Anualidades variables con beneficios de vida: ¿vale la pena las tarifas?

Hay un debate en curso en la industria de servicios financieros sobre la utilidad de las anualidades variables y el propósito que sirven en la cartera financiera de un individuo. Muchos consideran que las anualidades variables no son adecuadas para la mayoría de los inversores, especialmente porque los beneficios financieros a menudo se ven erosionados por las tarifas y las sanciones. Sin embargo, algunas características adicionales pueden hacer que una anualidad variable sea adecuada para ciertos inversores, según el perfil financiero y el horizonte de jubilación del inversor. En este artículo, analizamos la función de beneficio vital y cómo puede beneficiar al inversor.

Anualidades variables: una cartilla de alto nivel Una anualidad variable es un producto financiero con impuestos diferidos que paga beneficios al beneficiario durante un número específico de años y un beneficio por fallecimiento a los beneficiarios del beneficiario. El beneficio pagado al beneficiario se basa generalmente en los pagos de compra y el rendimiento de las inversiones subyacentes. Las inversiones subyacentes pueden diversificarse y reequilibrarse, lo que brinda al inversor flexibilidad para monitorear y administrar su cartera.

Sin embargo, un producto de anualidad variable puede estar sujeto a una variedad de tarifas:

• Cargos por rescate si los retiros se realizan antes de ciertos períodos
• Cargos por riesgo de mortalidad y gastos
• Gastos de fondos subyacentes
• Cuotas administrativas
• Cargos por características especiales que se agregan a la anualidad

(Para obtener más información sobre las ventajas y desventajas de las anualidades variables, consulte Cómo obtener toda la historia sobre las anualidades variables ) .

La característica de beneficio de vida La característica de beneficio de vida es generalmente opcional y está disponible al costo de pagar tarifas adicionales. Sin embargo, a pesar del costo adicional, algunos asesores financieros y consumidores consideran que vale la pena recibir los beneficios garantizados proporcionados. El beneficio vital, como su nombre lo indica, está destinado a garantizar el beneficio proporcionado al beneficiario y hacia ese fin, por lo general ofrece protección garantizada de la inversión principal, los pagos de la anualidad y / o garantiza un ingreso mínimo durante un período específico al pensionista y beneficiario. (Para obtener más información sobre los beneficios de vida, incluidos los costos potencialmente inesperados, lea Anualidad variable ).

Existen varios tipos de características de beneficios de vida, que incluyen las siguientes:

• Beneficio de acumulación mínima garantizada (GMAB) El GMAB garantiza que el valor de la anualidad no será inferior al monto de la inversión principal, lo que se conoce como acumulación, independientemente del rendimiento de mercado de las inversiones subyacentes. Por supuesto, los retiros no se tienen en cuenta en esta garantía, ya que reducirán la cantidad de capital. Para ser elegible para esta garantía, el contrato generalmente incluye una estipulación que requiere que la inversión principal se mantenga por un período mínimo, sin que ocurran retiros durante ese período.
• Beneficio de retiro mínimo garantizado (GMWB) El beneficio de vida de GMWB generalmente proporciona una garantía de que el beneficiario recibirá una cantidad establecida a través de retiros de la anualidad. Como mínimo, el total de retiros totales no será inferior al monto del capital invertido, pero puede ser mayor que ese monto. En general, la garantía cubre un pago mínimo de capital durante un período fijo o durante la vida del beneficiario y el beneficiario, y los pagos continúan al beneficiario del beneficiario después de la muerte del beneficiario.
• Beneficio de ingreso mínimo garantizado (GMIB) Con la función GMIB, el beneficiario tiene garantizada una tasa de rendimiento mínima sobre el capital, independientemente del rendimiento del mercado de las inversiones subyacentes. Según el rendimiento, el anualista tiene garantizados los montos mínimos de pago de la anualidad, que pueden ser más de lo proyectado si el rendimiento del mercado de las inversiones produce una tasa de rendimiento que es mayor que la tasa mínima de rendimiento garantizada.

Por lo general, se requiere que el monto del principal permanezca intacto durante un número mínimo de años para que el beneficiario sea elegible para este beneficio.

