enfrenta un período de mayor volatilidad y riesgo, el sector inmobiliario soportará la peor parte de la incertidumbre. Aaron Terrazas, director de investigación económica de Zillow, pronostica que la tasa fija de hipoteca a 30 años alcanzará el 5, 8%, "territorio no visto desde los días oscuros de 2008", según Forbes. En el lado positivo, la demanda milenaria de bienes raíces debería aumentar a medida que la cohorte más grande del grupo cumpla 29 años el próximo año.

Mientras tanto, la innovación tecnológica continuará transformando rápidamente la industria a medida que iBuying, blockchain, inteligencia artificial y aprendizaje automático, y otras tecnologías emergentes cambien la forma en que los compradores, vendedores, inversores y otros jugadores en bienes raíces interactúan entre sí y con las propiedades están interesados ​​en

Estas son las cinco compañías de bienes raíces que han logrado superar al resto, en función del desempeño de sus acciones frente al S&P 500 en 2018. Esta lista solo incluyó compañías con límites de mercado de $ 1 mil millones o más y están incluidas en el S&P 500.

1) American Tower Corp.

Capitalización de mercado: $ 72.5 mil millones

Rendimiento de acciones de 2018: + 15.4%

2. Realty Income Corp.

Capitalización de mercado: $ 19, 2 mil millones

Rendimiento de acciones de 2018: + 14.3%

3. Welltower, Inc.

Capitalización de mercado: $ 26.9 mil millones

Rendimiento de acciones de 2018: + 12.5%

4. Extra Space Storage Inc.

Capitalización de mercado: $ 12.3 mil millones

Rendimiento de acciones de 2018: + 11.3%

5. HCP, Inc.

Capitalización de mercado: $ 13.8 mil millones

Rendimiento de acciones de 2018: 10.9%

American Tower Corp.

American Tower Corp. (AMT), una compañía global de REIT, vio sus acciones alcanzar un máximo histórico en 2018, generando un rendimiento del 15.4% en 2018. La asociación de $ 72.5 mil millones posee miles de sitios de transmisión en todo el mundo, que arrienda a operadores de telefonía móvil. Estas corrientes recurrentes de ingresos por alquileres han seguido aumentando en la popularidad de los teléfonos inteligentes de próxima generación, elevando las ganancias de American Tower y los flujos de efectivo libres. Si bien las unidades REIT han entregado un rendimiento total, incluidas las distribuciones, del 550% en los últimos 10 años, el crecimiento aún puede estar en sus primeras etapas a medida que las compañías inalámbricas implementan 5G, por Inversores de Ingresos. Los operadores deberán gastar miles de millones para aumentar sus redes para la revolución inalámbrica de próxima generación, ya que requiere más sitios de transmisión en diferentes ubicaciones y con capacidad adicional.

"Además de ayudar a iniciar el despliegue de un nuevo espectro, anticipamos que es probable que 5G abra una serie de nuevos servicios empresariales y de consumo, incluida una enorme expansión en la funcionalidad de IoT", dijo el CEO de American Tower, James Taiclet, durante las ganancias del tercer trimestre. llamada.

Si bien las acciones actualmente rinden un 2%, los analistas proyectan que el pago se duplicará en los próximos cuatro a cinco años.

Realty Income Corp.

Realty Income Corp. (O), con sede en San Diego, California, invierte en propiedades comerciales independientes y de un solo inquilino en los Estados Unidos y Puerto Rico. La firma posee aproximadamente 5.500 propiedades en su cartera alquiladas a 257 inquilinos comerciales diferentes.

A los inversores les gusta el hecho de que Realty Income no es un REIT puro y está más diversificado que algunos de sus pares. Alrededor del 20% de su cartera se compone de tipos de propiedades no minoristas, incluidas oficinas y propiedades industriales, lo que le brinda a la empresa oportunidades adicionales para encontrar adquisiciones de valor agregado, según Motley Fool. Además, Realty Income estima que el 94% de sus inquilinos minoristas están protegidos contra los vientos en contra y las recesiones del comercio electrónico, con una porción significativa compuesta por farmacias y tiendas de dólares. La compañía de $ 19.2 mil millones vio que sus acciones aumentaron 14.3% en 2018.

