Rendimiento vs tasa de interés: ¿Cuál es la diferencia?

Tanto el rendimiento como las tasas de interés son términos importantes que cualquier inversionista debe comprender.

El rendimiento se refiere a las ganancias de una inversión durante un período específico. Incluye las ganancias de los inversores, tales como intereses y dividendos recibidos al mantener inversiones particulares. El rendimiento también es la ganancia anual que recibe un inversor por una inversión.

La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo. La tasa de interés también se usa para describir la cantidad de rendimiento regular que un inversionista puede esperar de un instrumento de deuda como un bono o un certificado de depósito (CD).

Por ejemplo, un prestamista podría cobrar una tasa de interés del 10% por un préstamo a un año de $ 1, 000. Al final del año, el rendimiento de la inversión para el prestamista sería de $ 100, o 10%. Si el prestamista incurriera en costos al hacer el préstamo, esos costos reducirían el rendimiento de la inversión.

rendimiento

El rendimiento se refiere al rendimiento que recibe un inversor de una inversión como una acción o un bono. Por lo general, se informa como una cifra anual. En bonos, como en cualquier inversión en deuda, el rendimiento se compone de pagos de intereses conocidos como el cupón.

En acciones, el término rendimiento no se refiere a las ganancias de la venta de acciones. Indica el rendimiento en dividendos para quienes poseen las acciones. Los dividendos son la participación del inversionista en las ganancias trimestrales de la compañía.

Por ejemplo, si PepsiCo (PEP) paga a sus accionistas un dividendo trimestral de 50 centavos y el precio de las acciones es de $ 50, la rentabilidad por dividendo anual sería del 4%.

Si el precio de las acciones se duplica a $ 100 y el dividendo sigue siendo el mismo, entonces el rendimiento se reduce al 2%.

En bonos, el rendimiento se expresa como rendimiento hasta el vencimiento (YTM). El rendimiento hasta el vencimiento de un bono es el rendimiento total que el tenedor del bono puede esperar recibir para cuando venza el bono. El rendimiento se basa en la tasa de interés que el emisor del bono acuerda pagar.

Tasas de interés

La tasa de interés de cualquier préstamo es el porcentaje del principio que un prestamista cobrará anualmente hasta que el préstamo sea pagado. En los préstamos al consumidor, generalmente se expresa como la tasa de porcentaje anual (APR) del préstamo.

Como ejemplo de las tasas de interés, supongamos que va a un banco a pedir prestado $ 1, 000 por un año para comprar una bicicleta nueva, y el banco le cotiza una tasa de interés del 10% sobre su préstamo. Además de pagar los $ 1, 000, pagaría otros $ 100 en intereses sobre el préstamo.

Ese ejemplo supone el cálculo utilizando un interés simple. Si el interés se agrava, pagará un poco más durante un año y mucho más durante muchos años. El interés compuesto es una suma calculada sobre el principal adeudado más cualquier interés acumulado hasta la fecha de capitalización. Este es un concepto especialmente importante tanto para las cuentas de ahorro como para los préstamos que utilizan intereses compuestos en sus cálculos.

La tasa de interés también es un término común utilizado en títulos de deuda. Cuando un inversor compra un bono se convierte en el prestamista de una corporación o el gobierno que vende el bono. Aquí, la tasa de interés también se conoce como tasa de cupón. Esta tasa representa el pago periódico regular basado en el capital prestado que recibe el inversionista a cambio de comprar el bono.

Las tasas de cupón pueden ser reales, nominales y efectivas e impactar el beneficio que un inversor puede obtener al mantener una garantía de deuda de renta fija. La tasa nominal es la tasa más común cotizada en préstamos y bonos. Esta cifra es el valor basado en el principio que el prestatario recibe como recompensa por prestar dinero para que otros lo usen.

La tasa de interés real es el valor de los préstamos que elimina el efecto de la inflación y se basa en la tasa nominal. Si la tasa nominal es del 4% y la inflación es del 2%, la tasa de interés real será del 2% (4% - 2% = 2%). Cuando la inflación aumenta, puede llevar la tasa real a lo negativo. Los inversores utilizan esta cifra para ayudarlos a determinar el rendimiento real de los títulos de deuda de renta fija.

El tipo final de tasas de interés es la tasa efectiva. Esta tasa incluye la capitalización de intereses. Los préstamos o bonos que tienen capitalización más frecuente tendrán una tasa efectiva más alta.

Consideraciones Especiales

Las tasas de interés actuales apuntalan el rendimiento de todos los préstamos, desde préstamos de consumo hasta hipotecas y bonos. También determinan cuánto gana un individuo para ahorrar dinero, ya sea en una cuenta de ahorro simple, un CD o un bono de calidad de inversión.

La tasa de interés actual determina el rendimiento que tendrá un bono en el momento de su emisión. También determina el rendimiento que exigirá un banco cuando un consumidor busca un nuevo préstamo para un automóvil. Las tasas precisas variarán, por supuesto, dependiendo de cuánto quiere el emisor de bonos o el prestamista bancario el negocio y la calidad crediticia del prestatario.

Las tasas de interés fluctúan constantemente, siendo el factor más importante la guía de la Reserva Federal, que periódicamente emite un rango objetivo para una tasa de interés clave. Todas las demás tasas de interés se extrapolan esencialmente de esa tasa de interés clave.

Finalmente, las tasas de interés se reflejan en el rendimiento que un inversionista en deuda puede esperar obtener.

Para llevar clave

• El rendimiento es la ganancia neta anual que un inversionista obtiene de una inversión.
• La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo.
• El rendimiento de las nuevas inversiones en deuda de cualquier tipo refleja las tasas de interés en el momento en que se emiten.