El nombre real utilizado para etiquetar estos beneficios puede diferir entre las instituciones financieras, y las disposiciones específicas de los productos también pueden variar. Como tal, los inversores deben revisar las características de los productos en los que están interesados ​​para determinar si incluyen los beneficios que desean. Si bien los beneficios garantizados son a menudo las características más atractivas de estas anualidades fijas, todavía no proporciona una solución única para todos, y la idoneidad dependerá de las necesidades y el perfil financiero del inversor. (Para obtener más información sobre los aspectos técnicos de los beneficios de vida, consulte Beneficios de anualidades variables: lo que la letra pequeña no le dirá ).

Beneficios de vida vs. Carteras tradicionales Invertir en una cartera tradicional que permite inversiones directas en acciones, bonos y fondos mutuos proporciona más flexibilidad que invertir en una anualidad. Sin embargo, los riesgos de inversión pueden atenuarse o incluso eliminarse con una anualidad variable que incluye una función GMIB. Además, la función de beneficio de vida puede ayudar a proporcionar tranquilidad a través de ingresos garantizados para personas sin tolerancia al riesgo debido a factores como activos limitados en sus ahorros de jubilación, un horizonte de jubilación corto o simplemente precaución extrema sobre la pérdida de valor de mercado en inversiones. (Aprenda cuánta volatilidad puede soportar en Personalizar la tolerancia al riesgo ).
Por otro lado, invertir en una anualidad variable permite un control limitado sobre cuándo el anualista recibe ingresos y la cantidad de ingresos recibidos. Una vez que se determina el monto de los ingresos y el período de la anualidad, el anualista generalmente queda bloqueado en el monto y el cronograma de los ingresos, excepto cuando el monto disminuye o aumenta debido al desempeño del mercado. Una cartera de inversión tradicional permite una mayor flexibilidad, ya que el propietario puede retirar cualquier cantidad o porcentaje en función de la necesidad o el deseo financiero en el momento del retiro.

Determine la idoneidad antes de comprar Dado que muchos inversores ven que sus carteras de jubilación pierden un valor de mercado significativo, una anualidad variable con una característica de beneficio vital puede ser una buena solución para proteger los ahorros de jubilación. Por supuesto, los pros deben considerarse junto con los contras. Por ejemplo, se debe tener en cuenta la esperanza de vida del beneficiario para determinar si el beneficiario probablemente aprovechará los beneficios de la vida. Para alguien con una enfermedad debilitante y / o una corta esperanza de vida, una anualidad variable, incluida una con un beneficio vital, puede no ser una buena adición a la cartera de jubilación del individuo.

Tienda de investigación y comparación Una de las opiniones negativas acerca de las anualidades es que a menudo son presionadas por inversores inadecuados debido a la alta comisión que generalmente recibe el asesor de inversiones por vender el producto. Sin embargo, este no es siempre el caso, ya que muchos asesores financieros trabajan con los clientes para garantizar que reciban productos que sean adecuados para sus perfiles financieros y de jubilación. (Aprenda a elegir un profesional que satisfaga sus necesidades en Encuentre el asesor financiero adecuado ).

Además, los inversores pueden optar por comprar estos productos directamente de emisores que no reciben una comisión por la venta. En muchos casos, se brindan servicios adicionales y atención al cliente a cambio de la comisión. Dicho esto, si no se proporcionan beneficios adicionales, entonces puede tener sentido comprar el producto a un proveedor de autoservicio. Como tal, los inversores deben preguntarse a sí mismos o a sus asesores de inversión qué se recibe a cambio de la comisión (¿Leer más en Servicio completo de corretaje o bricolaje? )

Conclusión Un factor determinante clave que afecta la elección entre una anualidad y una cartera tradicional es la necesidad individual de ingresos garantizados. Para alguien con poca o ninguna tolerancia al riesgo o recursos financieros limitados, una anualidad puede proporcionar el flujo de ingresos garantizado necesario.

La determinación de la idoneidad no puede exagerarse y, por lo general, no se basa únicamente en el tamaño de los ahorros y el horizonte de jubilación de un individuo. Emparejar productos inadecuados con inversores es uno de los peores errores que se pueden cometer con la planificación financiera. Para muchas de estas personas, esta decisión de inversión es el último paso dado hacia su jubilación y, a menudo, los errores no pueden corregirse sin costarles grandes cantidades de honorarios. Independientemente de lo bueno que pueda parecer un producto, no será ideal para todos los inversores, y se debe tener especial cuidado para garantizar que el inversor no solo entienda los beneficios y características del producto, sino que también sepa cómo se compara a otros productos financieros.