Welltower Inc.

Welltower Inc. (WELL) es un REIT enfocado en inversiones en viviendas para personas de la tercera edad, vida asistida y comunidades de cuidado de la memoria, instalaciones de atención post-aguda y edificios de oficinas médicas. El REIT de atención médica con sede en Toledo, OH, también posee hospitales y otras propiedades de atención médica fuera de los EE. UU.

Las acciones de Welltower ganaron 12.5% ​​en 2018, lo que se refleja en una capitalización de mercado de $ 26.9 mil millones. La firma ha visto mejorar los flujos de efectivo y las ganancias en los últimos dos años, en parte gracias al nuevo enfoque en pacientes con seguro privado. Welltower logró mover el 69% de sus ingresos operativos netos del pago privado en 2010 a más del 90% en 2018, mientras vendió otras propiedades, incluidas las instalaciones de enfermería especializada, que generalmente albergan pacientes y residentes sin cobertura privada.

Si bien la acción podría sufrir una volatilidad a corto plazo a la luz de una mayor reestructuración, las tendencias a largo plazo parecen estar de su lado a medida que la población estadounidense envejece. Según la oficina del censo de EE. UU., La población de estadounidenses mayores de 85 años se duplicará en los próximos 20 años, un segmento que gasta aproximadamente $ 35, 000 anuales en atención médica por persona. Los inversores orientados a los ingresos también pueden encontrar atractivo el rendimiento de dividendos del 4, 8% de Welltower.

Extra Space Storage Inc.

Extra Space Storage Inc. (EXR) es un proveedor de unidades de self-storage con sede en Salt Lake City, Utah, con 1, 483 instalaciones en 39 estados, Washington, DC y Puerto Rico. El REIT, que es el segundo operador más grande de instalaciones de autoalmacenamiento en los Estados Unidos, ha visto aumentar los flujos de efectivo en su dominio en la industria emergente. Si bien más inquilinos demandan taquillas de autoalmacenamiento por una tarifa mensual, el mercado sigue siendo difícil de ingresar, según los inversores de ingresos. Muchas ciudades mantienen estrictas regulaciones de zonificación y altos precios de la tierra que hacen que sea costoso comenzar nuevos proyectos de construcción. Mientras tanto, los altos costos de cambio de un proveedor a otro mantienen a los clientes encerrados y ofrecen espacio de maniobra Extra Space para el aumento de alquileres.

Si bien el tamaño promedio de las casas en los EE. UU. Se ha triplicado en el último medio siglo, los consumidores tienen más cosas que nunca. Ahora, aproximadamente el 10% de las personas alquilan almacenamiento fuera del sitio, y se espera que ese número crezca. Esta tendencia ayudó a que las ventas de la misma tienda de Extra Space aumentaran un 3, 2% en 2017, mientras que los analistas estiman que los flujos de efectivo aumentarán a una tasa de un solo dígito medio en los próximos cinco años.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) es un REIT de atención médica de $ 13.8 mil millones con sede en Irvine, California. HCP posee propiedades divididas entre consultorios médicos, ciencias de la vida y viviendas para personas mayores, generando ingresos al llevar sus propiedades a inquilinos o al asociarse con operadores como personas mayores. instalaciones. La compañía crece construyendo nuevas propiedades desde cero o adquiriendo ubicaciones existentes.

Las acciones ganaron 10.9% en 2018, con los alcistas citando su cartera bien diversificada y su enfoque en inquilinos de atención médica de pago privado, que ofrecen flujos de ingresos más predecibles que aquellos que dependen de los reembolsos del gobierno. HCP también se beneficiará de una nueva población, ya que planea aumentar los esfuerzos de desarrollo, mientras se enfrenta a riesgos como el exceso de oferta de la industria y el aumento de las tasas de interés.